Vom Kaltlagerspeicher zur kalten Realität: Der dramatische Niedergang von Prime Trust
In einer Erklärung, die zusammen mit dem Insolvenzantrag am 24. August eingereicht wurde, fasste der amtierende CEO von Prime Trust, Jor Law, den Niedergang des Unternehmens zusammen. Er erklärte, dass das frühere Management trotz der niedrigen Einnahmen während des sogenannten “Kryptowinters” im Jahr 2022 in verschwenderische Ausgaben verwickelt war.
Im Oktober 2022 beliefen sich die Ausgaben des Unternehmens auf 10,5 Millionen US-Dollar, während die Einnahmen lediglich 3,1 Millionen US-Dollar betrugen. Das Unternehmen verlor außerdem 6 Millionen US-Dollar an Kundengeldern und 2 Millionen US-Dollar aus der eigenen Unternehmenskasse durch Investitionen in die gescheiterte Stablecoin terrausd.
Der Hauptgrund für den Niedergang von Prime Trust war jedoch laut Law ein sogenanntes “Wallet-Ereignis”. Im Jahr 2018 richtete das Unternehmen eine Cold Storage Wallet ein, die durch kryptografische Schlüssel geschützt war, die auf Trezor- und Ledger-Hardwaregeräten gespeichert waren. Die für den Zugriff auf das Wallet benötigten Seed-Phrasen im Falle eines Verlusts der Geräte wurden auf spezialisierten physikalischen Cryptosteel-Geräten gespeichert.
Im Jahr 2019 migrierte Prime Trust die Kundengelder auf eine neue digitale Vermögensplattform von Fireblocks. Aufgrund einer Kommunikationspanne setzten jedoch einige Kunden weiterhin Kryptowährungen in die alte Cold Storage Wallet ein. Als Kunden später Auszahlungen beantragten, stellte Prime Trust fest, dass das Wallet ohne die physischen Schlüssel nicht zugänglich war.
Von Dezember 2021 bis März 2022 verwendete Prime Trust 76 Millionen US-Dollar an Kundengeldern, um Ersatzkryptowährungen für Auszahlungen zu kaufen. Der Verbleib der originalen Cryptosteel-Geräte ist unbekannt.
Durch das Versäumnis von Prime Trust, Kundengelder ordnungsgemäß zu sichern, verstieß das Unternehmen gegen die Vorschriften der Trustgesellschaften in Nevada. Dies führte zu einer Kaskade von Lizenzentziehungen in anderen Bundesstaaten, wodurch das Geschäft des Unternehmens eingeschränkt wurde. Die Finanzinstitutionendivision von Nevada erließ im Juni 2022 eine Verfügung, die das Eröffnen neuer Kundenguthaben untersagte.
Da das Geschäft zurückging, konnte das Unternehmen nicht genügend Kapital aufbringen, um zahlungsfähig zu bleiben. Das Gericht in Nevada ordnete im Juli auf Antrag der staatlichen Aufsichtsbehörden die Übernahme von Prime Trust an. Ein spezieller Restrukturierungsausschuss wurde ermächtigt, Insolvenzantrag zu stellen.
In seiner Erklärung sagte Law, dass der Chapter-11-Antrag Prime Trust ermöglichen werde, Vermögenswerte zu schützen, staatliche Lizenzen aufrechtzuerhalten, die finanzielle Situation anzugehen und das unzugängliche Wallet zu untersuchen. Im Rahmen des Gerichtsverfahrens könnte das Unternehmen nach neuer Finanzierung, einem Verkauf oder einer Kapitalumstrukturierung suchen.
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