Ein weiteres Jahr, ein weiteres Crypto Holiday-Special von unserem Team bei NewsBTC. In der kommenden Woche werden wir uns mit seinen Höhen und Tiefen im Jahr 2023 befassen, um zu enthüllen, was die nächsten Monate für Krypto- und DeFi-Investoren bringen könnten.
Wie letztes Jahr haben wir Charles Dickes Klassiker „A Christmas Carol“ gewürdigt und eine Gruppe von Experten versammelt, um über die Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft des Kryptomarktes zu diskutieren. Auf diese Weise könnten unsere Leser Hinweise entdecken, die es ihnen ermöglichen, das Jahr 2024 und seine potenziellen Trends zu durchschauen.
Krypto-Feiertag mit Blofin: Ein tiefer Einblick in das Jahr 2024
Wir haben dieses Weihnachtsspecial mit der Krypto-Bildungs- und Investmentfirma Blofin abgeschlossen. In unserem Interview im Jahr 2022 sprach Blofin über die Auswirkungen von FTX, dem Zusammenbruch von Three Arrows Capital (3AC) und Terra (LUNA). Gleichzeitig prognostizierte das Unternehmen eine Rückkehr aus der Asche für Bitcoin und den Kryptomarkt. Die Wiederauferstehung scheint in vollem Gange zu sein, da Bitcoin die 40.000-Dollar-Marke überschreitet.
Im Vergleich zu früheren Krypto-Rezessionen scheint der Bärenmarkt 2022–2023 milder zu sein. Im Gegensatz zu früheren Zyklen brachten im letzten Bullenmarkt die weit verbreitete Verwendung von Stablecoins und der Eintritt großer traditioneller Institutionen mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Bargeldliquidität in den Kryptomarkt. Selbst im März 2023, als die makroökonomischen Erwartungen der Anleger am pessimistischsten waren, und im dritten Quartal 2023, als die Liquidität ihren Tiefpunkt erreichte, verfügte der Kryptomarkt immer noch über nicht weniger als 120 Milliarden US-Dollar an Bargeldliquidität in Form von Stablecoins, was ausreichend Unterstützung und Risikoresistenz bietet für BTC, ETH und Altcoins.
Derzeit hat sich die Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes auf mehr als 55 % ihres vorherigen Höchststands erholt. Man kann davon ausgehen, dass der Kryptomarkt den Bärenmarktzyklus hinter sich gelassen hat, die aktuelle Phase sollte jedoch eher als „technischer Bullenmarkt“ denn als „echter Bullenmarkt“ bezeichnet werden.
Eine hohe Gesamtverschuldung und hohe Finanzierungsraten bedeuten, dass die spekulative Stimmung einen ebenso großen Einfluss auf den Kryptomarkt hat wie die Verbesserung der Fundamentaldaten. Eine geringe Volatilität bedeutet nicht unbedingt, dass eine Rezession bevorsteht. Die Entwicklung des Kryptomarktes im vierten Quartal 2023 beweist, dass tatsächlich mehr Anleger am Rande bleiben. Sie verlassen den Kryptomarkt nicht, sondern warten auf den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg.
Der aktuelle Federal Funds Rate liegt weiterhin bei 5,5 %. Auf dem Zinsmarkt erwarten Händler, dass die erste Zinssenkung durch die Federal Reserve frühestens im März erfolgen wird und dass die Europäische Zentralbank und die Bank of England die Zinssätze erstmals frühestens im Mai senken werden. Gleichzeitig haben Zentralbankbeamte verschiedener Länder immer wieder betont, dass Zinssenkungen „von den Daten abhängen“ und „nicht bald erfolgen werden“.
Der Beginn und das Ende eines Zyklus können die Preisgestaltung von Vermögenswerten erheblich beeinflussen. Zu Beginn eines Zyklus wandeln Anleger ihre riskanten Vermögenswerte in der Regel in Bargeld oder Staatsanleihen um. Wenn der Zyklus endet, werden Anleger ihre Liquidität wieder auf den Markt bringen und unterschiedslos risikofreie Vermögenswerte kaufen. Risikoaktiva erleben derzeit typischerweise einen „flächendeckenden und erheblichen“ Anstieg. Die oben beschriebene Situation haben wir im vierten Quartal 2023 erlebt.
Es wird erwartet, dass die Börsen (ob CEX oder DEX) die ersten Nutznießer sind, wenn der Bullenmarkt zurückkehrt. Gleichzeitig werden auch Infrastrukturen im Zusammenhang mit Transaktionen und Kapitalzirkulation vom neuen Bullenmarkt profitieren, beispielsweise öffentliche Ketten und Layer-2. Mit der Rückkehr der Liquidität könnte schrittweise mit der Erforschung und Entwicklung von BRC-20-bezogenen Anwendungen begonnen werden, und zusammen mit anderen Ökosystemen der öffentlichen Kette werden sie im neuen „moderaten, aber langfristigen“ Bullenmarkt große Fortschritte machen.
Im Jahr 2024 werden wir das Ende des Straffungszyklus und den Beginn eines neuen Lockerungszyklus erleben. Aber im Vergleich zu jedem vorherigen Zykluswechsel kann dieser Zykluswechsel relativ stabil sein. Der neue Bullenmarkt wird relativ länger anhalten. Mit der Beteiligung neuer Investoren und der Entstehung neuer Narrative werden sich auch weitere neue Chancen ergeben.
Der Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken. Es gibt nicht die Meinung von NewsBTC darüber wieder, ob Investitionen gekauft, verkauft oder gehalten werden sollen, und Investitionen bergen natürlich Risiken. Wir empfehlen Ihnen, Ihre eigene Recherche durchzuführen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Die Nutzung der auf dieser Website bereitgestellten Informationen erfolgt ausschließlich auf eigenes Risiko.
