In einem aktuellen Blogpost lieferte der Forschungsleiter der ETC Group, Andre Dragosh, eine umfassende Analyse der aktuellen Situation des Kryptomarktes. Die Ergebnisse von Dragosh geben Aufschluss über die Leistungsdynamik des Marktes, Gewinnmitnahmen und Derivattrends.
Hohe Risikobereitschaft im Kryptomarkt
Laut Dragoshs Analyse zeigten Krypto-Assets ihre Widerstandsfähigkeit, da sie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien übertrafen, unterstützt durch eine deutliche Neubewertung der geldpolitischen Erwartungen und Short-Futures-Liquidationen zu Beginn der letzten Woche. Allerdings stieß diese Outperformance kurzfristig auf einige Einschränkungen, da die US-Arbeitsmarktdaten stärker als erwartet ausfielen und die Entwicklung zu dämpfen begannen jüngste Rallye. Das Beschäftigungswachstum außerhalb der Landwirtschaft und die Arbeitslosenquote in den USA übertrafen die Konsensschätzungen, was zu einer Umkehr der US-Staatsanleiherenditen und einem Rückgang der allgemeinen Risikobereitschaft auf den traditionellen Finanzmärkten führte.
Bemerkenswert ist, dass die Outperformance der Altcoins im Berichtszeitraum an Dynamik gewonnen hat. Avalanche (AVAX) und Cardano (ADA) erzielten jeweils eine Rendite von über 50 %. Zu den Top 10 Krypto-Assets gehört Avalanche, Cardano und Polkadot (DOT) waren die relativen Outperformer. Laut Dragosh deutet dieser Anstieg der Outperformance von Altcoins im Vergleich zu Bitcoin (BTC) auf eine „hohe Risikobereitschaft“ auf dem Kryptomarkt hin. Andererseits deuten On-Chain-Daten für Bitcoin darauf hin, dass Anleger zunehmend Gewinne mitnehmen, was sich in der steigenden Zahl gewinnbringender Coins zeigt, die an Börsen geschickt werden.
Der interne Crypto Asset Sentiment Index der ETC Group blieb im Vergleich zur Vorwoche relativ hoch, was auf eine positive Marktstimmung hinweist. Beim Crypto Dispersion Index und beim BTC 25-Delta 1-Monats-Optionsskew wurden jedoch deutliche Umkehrungen nach unten beobachtet. Der Crypto Fear & Greed Index bewegte sich weiterhin im „Gier“-Bereich, was den anhaltenden Marktoptimismus widerspiegelt. Obwohl die Kennzahl Cross Asset Risk Appetite (CARA) der ETC Group leicht zurückging, blieb sie unverändert positives Terrain. Dies deutet auf einen Rückgang der Risikobereitschaft auf den traditionellen Finanzmärkten hin. Die Leistungsstreuung zwischen den digitalen Assets nahm im Vergleich zur Vorwoche ab, blieb aber relativ hoch. Dies bedeutet, dass die Korrelationen zwischen Krypto-Assets abgenommen haben und Investitionen dadurch getrieben werden coin-spezifische Faktoren, die die Bedeutung der Diversifizierung zwischen digitalen Vermögenswerten hervorheben.
Kurzfristige Inhaber kassieren
Der Markt befindet sich weiterhin in einem starken Gewinnumfeld mit einem erheblichen Prozentsatz von BTC- und ETH-Adressen im Gewinn. Laut Dragosh hat die Gewinnmitnahmeaktivität, insbesondere bei kurzfristigen Inhabern, zugenommen, da sich Bitcoin den jüngsten Höchstständen nähert, was zu einem höheren Verkaufsdruck führt. Langfristige Inhaber haben auch ihre Übertragungen profitabler Münzen an Börsen erhöht, was möglicherweise kurzfristige Preiserhöhungen behindert. Es ist jedoch anzumerken, dass es keine Hinweise darauf gibt, dass ältere Münzen ausgegeben werden, was auf eine größere Preiskorrektur hinweisen würde.
Andererseits blieb das gesamte offene Interesse an BTC-Futures und unbefristeten Anleihen stabil, wobei erhebliche Short-Liquidationen bei Futures verzeichnet wurden. Das Open Interest bei BTC-Optionen verzeichnete einen deutlichen Anstieg, begleitet von relativen Put-Käufen und einem Anstieg des Put-Call-Open Interest-Verhältnisses. Auch die 25-Delta-BTC-Optionsabweichungen nahmen zu, was auf eine höhere Nachfrage nach Puts im Vergleich zu Calls hindeutet. Allerdings veränderten sich die impliziten Volatilitäten am Geld (ATM) insgesamt nicht wesentlich.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat BTC seine Unterstützungslinie von 42.000 $ verloren und wird bei 41.600 $ gehandelt, was einem Rückgang von 5 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
Es ist offensichtlich, dass der Kryptomarkt weiterhin von hoher Risikobereitschaft geprägt ist, begleitet von Gewinnmitnahmen und Derivattrends. Anleger sollten daher vorsichtig bleiben und die Entwicklungen aufmerksam verfolgen, da sich die Marktdynamik schnell ändern kann.
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