Von Noor Zainab Hussain und Carolyn Cohn
(Reuters) – Versicherer verweigern oder beschränken die Deckung für Kunden, die der bankrotten Krypto-Börse FTX ausgesetzt sind, sodass Händler und Börsen mit digitalen Währungen nicht gegen Verluste durch Hacks, Diebstahl oder Klagen versichert sind, sagten mehrere Marktteilnehmer.
Aufgrund der geringen Marktregulierung und der volatilen Preise von Bitcoin und anderen Kryptowährungen zögerten Versicherer bereits, Versicherungspolicen zum Schutz von Vermögenswerten und Direktoren und leitenden Angestellten (D&O) für Kryptounternehmen zu zeichnen.
Nun hat der Zusammenbruch von FTX im letzten Monat die Bedenken verstärkt.
Spezialisten auf den Versicherungsmärkten von Lloyd’s of London und Bermuda fordern von Kryptounternehmen mehr Transparenz über ihr Engagement in FTX. Die Versicherer schlagen auch weitreichende Policenausschlüsse für alle Ansprüche vor, die sich aus dem Zusammenbruch des Unternehmens ergeben.
Kyle Nichols, Präsident des Brokers Hugh Wood Canada Ltd, sagte, dass Versicherer von Kunden verlangen, einen Fragebogen auszufüllen, in dem sie gefragt werden, ob sie in FTX investieren oder Vermögenswerte an der Börse haben.
Der Broker von Lloyd’s of London, Superscript, gibt Kunden, die mit FTX zu tun hatten, einen obligatorischen Fragebogen, um den Prozentsatz ihres Engagements zu skizzieren, sagte Ben Davis, Leiter für digitale Vermögenswerte bei Superscript.
„Nehmen wir an, der Kunde hat 40 % seines Gesamtvermögens bei FTX, auf das er keinen Zugriff hat, das wird entweder ein Rückgang sein oder wir werden einen Ausschluss festlegen, der die Deckung für alle Ansprüche beschränkt, die sich aus seinen Geldern ergeben auf FTX gehalten“, sagte er.
Die Ausschlüsse, die die Auszahlung für Ansprüche aus der FTX-Insolvenz verweigern, finden sich in Versicherungspolicen, die den Schutz digitaler Vermögenswerte und die persönliche Haftung von Direktoren und leitenden Angestellten von Unternehmen abdecken, die mit Krypto handeln, sagten fünf Versicherungsquellen gegenüber Reuters. Ein paar Versicherer haben auf einen breiten Ausschluss von Policen für alles im Zusammenhang mit FTX gedrängt, sagte ein Makler.
Ausschlüsse können als Ausfallsicherheit für Versicherer dienen und werden es für Unternehmen, die Deckung suchen, noch schwieriger machen, sagten Versicherer und Makler.
Der auf den Bermudas ansässige Kryptoversicherer Relm, der zuvor mit FTX verbundene Unternehmen versichert hat, verfolgt einen noch strengeren Ansatz.
„Wenn wir einen Krypto-Ausschluss oder einen regulatorischen Ausschluss einschließen müssen, werden wir die Abdeckung einfach nicht anbieten“, sagte Relm-Mitbegründer Joe Ziolkowski.
D&O-FRAGE
Eine der dringendsten Fragen sei nun, ob Versicherer D&O-Policen bei anderen Unternehmen abdecken werden, die mit FTX zu tun hatten, angesichts der Probleme, mit denen die Führung der Börse konfrontiert ist, sagte Ziolkowski.
US-Staatsanwälte sagen, dass der ehemalige FTX-CEO Sam Bankman-Fried an einem Plan beteiligt war, um die Kunden von FTX zu betrügen, indem er ihre Einlagen zweckentfremdete, um Ausgaben und Schulden zu bezahlen und Investitionen im Namen seines Krypto-Hedgefonds Alameda Research LLC zu tätigen.
Ein Anwalt von Bankman-Fried sagte am Dienstag, sein Mandant erwäge alle seine rechtlichen Möglichkeiten.
D&O-Policen, die zur Übernahme von Prozesskosten dienen, zahlen im Betrugsfall nicht immer.
Versicherungsquellen würden ihre Kunden oder potenziellen Kunden, die von Richtlinienänderungen betroffen sein könnten, unter Berufung auf die Vertraulichkeit nicht nennen. Zu den Kryptofirmen mit finanziellem Engagement in FTX gehören Binance, eine Krypto-Börse, und Genesis, ein Krypto-Kreditgeber, von denen keine auf E-Mails mit der Bitte um Stellungnahme reagierte.
Während die am wenigsten riskanten Teile des Kryptomarktes, wie z. B. Unternehmen, die Cold Wallets besitzen, die Vermögenswerte auf Plattformen speichern, die nicht mit dem Internet verbunden sind, möglicherweise eine Deckung von bis zu 1 Milliarde US-Dollar erhalten, kann die Deckung eines D&O-Versicherungsnehmers jetzt auf mehrere zehn Millionen begrenzt sein Dollar für den Rest des Marktes, sagte Ziolkowski.
Der FTX-Zusammenbruch wird wahrscheinlich auch zu einem Anstieg der Versicherungstarife führen, insbesondere auf dem US-D&O-Markt, sagten Versicherer. Die Sätze sind aufgrund der wahrgenommenen Risiken und des Mangels an historischen Daten zu Versicherungsverlusten bei Kryptowährungen bereits hoch.
Eine typische kriminelle Kaution – die zum Schutz vor Verlusten infolge einer kriminellen Handlung verwendet wird – würde 30.000 bis 40.000 US-Dollar pro 1 Million US-Dollar Deckung für einen Händler von digitalen Vermögenswerten kosten. Dem stehen Kosten von etwa 5.000 US-Dollar pro 1 Million US-Dollar für einen traditionellen Wertpapierhändler gegenüber, sagte Nichols von Hugh Wood Canada.
(Berichterstattung von Noor Zainab Hussain in Bengaluru und Carolyn Cohn in London; Redaktion von Lananh Nguyen und Anna Driver)
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