Rest in Privacy
Die Welt neigt dazu, sich langsam mit der Regulierung von Kryptowährungen zu bewegen – aber die kumulative Auswirkung auf die Investoren kann enorm sein. Ein Fall von Datenschutzmünzen ist exemplarisch. Die rückläufigen Verbote und Delistings in den letzten sechs Jahren haben einige der größten Projekte aus dem Spiel genommen. Das Markets in Crypto Assets Act (MiCA)-Rahmenwerk der Europäischen Union, das im letzten Jahr in Kraft getreten ist, aber Ende 2024 durchgesetzt wird, markiert den Höhepunkt der staatlichen Anti-Datenschutzmünzen-Bewegung.
Die Behörden haben sich auf die Entwickler von Datenschutzprotokollen wie Tornado Cash, Samourai Wallet und Blender konzentriert – einschließlich Festnahmen und einer Gefängnisstrafe. Regulierungsbehörden und andere Agenturen haben sich stattdessen auf Datenschutzmünzen auf der Geschäftsebene konzentriert. MiCA verbietet ausdrücklich Krypto-Dienstleistern (einschließlich Börsen und anderen Zahlungsdiensten) jeglichen Bezug zum Datenschutz, es sei denn, die Inhaber können identifiziert werden. Gleiches gilt für Kredit- und Finanzinstitute.
Das hat ausgereicht, um Krypto-Börsen, die in der EU tätig sind, dazu zu bringen, Kryptowährungen, die auf Protokollen mit integrierten Datenschutzfunktionen basieren, weitgehend abzulehnen. Binance hat Monero früher in diesem Jahr vom Handel ausgeschlossen, nachdem sie sich letztes Jahr zunächst verpflichtet hatten, den Handel in EU-Ländern einzuschränken, bevor sie diese Aussage zwei Wochen später zurücknahmen. OKX hat im Dezember eine Reihe von Datenschutzmünzen fallen gelassen, als sie fast zwei Dutzend Token von der Plattform gestrichen hat, während Kraken nächste Woche den Handel damit in Irland und Belgien einstellen wird, nachdem sie den Handel und die Einlagen im Mai ausgesetzt haben. Solche Delistings setzen sich von den Maßnahmen anderer Krypto-Plattformen wie Coinbase UK und Shapeshift fort, die bereits 2018 begannen.
Andere Möglichkeiten zum Erwerb von Datenschutzmünzen trocknen zusammen mit ihren Handelsvolumen aus. LocalMonero – eine Plattform zum Peer-to-Peer-Verkauf von XMR ohne Vorlage von Identifikationsnachweisen – gab im Mai die Einstellung ihres Betriebs bekannt, nachdem sie fast sieben Jahre tätig war. Die Dominanz von Datenschutzmünzen hat, vielleicht wenig überraschend, mit jedem Marktzyklus seit den ersten Delistings in Japan abgenommen.
Monero, Zcash und einige andere hatten tatsächlich ihren Höhepunkt Mitte 2017 – etwa sechs Monate bevor Krypto auf dem Höhepunkt des ICO-Booms etwa 5% des Gesamtmarktes erreichte. Heute machen sie weniger als ein halbes Prozent des Kryptomarktes aus. Monero (XMR) ist die einzige Datenschutzmünze, die derzeit in den Top 100 vertreten ist, und auch die einzige, deren Marktkapitalisierung über 1 Milliarde Dollar liegt.
Es könnte sein, dass der schrumpfende Mark
Data Center
BRC wurde durch heißes US-Jobs-Daten heute Morgen daran gehindert, einen weiteren Angriff auf das Allzeithoch zu starten und sank schnell unter 71.000 Dollar. Das Open Interest an BRC-Futures an zentralisierten Börsen war derweil noch nie so hoch, jetzt bei 37,73 Milliarden Dollar. Das Open Interest an ETH liegt knapp unter seinem kürzlichen Rekord, mit 16,33 Milliarden Dollar. Base memecoin BRETT hat seine Rallye um weitere 24% verlängert. Es ist jetzt die siebtgrößte Memecoin hinter BONK, im Wert von 1,75 Milliarden Dollar im Vergleich zu 2,13 Milliarden Dollar. Die Validatorenzahl von Ethereum ist nach einem Anstieg um 10.000 in der vergangenen Woche wieder auf Rekordhoch.
Ein neuer Sheriff in der Stadt
Vorsicht, ihr alle. Wir sind nur noch wenige Wochen von einem Teil von MiCA entfernt, das in Europa in Kraft tritt. Während die umfassendere Regulierung erst Ende des Jahres in Kraft tritt, wird die Frist für den 30. Juni stabile Münzen beeinflussen. Binance sagte, es plane, sich an die neuen Vorschriften zu halten und den Zugang zu sogenannten nicht autorisierten stabilen Münzen einzuschränken.
Hier ist das Geschäft: Der Europäische Wirtschaftsraum (EEA) wird nur einigen regulierten Unternehmen erlauben, ihre stabilen Münzen sowohl auszugeben als auch der Öffentlichkeit anzubieten, was als regulierte stabilen Münzen bekannt sein wird. Andere werden zumindest von Binance als “nicht autorisierte stabile Münzen” bezeichnet, da sie nicht unter die obige Kategorie fallen. Sie werden auch einige Einschränkungen haben.
