Letzte Woche habe ich einen Artikel über ApeCoin geschrieben, die neue Kryptowährung, die vom Bored Ape Yacht Club (BAYC) eingeführt wurde, um „der primäre Token für alle neuen Produkte und Dienstleistungen“ zu sein. Ich werde nicht auf zuvor behandeltes Gebiet eingehen, aber um es schnell zusammenzufassen, ApeCoin ist ein ERC-20-Governance-Token; Die These ist, dass Inhaber über mögliche Änderungen am Bored Ape Yacht Club abstimmen können, zusätzlich zum Zugang zu exklusiven Events und Merchandising-Artikeln, sowie sie als In-Game-Währung verwenden können.
Nach einem etwas unbeständigen Start (wer hätte das gedacht?) die coin mit einer Marktkapitalisierung von 3,7 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels vertikal verlaufen ist. BAYC hat wieder einmal bewiesen, dass alles, was sie anfassen, zu Gold wird (obwohl Bitcoin-Diehards die Wortwahl in diesem Ausdruck vielleicht nicht mögen).
450 Millionen Dollar aufbringen
Yuga Labs, der Schöpfer hinter BAYC, verfolgte den Start von ApeCoin bis diese Woche und gab bekannt, dass sie 450 Millionen Dollar an Finanzmitteln gesammelt hatten – was einer Bewertung von 4 Milliarden Dollar entspricht. Der Plan ist, ein eigenes Metaverse mit dem Titel Otherside aufzubauen. Sie haben kürzlich auch die geistigen Eigentumsrechte an zwei der größten konkurrierenden NFTs gekauft: Cryptopunks und Meebits. Wie Cardi B sagen würde, machen sie Geldbewegungen.
Allen Berichten zufolge baut BAYC hier einen Moloch. Was diese Cartoon-Affen von den Tausenden von gewöhnlichen NFT-Projekten unterscheidet, ist der Fokus auf die Gemeinschaft. Wenn Sie einen Ape besitzen, besitzen Sie nicht nur ein Kunstwerk. Das NFT dient als Eintrittskarte für Veranstaltungen (einschließlich exklusiver Miami Yacht-Partys, die überall in den sozialen Medien zu sehen sind), Waren, Airdrops, gesellschaftlichen Zusammenkünften und unzähligen anderen Vergünstigungen. Exklusivität und Knappheit erzeugen Nachfrage, wenn sie richtig vermarktet werden – wie Kanye West, der nur eine bestimmte Anzahl seiner Yeezy-Schuhe auf den Markt bringt, um ein reales Beispiel zu nennen. Und wenn Sie die Macht von Prominenten nutzen, um dafür zu werben (Eminem, Snoop Dogg, Serena Williams, Steph Curry, um nur einige zu nennen), sind Ihnen wirklich keine Grenzen gesetzt.
Vermögenskonsolidierung
Aber das alles ist mir aus mehreren Gründen ein wenig unangenehm.
Beim Airdrop der Token letzte Woche erhielt jeder Besitzer eines Bored Ape 10.094 ApeCoin-Token. Bei aktuellen Preisen entspricht das köstlichen 134.000 US-Dollar, die einfach in den Brieftaschen der Inhaber erscheinen, ohne dass sie etwas tun müssen. Und denken Sie daran, dass es nur 10.000 dieser Affen gibt und der Mindestpreis derzeit 103 ETH oder 313.000 $ beträgt. Das ist also eine kleine Sammlung von bereits sehr sehr reichen Menschen, die noch viel, viel reicher werden.
Mindestpreis von BAYC seit Auflegung, Daten via OpenSea
Aber was ist der Sinn von Web 3.0? Ist es nicht eine dezentralisierte Plattform, die für alle zugänglich ist? Hoffen wir nicht auf ein demokratischeres, transparenteres und zugänglicheres Umfeld? Und doch stehen wir hier, mit einer enormen Vermögenskonsolidierung an der Spitze.
Werfen Sie einen Blick auf einige der Namen, die an der 450-Millionen-Dollar-Spendenaktion beteiligt waren:
- Münzbasis
- FTX
- Andressen Horowitz
- Animoca-Marken
- MoonPay
Nicht gerade kleine Zeitmesser – und auch nicht gerade geldhungrige Einzelpersonen oder Unternehmen. Es setzt einen besorgniserregenden Trend in der Kryptotechnik fort – die Reichen werden immer reicher, während gewöhnliche Anleger oft dabei erwischt werden, wie sie die Tasche in der Hand halten.
Ungleichverteilung
Ich sage nicht, dass dies passieren wird, aber stellen wir uns das Szenario vor, in dem ApeCoin abstürzt – was in der Welt der neu veröffentlichten Altcoins absolut normal ist. Wer hält die Tasche? Schauen wir uns zunächst die Tokenomik an:
Token-Verteilung von ApeCoin
Wie ich im Artikel der letzten Woche betonte, ist es bereits ein großer Teil der Tokens, die eingesperrt sind – mit nur 52 %, die übrig bleiben, nachdem Yuga Labs, BAYC-Gründer, die ersten BAYC-Besitzer und diejenigen, die an der Einführung von DAO arbeiten, ihren Anteil erhalten haben. Wenn es ein weniger seriöser Name wäre, wäre ich es sehr, sehr zögert, sich einzumischen, wenn man sich diese Tokenomics ansieht. Das ist eine große Konzentration, die jederzeit auf den Markt geworfen werden könnte, und eine sehr zentralisierte Vermögensverteilung.
