Die Bitcoin-Bestände der institutionellen Trader (INS) in ihren jeweiligen Krypto-Portfolios stiegen in den ersten drei Quartalen 2023 um fast das Zweifache. Die BTC-Zuteilung der institutionellen Trader verschob sich von unter 40% im Januar auf fast 50% bis Ende September.
Der Spot Bitcoin ETF-Faktor
Eine Studie von der Krypto-Plattform Bybit zeigt, dass die Bitcoin-Bestände der INS in den ersten drei Quartalen 2023 fast um das Zweifache gestiegen sind. Die Studie legt nahe, dass die Akkumulationstrends dieser Trader ein Muster zeigen, das sich von dem der VIP- und Retail-Trader unterscheidet.
Die BTC-Bestände der VIP- und Retail-Trader zu Beginn 2023 und Ende des dritten Quartals sind fast identisch. Selbst nach der BTC-Preisrallye im Juni, bei der der Krypto-Wert erstmals seit 2023 die Marke von 30.000$ überschritten hat, haben diese Händler ihre Bestände nicht verändert.
Die Daten der Studie zeigen jedoch, dass sich die BTC-Zuweisung der institutionellen Trader von unter 40% im Januar auf fast 50% bis Ende September verschoben hat. Zufälligerweise war September der Monat, in dem große Vermögensverwalter wie Blackrock begannen, ihre Absicht zu signalisieren, Börsengehandelte Fonds (ETFs) für den Spot-Bitcoin aufzulegen.
"Laut dem Bybit-Bericht kann diese Übereinstimmung mit der vorherrschenden positiven Marktstimmung gegenüber Bitcoin auf günstige Klageergebnisse zurückzuführen sein, die die Erwartung auf die mögliche Genehmigung eines Spot-BTC-ETFs durch die SEC fördern", so der Bericht.
Der Bericht stellt außerdem fest, dass Retail-Trader die niedrigste BTC-Zusammensetzungsquote im Vergleich zu INS und VIP aufweisen.
VIP und Retail-Trader meiden Ethereum nach dem Shapella-Upgrade
Laut den Studienergebnissen sank der Ethereum-Bestand der Trader aufgrund eines "breiteren Desinteresses" an der Kryptowährung seit dem Shapella-Upgrade. Andererseits hatte die ETH-Bestandsquote der INS am Ende des dritten Quartals die Marke von 20% überschritten.
Jedoch zeigen Retail-Trader "konsistent die höchste Stablecoin-Quote". In der Vergangenheit tendierten Retail-Trader, wenn die Bullen die Märkte dominierten, "ihre Stablecoin-Quote zu verringern".
Im Gegensatz dazu neigten institutionelle Trader dazu, ihre Stablecoin-Bestände in bärischen Märkten zu reduzieren und sie nur in bullischen Märkten zu erhöhen. Solche Manöver deuten laut dem Studienbericht auf erfolgreiches Timing der Märkte durch institutionelle Trader hin.
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