Britische Vermögensverwalter können in Kürze tokenisierte Versionen ihrer Fonds entwickeln, nachdem sie die Unterstützung der Regierung erhalten haben, um mit der Blockchain-Technologie zu experimentieren. Eine Branchenarbeitsgruppe unter der Leitung der Handelsgruppe Investment Association hat am Freitag einen Entwurf für regulierte Fonds im Vereinigten Königreich veröffentlicht, der es ermöglicht, Vermögenswerte in digitalen Hauptbüchern anzulegen. Dies markiert einen bedeutenden Schritt, um die Technologie der Kryptowährungen für institutionelle Anleger zugänglicher zu machen.
Die Tokenisierung ermöglicht es, den Fonds in eine legale digitale Version umzuwandeln und in einem Hauptbuch zu verwalten, das seine Eigentumshistorie, Transaktionsdetails und Regulierungsinformationen speichert. Dieses Hauptbuch wird gemeinsam genutzt und nicht von einem einzelnen Unternehmen geführt. Befürworter der Tokenisierung wie Larry Fink von BlackRock glauben, dass dies den Kauf und Verkauf von Fondsanteilen vereinfachen und Kosten reduzieren könnte. Darüber hinaus wird die Abwicklung im Backoffice beschleunigt.
Dieser Schritt kommt nach einer Aufforderung der Regierung und der Regulierungsbehörden im vergangenen Jahr, die Genehmigung von Blockchain-gehandelten Fonds im Vereinigten Königreich voranzutreiben. Michelle Scrimgeour, Geschäftsführerin von Legal & General Investment Management und Vorsitzende der Arbeitsgruppe, betonte die Potenziale der Tokenisierung für die Branche, einschließlich mehr Effizienz, verbessertes Risikomanagement und maßgeschneiderte Portfolios.
Die am Freitag herausgegebene Richtlinie bedeutet, dass von der FCA zugelassene Vermögensverwalter mit der Tokenisierung von Fonds beginnen können, solange diese „normale“ Anlagevermögenswerte enthalten und die üblichen Prozesse und Zeitrahmen für Bewertungen und Abrechnungen eingehalten werden.
Trotz Sorgen über Skandale auf dem Kryptowährungsmarkt und dem Druck, Abwicklungssysteme zu modernisieren, haben globale Vermögensverwalter das Potenzial der Tokenisierung erkannt. Der OnChain US Government Money Fund von Franklin Templeton war beispielweise der erste Investmentfonds, der Blockchain-Technologie zur Abwicklung von Transaktionen und zur Aufzeichnung des Anteilsbesitzes nutzte.
Allerdings muss die Anlegernachfrage noch aufholen und die Länge und Komplexität des Prozesses zur Schaffung digitaler Wertpapiere hat einige Fondsmanager abgeschreckt. Die Geschäftsführerin für Märkte bei der FCA, Sarah Pritchard, begrüßt jedoch den Bericht und betont, dass es keine wesentlichen regulatorischen Hindernisse für die Einführung des vorgeschlagenen Basismodells gibt.
Insgesamt zeigt die Unterstützung der Regierung für die Tokenisierung von Fonds in Großbritannien das wachsende Interesse institutioneller Anleger an den Potenzialen der Blockchain-Technologie. Die Einführung dieser Technologie könnte die Art und Weise, wie Vermögensverwalter operieren, revolutionieren und zu mehr Effizienz, Liquidität und Anpassungsfähigkeit in der Branche führen.
