In der Welt der Kryptowährungen stellt die aktuelle Entwicklung rund um den Ethereum-Kurs ETH nicht nur für Anleger, sondern auch für die gesamte DeFi (dezentrale Finanzierungs-)Gemeinschaft ein bedeutendes Risiko dar. Diese Trends könnten weitreichende Folgen für die Stabilität und das Vertrauen in digitale Finanztransaktionen haben.
Risiko für DeFi-Kredite
Der Preis von Ethereum ist am Montag dramatisch gefallen und hat die Sicherheit eines großen Kredits auf der Lending-Plattform Sky (früher Maker) in Gefahr gebracht. Der Kreditnehmer, der 74 Millionen US-Dollar in DAI-Stablecoin aufgenommen hat, hatte 65.680 ETH als Sicherheiten hinterlegt, die zu diesem Zeitpunkt fast 130 Millionen US-Dollar wert waren. Solche Kreditmodelle basieren auf der Annahme, dass der Wert der Sicherheiten stabil bleibt und nicht unter ein bestimmtes Niveau fällt.
Liquidationsgefahr
Am Montag fiel der ETH-Kurs um fast 10 % auf 1.820 US-Dollar und damit unter die Liquidationsgrenze, die in etwa bei 1.900 US-Dollar lag. Um diese kritische Situation abzumildern, wurde aus Daten von Debank ersichtlich, dass der Kreditnehmer 2.000 ETH, was fast 4 Millionen US-Dollar entspricht, von der Krypto-Börse Bitfinex abgehoben und in das Maker-Vault eingezahlt hat. Diese Maßnahme diente dazu, die Sicherheiten zu erhöhen und eine Liquidation abzuwenden.
Die Auswirkungen auf den Markt
Es ist jedoch nicht nur dieser einzelne Kredit, der betroffen ist. Laut den neuesten Daten von DefiLlama gibt es Kredite im Wert von insgesamt 13,6 Millionen US-Dollar, deren Liquidationsgrenze bei 1.857 US-Dollar liegt. Eine weitere Gruppe von Krediten im Wert von 117 Millionen US-Dollar ist bei einem Preis von 1.780 US-Dollar gefährdet. Die Gesamtverschuldung, die liquidiert werden könnte, wenn ETH noch weiter fällt, beläuft sich auf rund 366 Millionen US-Dollar. Dies könnte zu einem zusätzlichen Verkaufsdruck auf den Ethereum-Markt führen.
Auswirkungen auf die Stabilität des Marktes
Liquidationen in der DeFi-Welt können einen erheblichen Einfluss auf den Marktpreis von Collateral-Assets haben. Wenn Protokolle Sicherheiten von liquidierten Krediten verkaufen, verstärken sie den Verkaufsdruck, was potenziell zu einem weiteren Preisverfall führen kann und somit das Vertrauen in die Liquidität und Sicherheit der DeFi-Modelle auf die Probe stellt.
Fazit
Die Schwankungen im ETH-Kurs und die damit verbundenen Risiken sind ein deutlicher Hinweis auf die Fragilität der DeFi-Landschaft. Anleger und Marktteilnehmer sollten diese Trends aufmerksam verfolgen, da sie erhebliche Konsequenzen sowohl für individuelle Investitionen als auch für die gesamte Branche haben könnten. Die Entwicklungen der kommenden Tage dürften ausschlaggebend dafür sein, in welche Richtung sich der Markt bewegen wird.
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