In seinem „Wochen-On-Chain“-Bericht vom 31. Oktober hat der Analyseanbieter Glassnode eine Reihe von Vergleichen zwischen dem aktuellen Zyklustief des Bitcoin-Marktes und denen früherer Baisse-Märkte angestellt.
Die Erholungsrallye der letzten Woche scheint mit einer Double-Top-Ablehnung im Sande verlaufen zu sein, wie von berichtet wurde CryptoPotato gestern. Glassnode erklärte, dass der Markt „einen Bitcoin-Boden heraushämmerte, mit fast lehrbuchähnlicher Ähnlichkeit mit früheren Zyklustiefs“.
Es wurde berichtet, dass der Bitcoin-Bärenmarkt wie in früheren Zyklen Investoren und Händlern schwere finanzielle Verluste zugefügt hat. Das Letzte, was bleibt, ist eine Komponente der Zeit und der Apathie der Anleger, fügte sie hinzu.
#Bitcoin hat sich nach vielen Monaten geringer Volatilität wieder über das psychologische Schlüsselniveau von 20.000 $ erholt.
In dieser Ausgabe analysieren wir, wie Bitcoin einen nahezu lehrbuchhaften Bärenmarktboden erarbeiten könnte und welche Risiken auf dem Weg nach vorn liegen könnten.
Lies es hier 👇
— Glasknoten (@glasknoten) 31. Oktober 2022
Einen Boden aushämmern
Glassnode verwendete eine Reihe von Metriken, wie z. B. Realized Price und Mayer Multiples, um Zyklustiefs und eine Tiefstphase zu bestimmen.
Realisierter Preis oder der durchschnittliche Anschaffungspreis pro coin für den breiteren Markt liegt laut Woo Charts derzeit bei 21.105 $. Wenn Spotpreise unter dem realisierten Preis gehandelt werden, „kann davon ausgegangen werden, dass der Gesamtmarkt einen nicht realisierten Verlust aufweist“, bemerkte Glassnode. Dies war für den größten Teil der letzten vier Monate der Fall.
Das Mayer-Multiple, das das Verhältnis zwischen dem Preis und dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA) darstellt, hilft dabei, überverkaufte oder gekaufte Bedingungen zu identifizieren. Werte unter 0,6, wo sie sich derzeit befinden, bedeuten zyklisch überverkaufte Märkte.
Diese Bedingungen spielten sich sowohl in der Baisse 2014-15 als auch in der Baisse 2018-19 ab, wenn auch nicht so lange wie die aktuelle Dauer. Die oberen und unteren Grenzen dieses Seitwärtskanals liegen in der Regel um den realisierten Preis bis zum ausgeglichenen Preis, wobei der Marktwert irgendwo dazwischen liegt.
Es stellte fest, dass dieser Zustand des „finanziellen Stresses“ bis in den Bitcoin-Bullenmarktübergang hinein anhält, sodass dieser Bärenzyklus noch viel länger dauern könnte.
„Dieser Zustand akuter finanzieller Belastungen besteht seit 3,5 Monaten, was kürzer ist als ähnliche Intervalle in früheren Bärenmärkten.“
Glassnode kam zu dem Schluss, dass die Märkte noch keinen Zustrom neuer Nachfrage oder einen Übergang zu bullischen Bedingungen verzeichnen mussten, aber „es scheint, dass Samen in den Boden gepflanzt wurden“.
Auch eine leichte Verschiebung des monatlichen MACD-Indikators könnte auf eine längerfristige Veränderung hindeuten.
Und da haben Sie es, meine Damen und Herren, ein Momentum [and momentous] Verschiebung auf dem monatlichen MACD.
Keine Garantie für Gewissheit, aber sicherlich ein starker Hinweis auf die #Bitcoin Makrowende … angesichts des bisherigen historischen Trends. pic.twitter.com/HiuPDT9xiU
— Dave die Welle🌊🐫 (@davthewave) 1. November 2022
Bitcoin-Preisausblick
Laut CoinGecko handelte Bitcoin zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels unverändert bei 20.510 $. Es hat in den letzten sieben Tagen etwas mehr als 6 % zugelegt, weicht aber von einer Doppeltop-Formation ab, was auf weitere Verluste hindeutet.
Bitcoin ist derzeit um 70 % von seinem Allzeithoch vor fast einem Jahr gefallen, und die Bären sind noch nicht über dem Berg.
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