Dow schließt unter 30.000, da die Post-Fed-Rallye umkehrt

Die Aktien erholten sich am Mittwoch, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, signalisiert hatte, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen würde, deutete jedoch an, dass das Ausmaß der Erhöhung am Mittwoch wahrscheinlich nicht üblich werden würde. Am Donnerstag verpuffte dieser Optimismus und die Aktien fielen auf dem gesamten Markt, als die Anleger die bevorstehenden Risiken neu bewerteten.

„Die Aussichten für Wachstum, Gewinne und Inflation sind zumindest in den nächsten Monaten leider nicht allzu günstig“, sagte Michael Sheldon, Chief Investment Officer der Anlageberatungsfirma RDM Financial Group.

Der S&P 500 fiel um 123,22 Punkte oder 3,3 % auf 3666,77. Der Dow Industrial fiel um 741,46 Punkte oder 2,4 % auf 29927,07. Beide Indizes schlossen auf ihren niedrigsten Schlussständen seit Dezember 2020.

Der technologieorientierte Nasdaq Composite brach um 453,06 Punkte oder 4,1 % auf 10646,10 ein, den niedrigsten Schlusskurs seit September 2020.

Die Abwärtsbewegung um den Blue-Chip-Durchschnitt könnte die Stimmung der Anleger belasten, die sich in den letzten Jahren daran gewöhnt hatten, dass Aktien immer höher zu steigen schienen.

„Es scheint, als ob jeder, der darüber nachdachte, die Dips zu kaufen, besonders wenn wir unter 30.000 schließen, leicht sagen könnte: ‚Weißt du was, ich werde diesen einen einfach abwarten'“, sagte Carol Schleif, stellvertretende Chief Investment Officer bei BMO Family Office.

Die Zinserhöhung der Fed um 0,75 Prozentpunkte war die größte seit 1994, entsprach jedoch den Erwartungen der Anleger, da die Zentralbank versucht, die hohe Inflation zu bändigen. Jüngste Daten zeigten, dass die Verbraucherinflation im Mai den höchsten Stand seit mehr als vier Jahrzehnten erreichte.

Mr. Powell sagte, dass die Zentralbank zwar nicht versuche, eine Rezession zu verursachen, es aber immer schwieriger werde, eine sogenannte sanfte Landung zu erreichen, bei der sich die Wirtschaft genug verlangsamt, um die Inflation zu dämpfen, ohne in eine Rezession zu geraten. Einige Analysten sagten, dass sich die Anleger mit zunehmenden Risiken für das Wirtschaftswachstum abfinden.

„Ich denke, das ist die Erkenntnis, dass wir wirklich auf eine Rezession zusteuern könnten. Ich bin mir nicht sicher, ob das bis jetzt wirklich in die Köpfe des Marktes durchgedrungen ist“, sagte Altaf Kassam, Leiter der Anlagestrategie für Europa, den Nahen Osten und Afrika bei State Street Global Advisors.

Die Aktien fielen am Donnerstag auf breiter Front, wobei jeder der 11 Sektoren des S&P 500 an diesem Tag niedriger war. Der Energiekonzern, der einzige Sektor im positiven Bereich für 2022, verzeichnete einen Rückgang von 5,6 %.

Große Tech-Aktien gaben nach, wobei Microsoft-Aktien um 2,7 %, Amazon-Aktien um 3,7 % und Nvidia-Aktien um 5,6 % fielen.

Twitter-Aktien verloren 63 Cent oder 1,7 % auf 37,36 US-Dollar, nachdem Tesla-Chef Elon Musk am Donnerstag in einer Firmensitzung vor Twitter-Mitarbeitern unter anderem darüber gesprochen hatte, ob es Entlassungen geben würde, wenn er seine geplante Übernahme des Social-Media-Unternehmens abschließt. Tesla,

das die Preise für einige seiner Autos angesichts steigender Kosten erhöht, ging um 59,70 $ oder 8,5 % auf 639,30 $ zurück.

Während Mr. Powell am Mittwoch andeutete, dass die „ungewöhnlich große“ Zinserhöhung nicht alltäglich werden würde, ließ er die Tür für eine weitere Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte bereits im nächsten Monat offen.

Zinserhöhungen dieser Größenordnung könnten Anleger verunsichern, wenn sie das Gefühl haben, dass die Fed zu schnell rast, um der Inflation zuvorzukommen, sagte Aoifinn Devitt, Chief Investment Officer bei Moneta. „Das kann zu noch mehr Angst auf dem Markt führen“, sagte sie.

Die Schweizer Zentralbank überraschte die Anleger mit der ersten Zinserhöhung seit 15 Jahren. Die Schweizerische Nationalbank erhöhte ihren Leitzins um 0,5 Prozentpunkte auf minus 0,25 %, womit nur die Bank of Japan unter den großen Zentralbanken der Industrieländer keine Zinserhöhungen zur Zähmung der Inflation vorgenommen hat. Ökonomen hatten erwartet, dass die SNB die Zinsen unverändert lassen würde.

„Dies ist die letzte zu überwindende Hürde“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Global Investors. „Wenn wir die Zentralbanken dazu bringen, die als dauerhaft zurückhaltend gelten, die Zinsen anzuheben, dann lässt sich nicht leugnen, dass es ein riesiges Inflationsproblem in der Weltwirtschaft gibt.“

Die Bank of England erhöhte am Donnerstag ihren Leitzins wie erwartet von 1 % auf 1,25 %, was ihren fünften Schritt in ebenso vielen Sitzungen darstellt, und sagte, dass größere Schritte erforderlich sein könnten, um die Inflation zu zähmen.

Wöchentliche Daten zu Arbeitslosenansprüchen zeigten, dass 229.000 Amerikaner in der Woche zum 11. Juni Arbeitslosenunterstützung beantragten. Der Arbeitsmarkt war ein starker Bereich für die Wirtschaft, aber Fed-Vertreter haben signalisiert, dass schwächere Beschäftigungszahlen eine notwendige Folge der Bemühungen der Zentralbank sein könnten um die Inflation zu kontrollieren.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe als Benchmark fiel von 3,389 % am Mittwoch auf 3,303 %. Die Renditen von Staatsanleihen, die sich in die entgegengesetzte Richtung zu den Preisen bewegen, tragen dazu bei, die Zinsen für eine Vielzahl von Konsumgütern, einschließlich Hypotheken und Autokrediten, festzulegen.

Bitcoin ging den 10. Tag in Folge zurück und fiel um 4,6 % von seinem Stand um 17:00 Uhr ET am Mittwoch, um bei 20.682,61 $ gehandelt zu werden. Kryptowährungen wurden von breiten wirtschaftlichen Bedenken getroffen, die riskante Trades und Sorgen über ausgewählte Projekte und Unternehmen im Krypto-Ökosystem beeinträchtigen. Investoren des Kryptowährungskreditgebers Celsius Network werden dem Unternehmen wahrscheinlich keine weitere Finanzierung zur Verfügung stellen, die das Unternehmen retten könnte, berichtete das Wall Street Journal am Donnerstag.

An den Rohstoffmärkten legte Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, um 1,1 % auf 119,81 $ pro Barrel zu. Der Goldpreis stieg um 1,7 %.

In Übersee fielen die Aktien. Der pankontinentale Index Stoxx Europe 600 fiel um 2,5 %. In Asien fiel der Hang Seng in Hongkong um 2,2 %, während der japanische Nikkei 225 um 0,4 % zulegte.

Autoren: Karen Langley unter karen.langley@wsj.com und Will Horner unter william.horner@wsj.com