- BITO platzt auf die Bühne
- BTF ist ein Konkurrent
- GBTC gibt es schon eine Weile
- BLOK und BITQ: Krypto benachbart
- BITW verfolgt einen Kryptoindex
Der Kampf um die Vorherrschaft bei Aktienmarktprodukten, die nachverfolgen, und die Anlageklasse Kryptowährungen heizten sich auf, als der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:) am 19. Oktober 2021 den Handel aufnahm zu . Inzwischen gibt es viele andere Möglichkeiten, die mit der führenden Kryptowährung und der gesamten Anlageklasse korrelieren.
Wettbewerb verbessert den Markt. In einer Arbeit aus dem Jahr 2004 Die Weisheit der Massen, Autor James Surowiecki dokumentierte Beispiele für „warum die vielen schlauer sind als die wenigen und wie kollektive Weisheit Wirtschaft, Wirtschaft, Gesellschaft und Nationen prägt.” Das Buch gilt auf vielen Ebenen für Kryptowährungen.
Das Wachstum der Anlageklasse spiegelt das zunehmende Misstrauen gegenüber den gesetzlichen Zahlungsmitteln wider, die von Regierungen ausgegeben werden, die Wert aus dem Vertrauen und der Kreditwürdigkeit dieser Tauschmittel ziehen. Wenn es um ETF und andere Handels- und Anlageprodukte geht, die die Preisbewegung von Bitcoin und anderen Kryptos widerspiegeln, wird die Weisheit der Menge diejenigen belohnen, die am besten abschneiden.
Marktteilnehmer haben die Wahl in der Anlageklasse. Nachdem die US-Börsenaufsicht SEC den Weg für Futures-basierte Tools geebnet hat, werden weiterhin neue Produkte auf den Markt kommen.
Die effektivsten Produkte befinden sich jedoch möglicherweise noch in der Entwicklung, da keines der aktuellen Tools oder andere Kryptos als Verwahrer verwendet wird. Das Halten von Futures, das Mining für Kryptos oder andere Aktivitäten reichen nicht aus, um ein tatsächliches Portfolio der aufkeimenden Tauschmittel zu haben, die traditionelle Devisenprodukte herausfordern.
BITO platzt auf die Bühne
Der BITO ETF begann am 19. Oktober mit dem Handel. Das Produkt verfolgt den Futures-Kontrakt der CME. Der Tages-Chart zeigt die Volatilität der Futures seit Auflegung des Fonds am 19. Oktober.
Quelle: CQG
Wie die Grafik hervorhebt, stiegen die Bitcoin-Futures von 61.905 USD bei der Eröffnung am 19. Oktober auf ein Hoch von 67.680 USD am 20. Oktober und legten um 9,3% zu. Sie korrigierten am 27. Oktober auf ein Tief von 57.855 USD und erholten sich am 28. Oktober auf ein Hoch von 62.400 USD. Sie fielen gegenüber dem Hoch vor der Erholung von 7,9% um 14,5 %.
Quelle: CQG
Im gleichen Zeitraum stieg BITO von 40,88 USD am 19. Oktober auf 43,95 USD pro Aktie am 20. Oktober oder 7,5% höher. BITO fiel am 28. Oktober auf 37,34 USD, ein Rückgang von 15% gegenüber dem Hoch. Der Preis erholte sich am 29. Oktober auf ein Hoch von 40,72 USD oder +9 %.
Die Nachteile von BITO sind:
- Sie verfolgen den Preis von Bitcoin-Futures, einem Derivat, und nicht den tatsächlichen physischen Bitcoin-Token-Preis.
- BITO- und CME-Bitcoin-Futures werden nur während der Öffnungszeiten des US-Aktienmarktes gehandelt. Bitcoin wird rund um die Uhr und rund um die Uhr gehandelt.
- BITO ist ein Derivat eines Derivats und verlangt eine gesunde Verwaltungsgebühr von 0,95%.
BITO ist eines von vielen anderen Produkten, mit denen Marktteilnehmer die führende Kryptowährung verfolgen. Ende letzter Woche hatte BITO ein verwaltetes Vermögen von fast 1,178 Milliarden US-Dollar und handelte aktiv mit über 7,0 Millionen Aktien, die am 29. Oktober den Besitzer wechselten.
BTF ist ein Konkurrent
Der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:) begann drei Tage nach BITO zu handeln. In der Fondszusammenfassung von BTF heißt es:
Quelle: Barchart
BTF scheint praktisch das gleiche Produkt wie BITO zu sein und verlangt die gleiche Verwaltungsgebühr von 0,95%. BTF verwaltete Ende letzter Woche ein Vermögen von 52,95 Millionen US-Dollar, wobei am 29. Oktober 272.400 Aktien den Besitzer wechselten.
