Charles Edwards, der Gründer des Hedgefonds Capriole Investments, bot gestern eine ausführliche Analyse des Bitcoin-Marktes an. Sein Bericht bietet eine detaillierte Perspektive auf die Nachwirkungen der historischen ETF-Einführungen, die zentrale Rolle wichtiger Akteure wie Grayscale und das Zusammenspiel der Marktmechanismen, die die Entwicklung von Bitcoin prägen.
ETF-Einführung als entscheidender Moment
Edwards bezeichnete die Einführung von Exchange-Traded Funds (ETFs) als entscheidenden Moment und nannte sie eine "ETF-Manie". Er betonte, dass die ETF-Einführung ein kurzfristiges "Sell the News"-Ereignis auslöste. Eine Erkenntnis war, dass die ETF-Einführung zu Abflüssen von Grayscale in Höhe von über 4 Milliarden US-Dollar führte, von denen etwa die Hälfte durch den Zwangsverkauf durch die FTX-Insolvenzmasse und weitere ein paar Milliarden wahrscheinlich zur Deckung der Schuldenverpflichtungen von Grayscale bestimmt waren.
Verschiebung der Abflussrate und Bedeutung von Blackrock und Fidelity
Edwards prognostiziert eine Verschiebung der Abflussrate von Grayscale und wies insbesondere auf das Ende der mehrjährigen Sperrfrist von Grayscale hin, die es langfristigen Anlegern ermöglicht, ihre GBTC-Positionen endlich zu Marktpreisen zu schließen. In Bezug auf die ETFs von Blackrock und Fidelity betonte er deren Bedeutung und sagte, dass die Markennamen dieser beiden Giganten im Bereich der traditionellen Vermögensverwaltung die Glaubwürdigkeit in Bitcoin und Krypto erhöhen.
Technische Analyse des Bitcoin-Marktes
In seiner High-Timeframe-Technicals-Analyse (HTF) beobachtete Edwards eine starke Ablehnung im mittleren Widerstandsbereich während der ETF-Einführung. Er erwähnte zudem eine mögliche Long-Position für das Halbierungsjahr 2024, falls der Preis die HTF-Unterstützung von 35.000 US-Dollar erreicht. Die Analyse der Low Time Frame Technicals (LTF) zeigte eine Dezember/Januar-Konsolidierung und den "Fakeout" von 44.000 US-Dollar während der ETF-Einführung. Edwards wies darauf hin, dass ein Tagesschluss über 41.000 US-Dollar eine Abwärtstrendfälschung und eine schnelle Rückkehr zum Bereichshoch bei 44.000 US-Dollar bedeuten würde.
Grundlagen und On-Chain-Daten
Edwards betonte die Bedeutung von Fundamentaldaten und On-Chain-Daten für das Verständnis der Marktdynamik. Er stellte den Bitcoin-Makroindex von Capriole vor, der über 50 der leistungsstärksten Bitcoin-On-Chain-, Makromarkt- und Aktienmetriken umfasst. Seiner Meinung nach sind die Fundamentaldaten in eine Phase der Verlangsamung eingetreten, die mit dem nahen Höchststand bei der ETF-Einführung übereinstimmte.
Diagramm der Woche und Ausblick
Edwards führte die Advance-Decline (AD)-Linie als Chart der Woche ein, betonte die Relevanz und zog Parallelen zwischen dem Ausbruch der AD-Linie und der historischen Performance von Bitcoin. Abschließend bot er einen differenzierten Ausblick und erklärte, dass die Chance des Jahres wahrscheinlich im Bereich von 32.000 bis 35.000 US-Dollar liegt. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 40.003 US-Dollar gehandelt.
Insgesamt bietet die Analyse von Charles Edwards einen umfassenden Einblick in den Bitcoin-Markt, wobei er technische Analysen, Grundlagen und On-Chain-Daten berücksichtigt, um Investoren eine fundierte Perspektive auf die aktuelle Situation und zukünftige Entwicklung des Bitcoin-Marktes zu bieten.
