Bitcoin nähert sich dem größten monatlichen Einbruch seit 2011

Bitcoin ist im Mai um über 36% gefallen, es bleiben noch Stunden bis zum Monatsabschluss. Ethereum ist diesen Monat um 9% gefallen.

Bitcoins große Korrektur

Bitcoin sieht so aus, als würde es seinen größten monatlichen Einbruch seit 2011 schließen.

Bitcoin ist gegenüber den Rekordhochs im April um 40% gesunken, während Ethereum etwa 42,4% von seinem Allzeithoch entfernt ist. Die Korrektur war in den letzten zwei Wochen besonders bemerkenswert, nachdem der Markt Anfang des Monats den stärksten Rückgang seit März 2020 erlitten hatte.

Bitcoin durchbrach in der zweiten Maiwoche die Unterstützung bei rund 45.000 US-Dollar, was zu einem massiven Ausverkauf aufgrund kaskadierender Liquidationen führte. Es erreichte Tiefststände von rund 30.000 US-Dollar.

Bitcoin fiel am 12. Mai nach einer dreimonatigen Konsolidierung erstmals unter 50.000 USD. Der Ausverkauf war eingeleitet durch Kassaverkäufer und später durch Liquidationen am Terminmarkt verstärkt.

Am 19. Mai erreichte der Ausverkauf seinen Höhepunkt und führte zu kaskadierenden Liquidationen am Terminmarkt und bei DeFi-Positionen.

Das gesamte Open Interest (OI)-Volumen des Derivatemarktes betrug zu Beginn des Monats 31,1 Milliarden US-Dollar. Fast 12,2 Milliarden US-Dollar wurden im Mai aus den Futures und Perpetual Swaps gestrichen.

Laut Daten von Glassnode sind 76,5% des Bitcoin-Angebots profitabel. Mit anderen Worten, 76,5% der im Umlauf befindlichen Coins haben einen höheren Preis als bei ihrer letzten Bewegung. Die Metrik fungiert als Proxy für einen Top- und einen Bottom-Indikator; Ein Gewinnangebot von 99% deutet auf eine Spitze hin, während ein Gewinnangebot von 40% häufig auf einen Tiefpunkt hinweist.

Der Wert von 76,5% liegt im mittleren Bereich.

Auf der anderen Seite sind fast 94% des ETH-Angebots Gewinn. Die wichtigsten Ebenen für die ETH sind 99% für eine Oberseite und 25% für eine Unterseite.

Aufgrund der steigenden Inflationsraten für Bitcoin und der Entwicklung des DeFi-Sektors herrscht auf dem gesamten Markt ein gewisser Optimismus. Die Angst vor einem langfristigen Bärenmarkt ist jedoch bei den Teilnehmern spürbar.

Ein Gefühlswandel

Die Stimmungsänderung hat sich in den letzten Wochen besonders bemerkbar gemacht.

Eine der größten Sorgen ist die Ähnlichkeit hat der jüngste Crash mit früheren Bärenmärkten.

Bitcoin verzeichnete acht Mal monatliche Drawdowns von rund 30 %, wobei der jüngste Rückgang der größte Rückgang seit 2011 ist. Diese Ereignisse lassen sich in sechs Phasen unterteilen, die eine langfristige Trendwende im Markt darstellen. Sechs der Drawdowns markierten einen Boden, während nur zwei einen oberen markierten. Nichtsdestotrotz weist das diesmonatige Signal stärkere Ähnlichkeit mit den Top-Signalen auf.

Ein genauerer Blick deutet darauf hin, dass es ähnlich aussieht wie Juni 2013 und Januar 2018, die gegensätzliche Auswirkungen haben.

Der Preis von Bitcoin schloss sowohl im Mai als auch im Juni 2013 mit einem Gesamtrückgang von 35,6% im Minus. Der Preis beendete das Jahr jedoch mit einem Plus von 5.428 %, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Preis ebenfalls höher ausfallen könnte.

Im Januar 2018, einen Monat nach dem Höchststand von Bitcoin von fast 20.000 USD, verzeichnete Bitcoin einen Rückgang um 26,9 %. Im März und November desselben Jahres fiel er um mehr als 30 % und beendete das Jahr um 73,4 % niedriger. Den Höchstständen Ende 2013 und 2017 gingen mehrere Monate im Minus voran.

Die Bullen müssen das aktuelle Niveau halten und in den kommenden Monaten einen weiteren großen Rückgang vermeiden, um den langfristigen negativen Trend zu vermeiden, wie er es in den letzten beiden Malen in den Jahren 2014 und 2018 getan hat.