BTF investiert in CME-Bitcoin-Futures des ersten Monats über eine Tochtergesellschaft auf den Kaimaninseln, sodass Anleger kein K-1-Formular beim IRS einreichen müssen.
Quelle: Barchart
Das BTF-Produkt scheint Bitcoin-Futures während der ersten Handelssitzungen gut zu verfolgen.
GBTC gibt es schon eine Weile
Der Grayscale Bitcoin Trust (OTC:) ist ein geschlossener Grantor Trust, d. h. er hat beim Börsengang eine feste Anzahl von Aktien ausgegeben, die im Freiverkehr gehandelt werden. GBTC-Aktien repräsentieren jedoch eine unbestimmte Anzahl von Bitcoins.
Bitcoin-Futures stiegen von 28.800 USD Ende Juni auf ein Hoch von 67.680 USD am 18. Oktober oder +135%.
Quelle: Barchart
Im gleichen Zeitraum stieg der GBTC von 24,00 USD auf 52,68 USD pro Aktie oder +119,5%.
Dennoch erhebt GBTC eine sehr hohe Verwaltungsgebühr von 2%. GBTC verwaltete ein Vermögen von über 36 Milliarden US-Dollar und handelt täglich durchschnittlich über 8,5 Millionen Aktien.
BLOK und BITQ: Krypto benachbart
Das Produkt Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:) und das Produkt Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:) halten Portfolios von Unternehmen, die wahrscheinlich von steigenden Kryptowährungspreisen profitieren werden.
Die Fondszusammenfassung und die Top-Bestände von BLOK umfassen:
Quelle: Yahoo Finanzen
Bei 55,47 US-Dollar pro Aktie verwaltet BLOK über 1,465 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Es handelt täglich durchschnittlich über 457.000 Aktien und erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0,71 %.
In der Fondszusammenfassung von BITQ heißt es:
Quelle: Barchart
Bei 28,22 US-Dollar pro Aktie verwaltete BITQ ein Vermögen von rund 97,65 Millionen US-Dollar und handelt täglich durchschnittlich über 108.000 Aktien. Der ETF erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0,85 %.
BITQ bewegt sich mit dem Bitwise Crypto Innovators 30 Index. Sowohl BLOK als auch BITQ sind Kryptosuppe, da sie wahrscheinlich mit dem Vermögen der Unternehmen im Zusammenhang mit der Kryptowährungs- und Blockchain-Anlageklasse steigen und fallen werden.
BITW verfolgt einen Kryptoindex
Der Bitwise 10 Crypto Index Fund (OTC:) verfolgt die Wertentwicklung des Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, der die zehn größten investierbaren Kryptos umfasst, die 70 % des Gesamtmarktes ausmachen.
Da BITW seine Bestände nach Marktkapitalisierung gewichtet, macht Bitcoin 65 % des Portfolios aus, 25 %, mit einem entfernten Drittel bei 4 %. BITW verwaltete ein Vermögen von rund 1,2 Milliarden US-Dollar zu 50,25 US-Dollar pro Aktie.
Der ETF erhebt eine sehr hohe Verwaltungsgebühr von 2,5%. Täglich wechseln durchschnittlich über 177.000 BITW-Aktien den Besitzer.
Abschluss
BLOK und BITQ sind Pick-and-Shovel-Spiele. BITW bietet ein gewisses Engagement in einem diversifizierten Portfolio der liquidesten Kryptos. BITO und BTF verfolgen die Futures.
Der nächste Schritt wird ein SPDR® Gold Shares (NYSE:)-ähnlicher ETF sein, der ein Portfolio von Bitcoin und anderen Kryptowährungen hält. Wir müssen jedoch warten, bis der Markt die Verwahrungs- und Sicherheitsfragen geklärt hat.
Jack Dorsey's Square (NYSE:) arbeitet an einer Lösung, die den Regulierungsbehörden einen höheren Komfort bieten könnte, damit sie physische Kryptowährungs-ETF-Produkte genehmigen können, die sich direkt mit den Token-Preisen bewegen.
Vorerst sind die oben genannten Fonds jedoch der nächste Weg in die aufstrebende Anlageklasse, die Anleger haben, die einen Fuß in den Krypto-Markt eintauchen möchten, ohne die extreme Volatilität oder den Kostenaufwand, der mit dem Besitz von Bitcoin verbunden ist.
