Digitale Goldminenunternehmen erlitten im Jahr 2022 härtere Verluste als ihre alten Kollegen.
Die prominente memetische Erzählung von Bitcoin als „digitales Gold“ verlangt nach einem Vergleich mit dem echten gelben Metall. Aber seit dem Aufkommen von Bitcoin fehlen zu oft vergleichende Perspektiven der Mining-Sektoren, die beiden Vermögenswerten zugrunde liegen.
Im Mai 2022 veröffentlichte dieser Autor Daten zum Gold-/Bitcoin-Mining-Kontrast, da die digitalen Goldproduzenten deutlich unter den Erzminen lagen. Jetzt scheint die Zeit reif zu sein, einen Überblick über einige aktuelle Marktdaten für Bitcoin- und Goldminenunternehmen zu geben.
Das vergangene Jahr der unvorhersehbaren wirtschaftlichen Turbulenzen und der finanziellen Brutalität des Bärenmarktes hat einige wichtige Eigenheiten zwischen Gold und seinem Gegenstück auf Blockchain-Basis hervorgehoben. In den folgenden Absätzen werden die Daten Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den beiden „Mining“-Branchen unterstreichen. Auf eine Weise, die nicht oft durch Twitter-Geplänkel offenbart wird, haben Gold- und Bitcoin-Schürfer viele Gemeinsamkeiten.
In Bitcoin und Gold Mining Marktdaten
Bitcoin-Bullen sollten sich hinsetzen, bevor sie mit dem Lesen dieses Abschnitts fortfahren. Peter Schiff wird euphorisch sein.
2022 war für niemanden ein einfaches Jahr, aber die Bitcoin-Miner litten unter besonders schwierigen Marktbedingungen. Im Vergleich zu Bitcoin-Minenunternehmen hatten Goldminenaktien ein ziemlich einfaches Jahr. Eine ausgewählte Gruppe öffentlicher Gold- und Bitcoin-Bergbauunternehmen ist im folgenden Balkendiagramm dargestellt. In der Grafik sind die prozentualen Jahresleistungen ab 2022 für alle Unternehmen visualisiert.
</figure><p>Gemessen an prozentualen Rückgängen von Allzeithochs gewinnt Gold wieder. (Lach weiter, Schiff.) Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist Gold etwa 7 % von seinem Rekordhoch entfernt – fast derselbe Preis wie im Mai, als dieser Autor zuletzt über Gold- und Bitcoin-Miner schrieb. Unterdessen wird digitales Gold mehr als 65 % unter seinem Höchststand gehandelt, der Ende 2021 erreicht wurde.
Aber dass Bitcoin von Gold übertroffen wird, ist nicht die historische Norm. Während des gesamten Jahres 2021 erlebten Bitcoin und seine Bergbauunternehmen einen starken und anhaltenden Aufwärtstrend. Gold und Goldminenunternehmen hinkten im gleichen Zeitraum erheblich hinterher.
Und der Honigdachs sollte niemals ausgezählt werden.
Baisse Mining Brutalität
Unabhängig davon, wie sich die Goldminenarbeiter entwickelt haben, war das vergangene Jahr wohl die schwierigste Bärenmarktperiode in der Geschichte von Bitcoin. Eine Underperformance von Gold (oder jedem anderen Vermögenswert) ist also kaum eine Überraschung.
Das Folgende ist eine kurze Zusammenfassung dessen, was die Bitcoin-Minenarbeiter im letzten Jahr überlebt haben, was unter anderem dazu führte, dass Minenarbeiter für gelbes Metallerz unterdurchschnittlich abschnitten.
