Blockchain-Technologie revolutioniert die Ausgabe von Anleihen
Banken suchen immer nach neuen Möglichkeiten, den Ausgabe- und Handelsprozess von Anleihen zu verbessern. In den letzten Jahren haben sie begonnen, die Blockchain-Technologie zu nutzen, um den traditionellen Ansatz zu revolutionieren. Die Blockchain, ein digitales Hauptbuch, das Transaktionen speichert und überprüft, könnte den langsamen und kostspieligen Prozess der Schuldtitelausgabe deutlich effizienter machen.
Die Blockchain-Technologie wurde erstmals als Grundlage für Bitcoin, die weltweit beliebteste Kryptowährung, bekannt. Aber immer mehr Befürworter sehen ihr Potenzial auch für die Integration in traditionelle Finanzmärkte. In der Tat hat Larry Fink, Vorstandsvorsitzender des Vermögensverwalters BlackRock, die Verwendung der Blockchain zur Tokenisierung traditioneller Anlageklassen als „nächste Generation“ der Finanzmärkte angekündigt.
Mehrere Banken haben bereits begonnen, die Blockchain-Ledger-Technologie zur Ausgabe von Anleihen zu nutzen. Zu den führenden Institutionen gehört die Europäische Investitionsbank, der Kreditzweig der EU. Das Unternehmen hat bereits vier Anleihen auf der Blockchain ausgegeben, darunter eine grüne digitale Anleihe im Wert von 1 Mrd. SKr, die in Klimaprojekte fließen soll. Andere Banken wie UBS, Santander und die Weltbank haben ebenfalls digitale Anleihen ausgegeben.
Die Emission von Anleihen auf der Blockchain bietet verschiedene Vorteile. Mohamed Damak von S&P Global Ratings erklärt, dass Banken dadurch einen reibungsloseren Emissionsprozess haben und die Anleihen effizienter und schneller ausgegeben werden können. Für Emittenten sind Kosteneinsparungen ein wesentlicher Treiber. Die Technologie automatisiert viele Prozesse, reduziert die Notwendigkeit manueller Arbeit und beschleunigt die Abwicklung auf Minuten oder Sekunden.
Eine Studie des deutschen Fintechs Cashlink zeigt, dass durch den Einsatz der Blockchain-Technologie mindestens 35-65 Prozent der mit der Emission verbundenen Kosten eingespart werden können. Die Technologie automatisiert Prozesse wie die Aktualisierung von Anleihedokumenten und die Aufzeichnung von Geschäften, wodurch Kosten und Papierkram reduziert werden.
Obwohl die Aussichten vielversprechend sind, bleibt das Volumen digitaler Anleihen im Vergleich zum globalen Schuldenmarkt noch gering. Im Jahr bis zum 12. September wurden digitale Anleihen im Wert von nur 500 Mio. US-Dollar ausgegeben, während US-Anleihen im gleichen Zeitraum einen Wert von 6,3 Mrd. US-Dollar hatten. Es wird noch einige Zeit dauern, bis die technologische Infrastruktur für Banken und ihre Anleger aufgebaut ist und Vertrauen in diesen Markt aufgebaut werden kann.
Es gibt jedoch noch einige Hindernisse für eine vollständige Einführung der Blockchain-Technologie durch Banken. Es geht darum, die Technologie und die Plattformen zu testen und das Vertrauen der Anleger aufzubauen. Die Anleger müssen auch über die richtige Technologie verfügen, um digitale Anleihen kaufen und handeln zu können. Derzeit sind digitale Anleihen oftmals dualer Natur, d.h. es gibt sowohl eine digitale als auch eine traditionelle Version. Dies bietet den Anlegern mehr Sicherheit, da sie noch auf traditionelle Anleihen zurückgreifen können, falls die digitalen Anleihen scheitern.
Trotz einiger Herausforderungen und Risiken zeigen die Experimente mit der Blockchain-Technologie in der Ausgabe von Anleihen ein vielversprechendes Potenzial für die Zukunft der Finanzmärkte. Dieser revolutionäre Schritt könnte zu effizienteren Prozessen, Kosteneinsparungen und schnellerem Handeln führen. Es bleibt abzuwarten, wie schnell sich die Blockchain-Technologie weiterentwickeln und in der Finanzbranche etablieren wird.
