Laut Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die im neuesten BIZ-Bulletin Nr. 69 veröffentlicht wurden, schätzten Forscher ein, dass die meisten Benutzer in den letzten sieben Jahren im Durchschnitt Geld mit ihren Investitionen verloren haben. Onchain-Daten, Metriken von Börsen und Statistiken zum Herunterladen von Kryptowährungsanwendungen, die von BIS-Forschern gesammelt wurden, deuten darauf hin, dass die meisten durchschnittlichen Krypto-Einzelanleger von August 2015 bis Ende 2022 Geld verloren haben.
BIZ-Bericht zeigt, dass die Mehrheit der Bitcoin-Privatanleger in den letzten sieben Jahren Geld verloren hat
Nach der Veröffentlichung von Empfehlungen von Ökonomen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) zu drei Richtlinien für globale Regulierungsbehörden veröffentlichte die BIZ einen Bericht, der „Kryptoschocks und Einzelhandelsverluste“ untersucht. Der Bericht behandelt zunächst den Kollaps von Terra/Luna und den Konkurs der FTX, während dessen die Forscher einen deutlichen Anstieg der Einzelhandelsaktivitäten beobachteten.
Damals stellten BIZ-Forscher fest, dass „große und erfahrene Anleger“ verkauften, während „kleinere Privatanleger“ kauften. Im Abschnitt mit dem Titel „In stürmischer See fressen die Wale den Krill“ wird detailliert beschrieben, dass „ein auffälliges Muster während beider Episoden darin bestand, dass die Handelsaktivitäten auf den drei großen Krypto-Handelsplattformen deutlich zunahmen“.
BIZ-Forscher stellen fest, dass „größere Anleger wahrscheinlich auf Kosten kleinerer Inhaber ausgezahlt haben“. Der Bericht fügt hinzu, dass Wale in den Tagen nach den ersten Schocks von Terra/Luna und dem Zusammenbruch der FTX einen erheblichen Teil von Bitcoin (BTC) verkauften. „Mittelgroße Halter und noch mehr kleine Halter (Krill) haben ihre Bitcoin-Bestände erhöht“, erklären die BIZ-Forscher.
Im zweiten Teil des Berichts berechnete BIS Metriken aus Onchain-Daten, allgemeinen Anwendungs-Download-Statistiken und Austauschdaten, um zu beurteilen, ob die meisten durchschnittlichen Kleinanleger von Kryptowährungen in den letzten sieben Jahren Geld verdient oder verloren haben. Die Daten wurden von August 2015 bis Mitte Dezember 2022 in einem Abschnitt mit dem Titel „Einzelanleger haben den Preisen nachgejagt, und die meisten haben Geld verloren“ gesammelt.
Die BIS führte eine Reihe von Simulationen durch, wie z. B. Dollarkosten von durchschnittlich 100 USD in BTC pro Monat, und kam zu dem Schluss, dass über den Zeitraum von sieben Jahren „eine Mehrheit der Anleger wahrscheinlich Geld mit ihrer Bitcoin-Investition verloren hat“ in fast allen Volkswirtschaften in der Stichprobe des Forschers . Trotz der Aktivitäten, die auf das Terra/Luna-Fiasko, die FTX-Pleite und die Statistiken zurückzuführen sind, die darauf hindeuten, dass der Median der Kleinanleger von Kryptowährungen in den letzten sieben Jahren Geld verloren hat, bestehen die BIZ-Forscher darauf, dass „Krypto-Crashs kaum Auswirkungen auf die allgemeineren finanziellen Bedingungen haben“.
Die Einzelhandelsverluste und -muster legen den BIZ-Forschern immer noch nahe, dass ein „besserer Anlegerschutz im Krypto-Bereich“ erforderlich ist. Während die Analyse zeigt, dass es einen „starken Rückgang der Größe des Kryptosektors“ gab, hatte dies „bisher keine Auswirkungen auf das breitere Finanzsystem“. BIZ-Forscher behaupten jedoch, dass Kryptoschocks weitaus größere Auswirkungen hätten, wenn die Kryptoökonomie stärker „mit der Realwirtschaft verflochten“ wäre.
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Bildnachweis: Shutterstock, Pixabay, WikiCommons
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