Der kurzfristige Pullback fand Unterstützung bei 59,5 000 US-Dollar und hielt erfolgreich 60 000 US-Dollar auf Tagesschlussbasis. Die signifikante Rallye mit erhöhten Open Interests, hohen Finanzierungsraten und Verschuldungsquoten waren allesamt Signale der Vorsicht.
Das Open Interest hat sich um rund 14,3 Milliarden US-Dollar konsolidiert, und auch die Finanzierung hat sich auf ein neutrales Niveau abgekühlt. Die Leverage Ratio steigt weiter an und erreichte einen jüngsten Höchststand von 0,19, der nahe dem Höchststand im November 2020 liegt.
Chart nach TradingView
Technische Indikatoren des BTC-Preises
Es ist sehr gut zu sehen, dass das $60K-Niveau mit einem höheren Schub gehalten wurde. Kurzfristig erreicht der Preis von Bitcoin höhere Höchststände auf dem Stunden-Chart, aber wir müssen sehen, wie BTC ein höheres Tief erreicht und gleichzeitig 60.000 USD hält.
In den letzten Tagen bildete sich eine frühe bullische Divergenz. Jetzt ist es wichtig, das vorherige Allzeithoch bei 64,8.000 USD zurückzuerobern, um zu bestätigen, dass der kurzfristige Rückzug abgeschlossen ist.
On-Chain Messwerte
Die aktuelle Verschuldungsquote und die Gesamtmarktstruktur ähneln denen vom November 2020. Die erreichte Verschuldungsquote von 0,18 hat zu lokalen Höchstständen geführt, wie im September und April 2021. Es besteht ein erhöhtes Risiko, wenn das Verhältnis nahe 0,18 und 0,20 bleibt .
Im November 2020 erreichte die Leverage Ratio mit 0,20 ihren Höchststand, wodurch der BTC-Preis um 16% zurückging, bevor er ein neues Allzeithoch erreichen konnte. Das aktuelle Diagramm sieht ähnlich aus. BTC gelang es, das vorherige Allzeithoch leicht zu übertreffen, aber das erhöhte Open Interest, die hohen Finanzierungssätze und die Verschuldungsquote führten zu einem Rückzug von 11%.
Angesichts der Tatsache, dass der Gesamttrend bei den fundamentalen und On-Chain-Indikatoren fest zinsbullisch bleibt, sollten wir eine zinsbullische Fortsetzung erwarten, sobald der Pullback abgeschlossen ist. Es ist sehr wahrscheinlich, dass BTC zwischen 60.000 USD und 53.000 USD einen Tiefpunkt erreicht – den September-Hochs.
Es ist auch möglich, dass BTC eine Cup-and-Griff-Formation bildet, bei der der Preis frühere Allzeithochs erneut testet, sich zurückzieht und dann auf einen neuen Höchststand drängt.
Darüber hinaus akkumulieren die Miner weiterhin mit Reserven von 1,85 Millionen BTC. Das Mean Coin Age erreichte ein weiteres Allzeithoch, was zeigt, dass langfristige Inhaber nicht aggressiv verteilen. Einige ältere coin Kohorten verkaufen sich leicht, aber es gibt derzeit keine Anzeichen für einen Verteilungstrend. Dies ist bullisch, wenn man bedenkt, dass der Preis von Bitcoin kürzlich über sein Allzeithoch gestiegen ist und anschließend um 11% gefallen ist. Normalerweise hätten wir in einer Bullenfalle gesehen, wie langfristige Inhaber und Miner aggressiver verteilten, während sie FOMOs auf den Markt brachten.
Die Daten deuten darauf hin, dass LTHs und Miner weiterhin erwarten, dass der Preis von BTC steigen wird und sich weigern, große Mengen zu verkaufen. Es ist wichtig zu beachten, dass sie sich in der Vergangenheit während der Bullenmärkte ausschütteten. Der Trend beginnt normalerweise, wenn der Preis schnell steigt. Daher ist es wichtig, ihn zu beobachten, wann immer er passiert.
Das Angebot wird immer dünner, was es vor allem für große Institute schwieriger macht, Bitcoin vor Ort zu akkumulieren. Die Derivatebörsen verzeichneten in letzter Zeit große Abflüsse, aber die meisten davon sind wahrscheinlich intern in neue Cold Wallets. Unabhängig davon befindet sich BTC weiterhin in einer erheblichen Erschöpfung des Angebots, da LTHs und Miner weiterhin HODL betreiben.
Makroübersicht des BTC-Preises
Das allgemeine Makroumfeld begünstigt weiterhin Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin. Der Dollar tendiert nach unten, nachdem er Anfang des Monats bei 94,47 geknackt hatte.
Die Aktien verzeichnen weiterhin Allzeithochs, was bestätigt, dass der risikofreudige Handel wieder aufgenommen wird. Das Niedrigzinsumfeld, die Bilanzen der Zentralbanken, die neue Höchststände erreichen, und der Kaufkraftverlust des Dollars machen Risikoanlagen weiterhin wünschenswert, auch wenn Aktien fundamental überbewertet sein könnten.
Der Gesamttrend bei Fundamentaldaten, technischen Daten und On-Chain-Kennzahlen bleibt für den Bitcoin-Preis optimistisch. Für das vierte Quartal sieht es gut positioniert aus, und es ist mit einer erhöhten Volatilität nach oben zu rechnen.
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