Für öffentliche Bergbauunternehmen waren potenzielle Delisting-Mitteilungen von Börsen allzu häufig. Im August 2022 hat BIT Mining erhielt eine Mitteilung der New York Stock Exchange (NYSE) über ein mögliches Delisting aufgrund von Mindestpreisstandards. Im selben Monat erhielt Mawson aus demselben Grund eine Mitteilung über ein mögliches Delisting. Im Oktober 2022 erhielt Digithost dieselbe Mitteilung über ein mögliches Delisting, wie von The Block berichtet. Greenidge Generation erhielt Mitte Dezember 2022 eine Mitteilung über ein mögliches Delisting. Bitfarms erhielt einen Tag nach Greenidge aus denselben Gründen eine ähnliche Mitteilung. Und Canaan, ein an der Nasdaq notierter Hersteller von Mining-Hardware, erhielt ebenfalls eine Mitteilung über ein mögliches Delisting, weil es einen Wirtschaftsprüfer einsetzte, dessen Arbeit nicht von der US-amerikanischen Wirtschaftsprüfungsbehörde überprüft werden kann.
Mining Auch Führungskräfte verließen das Unternehmen in Scharen – freiwillig oder auf andere Weise. Dave Perrill, ehemaliger CEO von Compute North, trat im September 2022 zurück. Jeffrey Kirt, der Greenidge Generation seit 2021 leitete, trat Anfang Oktober 2022 abrupt zurück. Whitney Gibbs, Mitbegründer von Compass Miningtrat inmitten von „Rückschlägen und Enttäuschungen“ im Juli 2022 ebenfalls abrupt zurück. Emiliano Grodzki, der 2017 Bitfarms mitbegründete, gab drei Tage vor Ende 2022 seinen Rücktritt bekannt.
Mining Insolvenzen machten letztes Jahr jeden Monat Schlagzeilen. Compute North meldete im September 2022 Insolvenz an. Sieben Monate vor der Insolvenz sammelte das Unternehmen 385 Millionen US-Dollar ein. Core Scientific, das größte börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen, meldete ebenfalls wenige Tage vor Weihnachten Insolvenz an. Celsius, eine prominente Krypto-Kreditplattform, sah auch, dass ihre beträchtliche Mining-Einheit nur wenige Monate nach der Ankündigung des Teams, an die Börse zu gehen, bankrott ging. BlockFi war ein weiterer bekannter Krypto-Kreditdienst, der eine beträchtliche Mining-Einheit unterhielt und Insolvenz angemeldet hat. Bloomberg berichtete, dass Marathon ein Engagement von über 80 Millionen US-Dollar gegenüber dem inzwischen bankrotten Compute North offenlegte. Argo versehentlich gepostet vollständig vorbereitete Konkursanträge auf seiner Website vor einem 100-Millionen-Dollar-Deal mit dem Mining-Team von Galaxy Digital halfen Argo, einen „echten“ Konkurs zu vermeiden.
Und es wurden viele Bergbauklagen eingereicht. Blockware wurde verklagt. Iris Energy sah sich einer Sammelklage gegenüber. Washington County in Tennessee verklagte BrightRidge, ein örtliches Bergbauunternehmen. Riot verklagte Northern Data. Whinstone, Riots Vorzeige-Mining-Tochter, verklagte Japans CMO Internet in einem vier Jahre andauernden Rechtsstreit. Und Core Scientific wurde verklagt.
Es genügt zu sagen, dass die Bergbauteams, die das vergangene Jahr überlebt haben, wahrscheinlich alles überleben werden.
Am dunkelsten vor der Morgendämmerung?
Angesichts der Marktbedingungen im Bitcoin-Mining-Sektor im vergangenen Jahr wäre es für jeden Anleger ein Schock, wenn Bitcoin-Miner ihre Gold-Pendants übertreffen würden. Aber wirkt sich ein Jahr der Underperformance auf das langfristige Potenzial von Bitcoin aus? Ganz sicher nicht. Die Nützlichkeit dieses Vergleichs dient nur als zusätzlicher Kontext für die anhaltende Erwartung, dass digitales Gold allmählich, aber stetig die Marktkapitalisierung von physischem Gold absorbieren wird.
Bitcoin ist jedoch ebenso volatil wie wertvoll. Sogar im Januar brüllen Bitcoin-Mining-Unternehmen zurück, da der Preis von Bitcoin selbst steigt. Jetzt hoffen alle Miner, dass das letzte Jahr das „dunkelste“ war und bald die „Morgendämmerung“ kommen wird.
Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.
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