Die Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) erlebt eine bemerkenswerte Veränderung. Anstelle von spekulativen Blasen und übertriebenen Renditen drängt DeFi nun in den Mainstream und wird zunehmend als fundamentale Finanzschicht für kundenorientierte Anwendungen genutzt. Laut einem aktuellen Bericht der Analysefirma Artemis und der Plattform Vaults.fyi hat der Gesamtwert der in führenden DeFi-Protokollen bewahrten Vermögenswerte, auch bekannt als Total Value Locked (TVL), die Marke von 50 Milliarden Dollar überschritten und nähert sich 60 Milliarden Dollar.
Institutionelle Akteure und Risikomanagement
Diese signifikante Steigerung, die eine Wachstumsrate von 60 % im letzten Jahr aufweist, geht einher mit einer rapiden Institutionalisierung und dem Einsatz immer ausgefeilterer Risikomanagement-Tools. “Diese Plattformen sind nicht nur Yield-Plattformen; sie entwickeln sich zu modularen Finanznetzwerken,” heißt es im Bericht.
Integration von DeFi in Alltagsanwendungen
Ein faszinierender Trend, der im Bericht hervorgehoben wird, ist die nahtlose Integration von DeFi-Infrastrukturen in gängige Anwendungen. Diese Strategie sorgt dafür, dass die Nutzer nicht bewusst mit der DeFi-Logik konfrontiert werden, sondern eine flüssige Nutzererfahrung erhalten. Oft als “DeFi-Mullet” bezeichnet – eine Mischung aus Fintech-Front-End und DeFi-Backend – wird diese Herangehensweise beispielsweise von Coinbase umgesetzt. Dort können Nutzer Kredite auf Basis ihrer Bitcoin-Bestände aufnehmen, unterstützt durch Morpho, ein DeFi-Lender. Seit Kurzem wurden bereits mehr als 300 Millionen Dollar an Krediten über diese Integration vergeben.
Tokenisierte reale Vermögenswerte im DeFi-Bereich
Ein weiteres spannendes Element der DeFi-Entwicklung ist die Einführung tokenisierter Versionen traditioneller Finanzinstrumente, die als reale Vermögenswerte (RWAs) bekannt sind. Diese tokenisierten Vermögenswerte können als Sicherheiten dienen oder durch komplexe Strategien Erträge generieren. Pendle, ein Protokoll, das es Nutzern ermöglicht, Ertragsströme vom Kapital zu trennen, verwaltet inzwischen ein verwaltetes Vermögen von über 4 Milliarden Dollar, größtenteils in tokenisierten Stablecoin-Erzeugnissen.
Wachsende Bedeutung von on-chain Asset Managern
Ein weniger sichtbarer, aber bedeutender Trend ist das Aufkommen von on-chain Asset Managern. Unternehmen wie Gauntlet, Re7 und Steakhouse Financial verwalten Kapital innerhalb der DeFi-Ökosysteme und nutzen professionell geregelte Strategien, die denen traditioneller Vermögensverwalter ähneln. Laut Bericht hat das in diesem Sektor verwaltete Kapital seit Januar eine Vervierfachung erfahren und beträgt mittlerweile über 4 Milliarden Dollar. Diese Akteure sind stark in die Governance der DeFi-Protokolle eingebunden und passen Risikoparameter an, während sie Kapital in einer Vielzahl strukturierter Ertragsprodukte und tokenisierter RWAs anlegen.
Die Entwicklungen im DeFi-Sektor zeigen nicht nur den wachsenden Einfluss der Kryptowährungsbranche, sondern auch die Möglichkeiten, wie sie traditionelle Finanzsysteme verändern kann. Die gemeldeten Fortschritte legen nahe, dass DeFi zunehmend ein integraler Bestandteil des Finanzmarktes wird und eine spannende Zukunft vor sich hat.
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