Wenn wir um 70 % von der Marktkapitalisierung von 3,7 Milliarden US-Dollar abstürzen, sagen wir, es sind nicht die oben genannten Parteien, die den Sack halten werden. Sie werden immer noch massiv schwarze Zahlen schreiben und sich wie Banditen davonmachen. Leider werden es diejenigen sein, die zu spät zur Party kommen – diejenigen, die sich diese Woche nach dem Hype eingekauft haben. Denken Sie daran, dass ein Rückgang um 70 % einen Anstieg um 333 % erfordert, um Ihre Investition zurückzuzahlen – die „Bagholder-Gleichung“ (das Patent für diesen Ausdruck ist beantragt).
Taschenhalter
Mit der prominenten Schlagkraft, der Marketingstärke und dem bereits lebhaften Ökosystem hinter BAYC war die Einführung dieses Tokens ein absolutes Kinderspiel für die Parteien, die diese 52 %-Marke übertroffen haben. Ähnlich verhält es sich mit den an der Fundraising-Runde beteiligten Venture-Capital-Fonds und Angel-Investoren.
Sie werden ihre Ausstiegspunkte markiert haben, ihre Gewinnmitnahmeziele. In der Zwischenzeit sind gewöhnliche Investoren, die durch prominente Empfehlungen, Screenshots von 100-fachen Renditen von frühen Käufern und dem typischen Krypto-FOMO in den Hype verwickelt sind, diejenigen, die am Ende die Rechnung bezahlen, wenn alles vorbei ist – die VC-Fonds sind bereits nach Hause gegangen.
Größeres Problem
Um es klar zu sagen, ich spreche nicht speziell vom Bored Ape Yacht Club; sie sind lediglich das jüngste Beispiel. Der Token könnte meiner Meinung nach bis zu 100 Milliarden Dollar betragen, und vielleicht verdient jeder Geld – wenn ja, glückliche Tage (obwohl ich nie einen Cent besessen, aber in ihrer ersten Woche auf dem Markt mehrere Artikel über sie geschrieben habe, wäre ich definitiv besorgt darüber meiner psychischen Gesundheit in einem solchen Szenario).
Worauf ich mich beziehe, ist der marktweite Aufstieg von VC-Fonds im Allgemeinen im Krypto-Raum und die Macht, die sie in einem zunehmend ungleichen Spielfeld abgeben – ironischerweise das genaue Gegenteil von dem, was Krypto erreichen wollte. Sie haben einen frühen Zugang zum Kauf dieser Coins und es gibt eine Informationsasymmetrie sowie oft weniger Reibung und Gebühren.
Diese aufstrebenden Altcoins sind eine Spielwiese für Gründer, VC-Fonds und frühe Investoren, und „normale“ Investoren müssen sehr vorsichtig sein, wenn sie sich engagieren, weil sie viel mehr Risiko schlucken als die ehemaligen Parteien. Manchmal sind diese böswillig – der typische „Rug Pull“ beinhaltet, dass ein Gründer die gesamte Liquidität vernichtet oder einen großen Walbesitz an Investoren abgibt – aber einige sind einfach Projekte, die einfach nie erfolgreich sind, aber die Gründer und frühen VC-Fonds machen immer noch ernsthafte Bank.
Zentralisierung
Während also Web 3.0 uns allen reine Dezentralisierung und das Fehlen zentralisierter Einheiten versprochen hat, ist das nicht das, was wir hier mit BAYC und dem weiteren Raum im Allgemeinen bekommen. Yuga Labs bringt mit ihrer Kürzung um 15 % eine erhebliche Governance-Macht, während die Top-Inhaber weiterhin unergründlichen Reichtum aus den Airdrops dieser neuen Projekte und dem ständig steigenden Mindestpreis anhäufen. Schauen Sie sich nur die Blockchain an, auf der sie arbeiten – Ethereum – was Gasgebühren im Wert von Hunderten von Dollar erfordert – völlig unpraktisch für den durchschnittlichen Investor.
Yuga Labs scheint sich mehr als die meisten anderen um die Krypto-Community zu kümmern, nur um das klarzustellen, meiner Meinung nach (sie hätten zum Beispiel mit den IP-Rechten für CryptoPunks viel eigennütziger sein können), aber meine allgemeine Haltung bleibt bestehen Risiken, die diesen Geschäftsmodellen innewohnen, und die Auswirkungen auf das Web 3.0.
Ich glaube, dass diese Governance-Token weiterhin von NFT-Sammlungen ausgegeben werden, und ich vermute, dass viele auf Null gehen werden – böswillig durch Rug Pulls oder „natürlich“ mit den Bankrenditen der Gründer scheitern, unabhängig davon. Und die Bagholder werden nicht die VC-Fonds, Gründer oder Insider sein.
Dezentralisierung, obwohl sie theoretisch verführerisch und attraktiv ist, erweist sich als schwieriger umzusetzen, da die natürliche Genetik des Kapitalismus weiterhin den Reichtum ungerecht verteilt. Ich denke immer noch, dass die Dezentralisierung eine zu kritische Komponente ist, und was noch wichtiger ist, dass sich zu viele Menschen in der Gemeinde darum kümmern. Deshalb bin ich immer noch optimistisch, dass dies wachsende Schmerzen sind und mit der Zeit ausgebügelt werden.
Aber das Auftauchen mächtiger Giganten wie Yuga Labs und die dahinter stehenden VC-Fonds erinnern mich an die Gefahren des Weltraums. Und für Kleinanleger, die Schaum vor dem Mund haben, während FOMO Sie zerfrisst, seien Sie bitte vorsichtig.
