Zukunft der Vermögenstokenisierung: XRPL als Hebel für native Emissionen

Auf Einen Blick

• Markus Infanger von Ripple betont die Bedeutung des XRP Ledgers für die Tokenisierung realer Vermögenswerte.
• Die Umstellung von Special Purpose Vehicles (SPVs) auf native digitale Assets wird als wesentlicher Schritt in der Finanzbranche betrachtet.
• Ein Pilotprojekt in Dubai zeigt, wie digitale Immobilienbesitzdaten auf XRPL verwaltet werden können.

In einem kürzlich veröffentlichten Blogbeitrag hebt Markus Infanger, Senior Vice President von Ripple und Leiter von RippleX, die Rolle des XRP Ledgers (XRPL) in der Zukunft der Tokenisierung realer Vermögenswerte hervor. Diese Technologie wird als entscheidend für die Transformation der Finanzwelt betrachtet, insbesondere in dem Kontext, in dem traditionelle SPVs als Übergangslösung angesehen werden.

Von traditionellen Modelle zu digitalen Lösungen

Infanger zieht Parallelen zwischen der aktuellen Entwicklung in der Tokenisierung und der grundlegenden Umwälzung der Kapitalmärkte in den 1970er Jahren, als Papierzertifikate in physische Tresore verlagert und die Eigentumsaufzeichnungen elektronisch erfasst wurden. Heute spielen SPVs eine ähnliche Rolle, indem sie als rechtlich anerkannte Strukturen fungieren, die außerhalb eines Hauptbuchs gespeicherte Vermögenswerte verwalten und tokenisierte Varianten im Kryptowährungsnetzwerk ausgeben. Dieser Prozess ist laut Infanger jedoch „unbeholfen“ und zentralisiert, wird jedoch als notwendiges Fundament angesehen, während sich Standards und Richtlinien weiterentwickeln.

Die Zukunft des Finanzmarkts: Native Assets

Die Vision für die Zukunft, so Infanger, liege in der Ausgabe von „nativ digitalen“ Vermögenswerten. In diesem Modell sind Tokens die rechtlichen Instrumente selbst, Compliance wird durch Code gewährleistet, und die Abwicklung erfolgt sofort. Diese nahtlose Integration soll die Liquidität erhöhen und den Zugang dazu vereinfachen. Innovativer Ansatz: Vermögenswerte, die aus dem digitalen Raum stammen, könnten die Finanzlandschaft revolutionieren.

Potenzielle Vorteile des XRPL

Infanger argumentiert, dass der XRPL einige Funktionen bietet, die ihn besonders für den Finanzsektor geeignet machen:

• Integrierter Austausch: Der XRPL enthält eine native Handelsplattform, die es ermöglicht, Tokens direkt im Hauptbuch zu handeln, wodurch die Notwendigkeit externer Smart-Contracts verringert wird.
• Schnelle, kostengünstige Abwicklung: Das Design zielt auf schnelle endgültige Abwicklung und geringe Transaktionsgebühren ab, was bei Handelsdienstleistungen wichtig ist.
• Liquiditätspools: Durch automatisierte Marktgestalter können Tokens auch in Zeiten ohne passende Gegenangebote stabil gehandelt werden.
• Programmierbare Compliance: Bestimmungen und Arbeitsabläufe zur Einhaltung gesetzlicher Vorgaben können direkt in die Lebenszyklen der Vermögenswerte integriert werden.
• Interoperabilität: Der XRPL unterstützt eine nahtlose Bewegung von Tokens zwischen verschiedenen Finanzoperationen.

Praktische Anwendungen und Testprojekte

Ein innovatives Beispiel für die Anwendung des XRPL ist ein Pilotprojekt mit der Immobilienaufsichtsbehörde in Dubai. Hier wird angestrebt, Eigentumstitel direkt auf dem XRPL zu speichern. Dieses Projekt soll nicht nur den Eigentumsübergang verbessern, sondern auch die Nachverfolgbarkeit erhöhen und die Sichtbarkeit für Aufsichtsbehörden verbessern. Außerdem plant Ctrl Alt die Integration der Ripple Custody für eine sichere Speicherung tokenisierter Eigentumszertifikate.

Die Relevanz der SPVs bleibt bestehen

Trotz der Ansprüche von Infanger, dass native digitale Assets die Zukunft darstellen, warnt er davor, die Rolle von SPVs abzulehnen. Diese bleiben für viele Institutionen, die sich an geltendes Recht halten und den Prüfungsanforderungen der Aufsichtsbehörden genügen müssen, von zentraler Bedeutung. Er sieht SPVs als einen Nutzungspfad, der den Kapitalfluss und die Politik auch weiterhin beeinflussen kann, während die Branche auf eine Lösung hinarbeitet, die vollständig digital ist.

Abschließend richtet sich die Botschaft von Infanger an Banken, Vermögensverwalter und Schatzmeister: Nutzt heute SPVs, aber plant mit Blick auf native digitale Lösungen. Der Fortschritt durch den XRPL könnte den Übergang erleichtern und Vermögenswerte ermöglichen, die sich wie traditionelle Finanzinstrumente verhalten.