Der Kryptowährungsmarkt zeigt weiterhin Anzeichen von Wachstum. Seit Ende Januar hat sich der Kurs von einem Mehrmonatstief von rund 33.000 $ erholt und erreichte 44.000 $. Die beliebteste Kryptowährung der Welt hat in nur wenigen Wochen um mehr als 30 % zugelegt und ist damit wieder einmal die rentabelste Investition in allen Finanzmarktsektoren. Trotz des Aufwärtspotenzials glauben viele Analysten, dass das aktuelle Wachstum eher wie eine Korrektur vor einem deutlicheren Rückgang aussieht. Wir teilen eine ähnliche Meinung.
Marktteilnehmer neigen dazu, die Bewegungen des Kryptowährungsmarktes mit der Veröffentlichung makroökonomischer Daten in den Vereinigten Staaten in Verbindung zu bringen, was sich direkt auf die geldpolitischen Aussichten des Landes auswirkt. Der jüngste Sprung in der Marktkapitalisierung der Kryptowährung wurde durch die positiven Daten vom US-Arbeitsmarkt im Januar angetrieben, die auf eine Erholung der Volkswirtschaft hindeuteten. Nach der Veröffentlichung der Januar-Daten änderte sich die Marktstimmung jedoch schnell. Der Verbraucherpreisindex erreichte ein neues Rekordhoch und stieg auf 7,5 % gegenüber den erwarteten 7,3 %. Diese Daten lösten Befürchtungen aus, dass sich die US-Notenbank im März auf eine stärkere Erhöhung einigen und ihren Zinssatz um 0,50 % oder mehr statt der erwarteten 0,25 % erhöhen wird.
Diese Woche wurde der Erzeugerpreisindex veröffentlicht. Es wird allgemein als Frühindikator angesehen, der die Inflation misst. Den veröffentlichten Daten zufolge legten die USA (PPI) im Januar im Monatsvergleich um 1, % zu, weit über der Konsensprognose von 0,5 % MoM. Der stieg im Jahresvergleich ebenfalls um 9,7 % und übertraf damit die Schätzungen für einen Anstieg von 9,1 %. Der Bericht deutet darauf hin, dass die Gesamtinflation in den USA wahrscheinlich steigen wird, da die Hersteller diese höheren Produktionskosten weiterhin an die Verbraucher weitergeben.
Eine höhere Inflation wiederum wird die Notwendigkeit aggressiver Zinserhöhungen in den USA weiter unterstützen. In einem Interview mit CNBC am Montag hielt der Präsident der St. Louis Federal Reserve, James Bullard, an seiner Forderung nach einer Erhöhung um 100 Basispunkte in den nächsten drei Sitzungen fest. Seiner Meinung nach rechtfertigt der Januar-Inflationsbericht voll und ganz das entschlossene Vorgehen der Regulierungsbehörde in diese Richtung bereits im März. Obwohl nicht alle Mitglieder des Board of Governors der Federal Reserve Bullards restriktive Haltung teilen, stimmt die überwiegende Mehrheit darin überein, dass die Fed ihren Leitzins auf ihrer Sitzung am 16. März um mindestens 0,5 % anheben sollte.
Vor diesem Hintergrund ist der „bärische“ Ausblick für BTC auf die Erwartung zurückzuführen, dass die Straffung der Geldpolitik in den USA den Kurs nach oben treiben wird. Wenn man bedenkt, dass der Zweck von Bitcoin darin bestand, die Sicherheit von Vermögenswerten in Zeiten des Misstrauens gegenüber traditionellem Geld zu gewährleisten, zeigen die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen im Gegenteil deutlich, dass es keinen besseren Kandidaten für langfristige Käufe gibt als den US-Dollar. Wenn die Marktstimmung unverändert bleibt, wird der Kryptowährungsmarkt wahrscheinlich unter Druck bleiben. Infolgedessen könnte BTC/USD durchaus noch tiefer sinken und die langfristige Unterstützung von 30.000 $ testen.
