Der legendäre Investor Paul Tudor Jones hat seinen Glauben an Krypto bekräftigt und gesagt, dass knappe digitale Vermögenswerte in Zukunft einen Wert haben werden.
Die zentralen Thesen
- Paul Tudor Jones hat das gesagt und könnte aufgrund ihrer Knappheit von steigender Inflation und schwachen makroökonomischen Bedingungen profitieren.
- Er argumentierte, dass sich die US-Wirtschaft entweder in einer Rezession befinde oder auf eine Rezession zusteuere und dass sich die Märkte erholen könnten, wenn die US-Notenbank die Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation einstelle.
- Stanley Druckenmiller teilte im vergangenen Monat ähnliche Ansichten wie Jones und wies darauf hin, dass wirtschaftliche Turbulenzen den Wert von Krypto unterstreichen könnten.
Paul Tudor Jones sagte, er glaube, dass sich die US-Wirtschaft entweder in oder an der Schwelle einer Rezession befinde.
Jones glaubt, dass eine Rezession bevorsteht
Trotz einer monatelangen Baisse, die Bitcoin mitgerissen hat und Ethereum Paul Tudor Jones, der 70 % unter seinen Höchstständen liegt, hat deutlich gemacht, dass er glaubt, dass die beiden größten Krypto-Assets in einer Welt nach der Rezession steigen könnten.
Der Milliardär und Hedgefonds-Manager diskutierte in einem Interview mit CNBC am Montag den Platz von Krypto in der aktuellen makroökonomischen Landschaft Squawk-Boxund sagte, er denke, dass die aufstrebende Anlageklasse in Zukunft ein erhebliches Wachstum verzeichnen könnte.
Jones teilte seine Gedanken zum aktuellen Zustand der Weltwirtschaft mit und stellte fest, dass er glaube, dass die USA auf eine Rezession zusteuern, wenn sie sich nicht bereits in einer befinden.
„Ich würde denken, dass wir uns wahrscheinlich darauf vorbereiten, das Rezessionsspielbuch durchzugehen“, sagte er und prognostizierte, dass die 2020er Jahre durch einen „Fokus auf die Schuldendynamik“, Haushaltsdefizite und eine Politik definiert würden, „die den Menschen langfristig Vertrauen gibt laufenden Wert einer Währung.“
Jones sagte, er denke, dass die Zentralbanken in den Jahren seit der globalen Finanzkrise „massive Experimente“ durchgeführt hätten, und argumentierte, dass unterdrückte Renditen und Pandemie-Hilfspakete Produkte monetärer und fiskalischer Experimente seien.
In Bezug auf digitale Assets wies Jones auf hohe Zinssätze als potenziellen Katalysator für einen Krypto-Anstieg hin.
„In einer Zeit, in der es zu viel Geld gibt, weshalb wir Inflation haben, und zu viele Steuerausgaben, so etwas wie Krypto – insbesondere Bitcoin und Ethereum– wo es eine endliche Menge davon gibt, wird das irgendwann einen Wert haben.“
Als Andrew Ross Sorkin von CNBC fragte, ob Krypto einen „viel höheren“ Wert als heute haben würde, sagte Jones: „Ich denke schon, ja“, gab aber zu, dass er nicht wusste, wann die Preise steigen würden.
Jones kommentierte auch die wirtschaftspolitische Straffungspolitik der US-Notenbank, die dazu geführt hat, dass die US-Notenbank die Zinssätze in diesem Jahr dreimal um 75 Basispunkte angehoben hat. Die Fed hat für 2023 einen Spitzenzinssatz von 4,6 % prognostiziert, was die Erwartungen der Ökonomen auf weitere Zinserhöhungen vor Jahresende erhöht. Der aktuelle Leitzins beträgt 3 % bis 3,25 %.
Wie andere vorausgesagt haben, sagte Jones, dass eine Wende in der restriktiven Haltung der Fed zu einem Anstieg der globalen Märkte führen könnte.
"Wann [a pivot] passiert, werden Sie wahrscheinlich eine massive Rallye in einer Vielzahl von heruntergekommenen Inflationsgeschäften haben, einschließlich Krypto.“
Jones gab auch bekannt, dass er immer noch eine Allokation in Bitcoin hält, nachdem er den Vermögenswert wiederholt befürwortet hatte, seit er ihn als Wette gegen die Inflation im Jahr 2020 angepriesen hatte.
Makro-Legenden erwarten Krypto-Anstieg
Jones ist nicht die erste Makro-Legende, die darauf hindeutet, dass Krypto trotz des düsteren makroökonomischen Hintergrunds irgendwann eine Erholung verzeichnen könnte. Letzten Monat teilte Stanley Druckenmiller ähnliche Erkenntnisse mit Jones und deutete auf eine mögliche Krypto-„Renaissance“ hin, wenn die Öffentlichkeit das Vertrauen in die Zentralbanken verliert. Er forderte auch eine „harte Landung“ und eine Rezession für die US-Wirtschaft im Jahr 2023.
Es ist Sache des National Bureau of Economic Research zu erklären, ob sich die US-Wirtschaft in einer Rezession befindet. Obwohl noch keine solche Erklärung abgegeben wurde, sind Jones und Druckenmiller der Ansicht, dass das derzeit anziehende Umfeld eine Rezession in den nächsten Monaten unvermeidlich macht.
Jones wies in dem Interview darauf hin, dass die Arbeitslosenquote in den USA derzeit bei relativ niedrigen 3,6 % liege. Damit die Fed sich umdrehe, müssten die Arbeitslosenzahlen höher sein, argumentierte er. Wenn er Recht hat, deutet das darauf hin, dass Krypto von der steigenden Arbeitslosigkeit profitieren könnte, da der Markt das ganze Jahr über von den Bewegungen der Fed abhängig war.
Die optimistische Krypto-These von Jones und Druckenmiller beruht effektiv auf der Idee, dass Bitcoin als Absicherung gegen Inflation fungieren kann. Jones benannte speziell Bitcoin und Ethereum als potenzielle Wohltäter der Fiat-Währungserosion, was auf ihre knappen Eigenschaften hinweist. Der feste Vorrat von Bitcoin in Höhe von 21 Millionen wird von bestimmten Ecken der Krypto-Community mit fast religiöser Begeisterung behandelt. Zur selben Zeit, Ethereum ist gelegentlich deflationär geworden, seit es die „Merge“ zu Proof-of-Stake abgeschlossen hat.
Während der aggressive Ansatz der Fed zur Bekämpfung der Inflation die Märkte in diesem Jahr heimgesucht hat, könnten sich die Dinge ändern, wenn die Zentralbank ihre Einstellung ändert. Laut Jones wird Krypto bereit sein, ins Rampenlicht zu rücken, wenn sich das Blatt wendet – aber zuerst muss eine sich abzeichnende Rezession überwunden werden.
