Von Carolyn Cohn
LONDON (Reuters) – Die britische Investment Association forderte am Donnerstag die Regierung und die Aufsichtsbehörden auf, grünes Licht für tokenisierte Fonds mit Blockchain-Technologie zu geben, die es Kleinanlegern erleichtern könnten, illiquide Vermögenswerte zu kaufen.
Tokenisierte Fonds teilen ihr verwaltetes Vermögen in Bruchteile auf, was eine reduzierte Mindestinvestition ermöglicht und sie für Kleinanleger erschwinglicher macht.
Der Einsatz der Blockchain-Technologie, die Kryptowährungen zugrunde liegt, zur Unterstützung von Token-Fonds kann laut Branchenexperten auch die Betriebskosten senken.
„Angesichts des immer schneller werdenden technologischen Wandels müssen die Investmentmanagement-Branche, Regulierungsbehörden und politische Entscheidungsträger zusammenarbeiten, um Innovationen unverzüglich voranzutreiben“, sagte Chris Cummings, Chief Executive der Investment Association.
Die Regierung und die Financial Conduct Authority sollten einen Rahmen für den Betrieb von Token-Fonds schaffen, sagte die IA in einer Erklärung.
Die Aufsichtsbehörden sollten auch die Eignung von Kryptowährungen in Investmentfonds mit gut diversifizierten Portfolios bewerten, fügte die IA hinzu.
Abrdn gehört zu den großen Vermögensverwaltern, die die Einführung von Token-Fonds erwägen.
„Wir prüfen die Tokenisierung und bewerten derzeit, wie die Vorteile der Blockchain-Technologie im Bereich der regulierten Fonds genutzt werden könnten“, sagte ein abrdn-Sprecher in einer per E-Mail gesendeten Erklärung.
„Tokenisierte Lösungen sollten dank niedrigerer Mindestinvestitionen und verbesserter Liquiditätsmechanismen über sekundäre Token-Märkte sowohl Privatanlegern als auch erfahrenen Anlegern neue Wege für den Zugang zu Anlageprodukten bieten, auch im illiquiden Bereich.“
Das Fondstechnologieunternehmen FundAdminChain arbeitet mit der Londoner Börse und vier Vermögensverwaltern an tokenisierten Fonds. Brian McNulty, CEO von FundAdminChain, lehnte es ab, die Manager zu nennen.
Anleger können seit letztem Jahr Token in einem Fonds kaufen, der von der Private-Equity-Firma Partners Group über die digitale Wertpapierbörse ADDX in Singapur verwaltet wird. Anleger können mit einer Investition von 10.000 US-Dollar einsteigen, anstatt mit einem typischen Minimum von 100.000 US-Dollar.
Das globale Financial Stability Board hat jedoch gewarnt, dass die Tokenisierung Privatanleger immer noch in zugrunde liegenden illiquiden Vermögenswerten wie Gewerbeimmobilien und Private Equity exponiert lässt, aus denen man sich bei fallenden Preisen nur schwer in Eile befreien kann.
(Berichterstattung von Carolyn Cohn, Redaktion von Huw Jones und Bernadette Baum)