“Derzeit gibt es nur wenige regulierte stabile Münzen mit begrenzter Liquidität, die möglicherweise nicht ausreicht, um plötzliche Nachfrage in der Branche zu decken. In den kommenden Monaten erwarten wir, dass mehr regulierte stabile Münzen auf dem Markt verfügbar sein werden, was es dem Markt ermöglichen wird, im Laufe der Zeit vollständig auf regulierte stabile Münzen umzusteigen und sicherzustellen, dass die Ziele von MiCA erreicht werden”, heißt es in dem Beitrag der Börse.
Offensichtlich sind nicht alle glücklich über diese Veränderungen. Tether-CEO Paolo Ardoino sagte der Block Anfang dieser Woche, dass er besorgt über einige der MiCA-Anforderungen sei. Andere Unternehmen, wie das in Paris ansässige Lugh, springen ab. Das Unternehmen kündigte an, die Ausgabe seines stabilen Angebots im Licht der neuen Regulierungen einzustellen.
“Angesichts des bevorstehenden Inkrafttretens von MiCA und in Übereinstimmung mit seinem Engagement für die Einhaltung kündigt LUGH die Einstellung der Ausgabe seines stabilen EURL an und garantiert die Einlösung bestehender EURL bis zum 30. August 2024.” Einer gerechten Bewertung nach hält die eurobasierte Stabilmünze des Unternehmens dem milliardenschweren Stabilmünzreich von Tether, dessen Marktkapitalisierung von DeFiLlama auf gerade einmal 34.726 Dollar geschätzt wird, kein Licht.
Ein Übergang von begrenzter Regulierung zu strengeren Regeln wird für die Unternehmen, die versuchen, die Regeln mit wenig bis gar keiner Störung zu umgehen, unangenehm sein. Und da dies tatsächlich ein kleineres Segment des Gesamtkryptomarktes betrifft (Verstehen Sie mich nicht falsch, Schwergewichte wie Tether und Circle sind immer noch Schwergewichte), haben viele andere Firmen noch einige Monate Zeit, ihre Enten in eine Reihe zu bringen.
Aber MiCA ist (teilweise) da. Sie wird den Ton dafür angeben, wie Krypto in der EU reguliert wird – wo Unternehmen (glücklicherweise) nicht der gleichen Durchsetzungsregulierung ausgesetzt sind wie US-Unternehmen.
Die Werke
Franklin Templeton ermöglichte USDC-Umwandlungen auf seiner Benji-Investitionsplattform. Betrüger scheinen auf Hulk Hogans X-Konto zugegriffen und eine gefälschte HULK-Münze beworben zu haben. Die Kryptobörse Kraken steht laut Bloomberg in Gesprächen für Vor-IPO-Finanzierungen. Inmitten von GameStop-Aktienaufschwüngen und Memecoin-Pumpen hat Roaring Kittys YouTube-Kanal heute um 12 Uhr ET einen Livestream an. Core Scientific hat das 1-Milliarden-Dollar-Kaufangebot von CoreWeave abgelehnt, berichtete Ben Strack von Blockworks.
Der Morning Riff
Q: Ist die Krypto-Regulierung wirklich sinnvoll?
Ich bin hin- und hergerissen. Einerseits ist das einzige Kryptomaterial, das überhaupt interessant ist, das, was den Regulierern unverwundbar ist: makellos konzipiert und dezentralisiert, bis es keinen Platz mehr für die SEC – oder irgendjemand anderen – gibt, es zu stoppen.
Aber wenn man zum Beispiel das Beispiel Monero betrachtet, ist offensichtlich, dass der regulatorische Druck es zumindest teilweise erleichtert hat, dass der Markt zu anderen Dingen übergeht. Projekte, die an Kryptobörsen gelistet werden können, zum Beispiel.
Ob wir es wissen oder nicht, wir alle sind hier auf der Suche nach finanzieller Handlungsfreiheit. Niemand kann vorschreiben, was wir mit unseren digitalen Vermögenswerten tun können, und Datenschutzmünzen waren in vielerlei Hinsicht der erste große Schritt der Krypto zugunsten dieser Vision.
War ihr Opfer notwendig? Ich bin mir nicht sicher, ob ich zustimmen würde. Es ist einfach nicht klar, ob Krypto jemals eine Wahl hatte.
Ja.
Zu diesem Zeitpunkt ist es ziemlich offensichtlich, dass Krypto nicht einfach in einem Vakuum abseits anderer Finanzsysteme operieren kann. Und wenn die Branche wachsen will, müssen Wege gefunden werden, wie Krypto-Unternehmen mit anderen Unternehmen interagieren können, sei es Finanzinstitute oder kleine Läden in kleinen Städten.
Das bedeutet Regulierung. Damit Krypto seinen Platz am Erwachsenentisch beanspruchen und von anderen Sektoren und Regierungen ernst genommen werden kann, muss es sich an Vorschriften halten. Die Regeln werden auch hoffentlich das Vertrauen derjenigen gewinnen, die vor 10 Jahren nicht von der Aussicht auf Bitcoin begeistert waren, aber jetzt etwas zu ihren Portfolios hinzufügen wollen.
Niemand ist von diesen Gesetzen ausgenommen, und – obwohl es Fälle gibt, in denen dies möglicherweise nicht der Fall ist – ist die Regulierung dazu da, Verbraucher zu schützen. Vielleicht ist das etwas idealistisch, aber das ist das Ziel… zumindest für mich.
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