Bitcoin zeichnet seine Verluste der letzten Woche nach und ist dabei, die während des FTX-Debakels verlorene Unterstützung zurückzugewinnen. Die Krypto Nummer eins nach Marktkapitalisierung zeigt eine gewisse kurzfristige Stärke, da sich die makroökonomischen Bedingungen weiter verbessern.
Andere Kryptowährungen in den Krypto-Top 10 nach Marktkapitalisierung verzeichnen Gewinne. Dogecoin (DOGE) und Ethereum (ETH) führen die Rallye mit zweistelligen Zuwächsen in der Vorwoche an. Zum jetzigen Zeitpunkt bewegt sich Bitcoin seitwärts zwischen 16.900 $ und 17.000 $ und angrenzenden Niveaus.
Bitcoin ist gestiegen, ist der Markt vorbei?
Der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, deutete gestern an, die Geldpolitik zu mäßigen. Das Finanzinstitut hat die Zinserhöhungen erhöht, um die Inflation abzuschwächen.
Der Markt spürt die Auswirkungen der Politik der Fed. Die Arbeitslosenzahlen steigen, die US-Wirtschaft verlangsamt sich und die Rohstoffe setzen ihre rückläufige Entwicklung fort, aber am wichtigsten ist, dass der Immobiliensektor massiven Schaden erlitten hat.
Jüngste Daten deuten darauf hin, dass der Hausverkauf in den USA die schlimmste Zeit seit Jahrzehnten erlebt. Diese Daten deuten auf eine niedrigere Inflation hin, könnten aber Probleme für die Wirtschaft dieses Landes bedeuten. Wenn die Fed nicht handelt, könnten die USA in eine Rezession geraten.
Käufer, die aufgrund von Zinserhöhungen und einem neuen 30-Jahres-Kostenschock von mehr als dem Doppelten von vor 1 Jahr für die monatliche Zahlung verdunsten. Besitzer, die nicht oder weniger wahrscheinlich gelistet sind. Andere Eigentümer sitzen auf hohen 2er- oder 3%-Hypotheken, von denen sie nie wegkommen werden. Angebot und Nachfrage schwinden, wer gewinnt?
– Evan Kirkpatrick (@evankirkpatrick) 1. Dezember 2022
Die Fed könnte in diesem Zusammenhang bereit sein, ihre Geldpolitik zu ändern, wodurch Bitcoin und risikobehaftete Vermögenswerte sich erholen und ihre zinsbullische Dynamik ausweiten können. Der Makrodirektor der Investmentfirma Fidelity, Jurrien Timmer, glaubt jedoch, dass es zu früh sein könnte, um einen Sieg auszurufen.
Die Experten behaupten, dass viele andere Faktoren zu berücksichtigen sind, bevor sie den Tiefpunkt nennen. Bei Aktien, einem Sektor, den Bitcoin genau verfolgt, werden die nächsten Gewinnsaisons entscheidend sein.
Unternehmen müssen Anfang nächsten Jahres Wachstum zeigen, sonst riskiert der Aktienmarkt einen weiteren Schlag. Bislang hält Timmer die Chancen auf signifikantes Wachstum gemessen am Purchasing Managers’ Index (PMI) für „unwahrscheinlich“.
Dieser Index misst den Zustand des verarbeitenden Gewerbes und des Dienstleistungssektors. Die Metrik bietet einen Überblick über die aktuelle und zukünftige Gesundheit von Unternehmen. Das folgende Diagramm zeigt, dass die Metrik Spielraum für weitere Abstürze hat.
Basierend auf dem PMI-Zyklus könnte der Markt im Jahr 2024 eine wirksame Erleichterung erleben, die mit der Bitcoin-Halbierung zusammenfällt. Dieses Ereignis ist ein wichtiger zinsbullischer Katalysator für Bitcoin. Timmer sagte:
(…) Es erscheint verfrüht, in absehbarer Zeit mit einer Talsohle bei den Gewinnen zu rechnen. Wenn das Gewinnwachstum erst in einem weiteren Jahr oder länger seinen Tiefpunkt erreicht, erscheint ein Kurstief im Oktober ziemlich ehrgeizig.
Timmer stellte jedoch auch klar, dass es einen Präzedenzfall gibt, bei dem die Aktien vor einer guten Berichtssaison gestiegen sind. Der Markt erlebte diese Rallyes in den 1970er und 1990er Jahren, aber wie bereits erwähnt, ist diese Möglichkeit im aktuellen Umfeld unwahrscheinlich.
Natürlich erreichte das Gewinnwachstum in unserem aktuellen Zyklus seinen Höhepunkt zeitgleich mit dem Preis, sodass der Markt eher einem konventionelleren Spielbuch folgen könnte, als diesen hoffnungsvollen Ausreißer aus den frühen 1970er Jahren zu wiederholen. /ENDE
– Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 1. Dezember 2022
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