Auf Einen Blick
- Bitcoin zeigt die höchste Korrelation mit dem Russell 2000 Technologiebereich.
- Korrelation zwischen Bitcoin und Altcoins ist signifikant, jedoch durchschnittlich höher bei Bitcoin.
- Russell 2000 Index umfasst die kleinsten 2.000 Aktien des Russell 3000 Index.
JPMorgan-Analysten haben in einer aktuellen Analyse aufgezeigt, dass Bitcoin die höchste Korrelation mit dem Technologiebereich der small-cap-Aktien aufweist, der durch den Russell 2000 Index abgebildet wird. Die Marktuntersuchung ergab, dass sowohl Bitcoin als auch Altcoins eine Verbindung zu den Aktienmärkten besitzen, wobei die Korrelation bei Bitcoin durchschnittlich stärker ist.
“Dies gilt sowohl für Bitcoin als auch für Altcoins, wobei die Korrelation im Durchschnitt bei Bitcoin höher ist”, erklärte Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director bei JPMorgan, in einem Bericht vom Mittwoch. “Es ist sinnvoll, dass Krypto stärker mit kleineren als mit den größten Tech-Aktien korreliert, da Kryptowährungen oft von Risikokapital abhängig sind und technologische Innovationen im Blockchain-Bereich typischerweise bei kleineren Tech-Unternehmen im Fokus stehen.”
Der Russell 2000 Index ist ein US-amerikanischer Aktienindex, der die kleinsten 2.000 Aktien im breiteren Russell 3000 Index verfolgt.
Die JPMorgan-Analysten haben das Thema Korrelation zwischen Krypto- und Aktienmärkten nach der gleichzeitigen Korrektur US-amerikanischer Tech-Aktien und Kryptowährungen am Montag erneut untersucht. Laut den Analysten bleibt die Korrelation zwischen Krypto und Aktien seit der Pandemie strukturell positiv, was auf zwei Faktoren zurückzuführen ist: die Rolle der Privatanleger, die in beiden Märkten Zugang zu Hebel haben, und die technologieorientierte Natur beider Sektoren.
Marktauswirkungen und Entwicklung
Die Analyse von JPMorgan zeigt, dass diese Korrelation über die Zeit schwankt und tendenziell ansteigt, wenn der Technologiesektor bedeutende Veränderungen durchmacht. In Jahren mit überdurchschnittlicher Performance des Tech-Sektors, wie 2020 und 2024, oder bei Verkäufen, wie im Jahr 2022, wurde die Korrelation von Bitcoin mit den Aktien stärker ausgeprägt.
„Dieses Muster unterstützt die Auffassung, dass Krypto fundamental mit der Technologie verbunden ist und dass der Technologiesektor stärkeren Bewertungen durch Aktieninvestoren unterliegt“, so die Analysten weiter.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Beziehung zwischen Bitcoin und dem Russell 2000 Technologiebereich sowohl für Investoren als auch für Marktbeobachter von Bedeutung ist. Die zukünftige Entwicklung dieser Korrelation könnte weiterhin wichtige Hinweise auf die Dynamik zwischen Kryptowährungen und traditionellen Märkten liefern.
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