“Kopflastiger” Bitcoin-Preis: Verluste und Gewinne nach dem Kursabsturz
Nach dem Absturz des Bitcoin-Preises letzte Woche zeigt die Analyse der On-Chain-Daten ein “kopflastiges” Bild des Marktes. Die neuesten Erkenntnisse von Glassnode, einem führenden Kryptowährungsanalyseunternehmen, geben Aufschluss über die aktuelle Marktdynamik und die Zusammensetzung des BTC-Spotangebots.
Laut Glassnode haben 12,8 % des Bitcoin-Angebots (2,48 Millionen BTC) in dieser Woche einen nicht realisierten Verlust verzeichnet, was den niedrigsten Stand seit langem darstellt. Dies deutet darauf hin, dass die “Kopflastigkeit” des Marktes eine Rolle bei den aktuellen Preisbewegungen spielen könnte.
Interessanterweise haben die langfristigen Inhaber (Long-Term Holders, LTHs) in dieser turbulenten Zeit eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt. Laut der Analyse von Glassnode bleibt ihre Interaktion mit den Börsen weitgehend unverändert, und der Gesamtsaldo der LTHs hat in dieser Woche ein neues Allzeithoch erreicht. Im Gegensatz dazu zeigt das Verhalten der kurzfristigen Inhaber (Short-Term Holders, STHs) eine deutliche Schwäche.
Die Daten von Glassnode zeigen, dass von den 2,56 Millionen BTC, die von STHs gehalten werden, nur 300.000 BTC (11,7 %) im Gewinn liegen, während 88,3 % der STHs Verluste verzeichnen. Dies ist ein alarmierendes Signal, das darauf hinweist, dass die Situation sich weiter verschlechtern könnte, wenn sich die Gewinne nicht schnell erholen.
Historische Daten zeigen, dass “kopflastige Märkte” oft mit einem starken Anstieg der Verluste von STHs einhergehen. Ähnliche Ereignisse wurden im Mai 2021, im Dezember 2021 und letzte Woche beobachtet. Diese Daten deuten darauf hin, dass das aktuelle Marktumfeld den STHs große Verluste beschert.
Die Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis sind ebenfalls spürbar. Die Kennzahl “Profit or Loss Bias” von Glassnode zeigt eine deutliche Verschiebung in der Position der STHs während der jüngsten Rallye im Jahr 2023. Die Verlustdominanz der STHs hat den höchsten Stand seit dem Ausverkauf im März 2023 erreicht, was darauf hindeutet, dass die STHs sensibel für Preisschwankungen sind.
Glassnode hat ein experimentelles Tool entwickelt, das Marktwendepunkte erkennen soll. Dieses Tool zeigt eine zunehmende Verlustdynamik und Dominanz bei den STHs. Obwohl es in der Vergangenheit auch falsch positive Ergebnisse gab, waren langanhaltende Rückgänge oft ein Vorzeichen für stärkere Abwärtstrends.
Insgesamt war der Absturz des Bitcoin-Preises am 17. August der größte eintägige Rückgang seit Jahresbeginn. Der Ausverkauf war hauptsächlich auf die Hebelwirkung am Terminmarkt zurückzuführen und spiegelte die kurzfristige Positionierung und Marktstruktur wider.
Die vorherrschende Stimmung ist jedoch vorsichtig, da der Ausverkauf auch technische Faktoren wie das Unterschreiten der langfristigen gleitenden Durchschnitte beinhaltet, die die Marktstimmung beeinflussen könnten.
Langfristige Inhaber bleiben stoisch, aber der Fokus liegt jetzt auf den kurzfristigen Inhabern. Da eine überwältigende Mehrheit (88,3 %) der STHs Verluste verzeichnet, sollten die Bullen ihre Position verteidigen. Glassnode kommt zu dem Schluss, dass obwohl es Potenzial für weitere Abwärtsbewegungen gibt, der Großteil des Schadens auf Positionierung und technische Faktoren zurückzuführen ist. Die Aussichten bleiben positiv, solange sich außer dem Preis nichts Grundlegendes ändert.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung liegt der Bitcoin-Preis bei 26.084 US-Dollar und zeigt eine gewisse Stabilität nach dem Kursabsturz.
