Inflation in den USA fällt weiter
Die Veröffentlichung der CPI-Daten in den USA hat gezeigt, dass die Gesamt- und Kerninflation im Juni leicht gesunken sind. Der Headline-CPI fiel von 3,3 % auf 3,0 %, während der Kern-CPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, auf 3,2 % zurückging. Diese Zahlen haben positive Auswirkungen auf risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen, Aktien und Rohstoffe, da die Möglichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im September dieses Jahres wahrscheinlicher wird. Zinssenkungen könnten zu einer Umschichtung von hochverzinslichen Anlagen wie Geldmarktfonds hin zu risikoreicheren Anlagen wie Bitcoin und Aktien führen. Es wird geschätzt, dass Geldmarktfonds derzeit ein Vermögen von 6,1 Billionen US-Dollar halten.
Dennoch hat sich die Preisentwicklung von Bitcoin von anderen Anlageklassen abgekoppelt. Gründe dafür liegen darin, dass zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Inflationsdaten deutsche Behörden Bitcoins an Kryptobörsen verkauften. Ein großes Angebot auf einem ohnehin illiquiden Markt führt zwangsläufig zu Preisstörungen. Dies hat dazu geführt, dass die Bestände von Bitcoin auf den Börsen gestiegen sind. Ein weiterer Faktor ist die Kapitulation der Bitcoin-Miner.
Des Weiteren schätzten Analysten die bevorstehende Quartalsaison positiv ein, die durch die Veröffentlichungen großer Unternehmen wie JPMorgan, Wells Fargo und Citigroup eingeleitet wurde. Die Prognosen deuteten auf ein starkes Gewinnwachstum von 8,8 % hin, den größten Anstieg seit über vier Jahren.
Schließlich legten die ETFs QQQ, SCHD und SPY zu, während Bitcoin stagnierte, da Analysten optimistisch im Hinblick auf US-Aktien in diesem Jahr waren. Die meisten Analysten haben ihre Prognosen für den S&P 500 Index nach oben korrigiert, mit einem durchschnittlich erwarteten Endwert von über 5.800 Punkten für das Jahr.
Deutschland bringt den Bitcoin-Markt unter Verkaufsdruck
Blockchain-Daten von Arkham Intelligence zeigen, dass die deutsche Regierung kürzlich 10.567 BTC im Wert von über 600 Millionen US-Dollar in mehreren Tranchen an Kryptowährungsbörsen transferiert hat. Diese Bitcoins stammen vermutlich aus Beschlagnahmungen, die bereits vor einigen Monaten stattgefunden hatten. Nach den Transaktionen hielten die deutschen Behörden noch 4.925 BTC im Wert von 285 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von den 50.000 BTC im Wert von fast 3 Milliarden US-Dollar vor drei Wochen, als sie mit dem Verkauf begonnen hatten.
Die Verkäufe der deutschen Regierung führten zu einem Rückgang der Bitcoin-Preise, die laut CoinMarketCap um 0,7 % auf 57.339,34 US-Dollar gefallen sind. Bisher wurden insgesamt rund 16.309 BTC verkauft, die in mehreren Tranchen an externe Adressen und Börsen wie Bitstamp, Kraken und Coinbase übertragen wurden.
Wie lange hält die Bitcoin Baisse an?
Bitcoin hat in den letzten Monaten enttäuschende Handelsaktivitäten verzeichnet und benötigt dringend einen Bullenmarkt, um sich von den Auswirkungen des Halvings zu erholen. Es ist unklar, wann der nächste Bullenlauf für Bitcoin stattfinden könnte, obwohl makroökonomische Faktoren wie Inflation und Arbeitslosigkeit darauf hindeuten, dass sich die Erwartungen der Analysten und der Federal Reserve allmählich angleichen.
Die Akkumulation von Bitcoin durch “Smart Money” während des letzten Korrekturzyklus deutet auf eine langfristig positive Tendenz gegenüber der Kryptowährung hin. Aktuell verläuft der Bitcoin-Preis ähnlich wie in früheren Bullenzyklen, die alle vier Jahre auftreten. Während des ersten Zyklus im Jahr 2012 stieg der Bitcoin-Preis über 800 Tage um erstaunliche 9.000 %. In den folgenden Zyklussen in den Jahren 2016 und 2020 stieg der Preis jeweils um fast 3.000 % und 1.200 % über einen Zeitraum von etwa 800 Tagen, nachdem er zuvor deutlich gefallen war.
Es bleibt abzuwarten, ob Bitcoin in naher Zukunft einen ähnlichen Bullenlauf erleben wird, wie es in früheren Zyklen der Fall war. Die Entwicklungen auf dem Markt sind aktuell von großer Bedeutung, auch im Hinblick auf die Handlungen verschiedener Regierungen und Institutionen, die den Krypto-Markt beeinflussen können.
