Moreno : Analyse treibt Bitcoin in historische Kaufzone 13

Auf Einen Blick

• Bitcoin hat eine historische Liquiditätsstruktur erreicht, die vor Preissteigerungen auftritt.
• Der Stablecoin Supply Ratio (SSR) ist erneut in einen günstigen Kaufbereich gefallen.
• Analyst Moreno warnt vor strukturellen Risiken, wenn kritische Unterstützungslevel durchbrochen werden.

Bitcoin und die Liquiditätszone

Ein Analyst von CryptoQuant, Moreno, hat festgestellt, dass Bitcoin in eine Liquiditätssetup eingetreten ist, das in der Vergangenheit oft vor wesentlichen Preissteigerungen beobachtet wurde. Aktuelle Informationen zeigen, dass das Verhältnis der Stablecoin-Reserven zu Bitcoins Marktkapitalisierung die Bedingungen widerspiegelt, die mehrere Erholungen seit 2020 eingeleitet haben.

Rückgang des Stablecoin Supply Ratio

Besonders hervorzuheben ist der Stablecoin Supply Ratio (SSR), der als erster bedeutender Indikator dient. Dieser misst die Marktkapitalisierung von Bitcoin im Vergleich zur Gesamtmarktkapitalisierung aller Stablecoins und gibt somit Aufschluss darüber, wie viel „trockene Powder“ oder ungenutztes Kapital verfügbar ist. Mit einem Rückgang des SSR in den Bereich von 13 hat Bitcoin eine Zone erreicht, die in der Vergangenheit key bottoms markiert hat, etwa Mitte 2021 und an mehreren Punkten im Jahr 2024. Jedes Mal, wenn BTC diese Zone erreichte, entspannte sich der Markt, die Liquidität wuchs, und es folgte schnell eine starke Aufwärtsbewegung.

Die Rolle der Binance-Reserven

Zusätzlich liefert die Binance Bitcoin-zu-Stablecoin-Reserve-Ratio einen vergleichbaren Trend. Moreno betont, dass die Stablecoin-Reserven auf der Binance-Börse zunehmen, während die Bitcoin-Reserven schrumpfen. Diese Kombination ist historisch gesehen kurz vor Markterholungen aufgetreten und deutet darauf hin, dass ein wachsender Kapitalpool darauf wartet, investiert zu werden. Zudem legt dies nahe, dass schwache Hände den Markt verlassen, während starke Hände in Phasen mit geringer Volatilität stillschweigend aufbauen.

Chancen für Bitcoin

Moreno erkennt, dass Phasen wie die aktuelle ein attraktives Verhältnis von Risiko zu Ertrag bieten. Mit einer zunehmenden Liquidität und gedrückter Volatilität ist die Abwärtsrisiko tendenziell begrenzt, während das Aufwärtspotenzial zunimmt, wenn Stablecoins zurück in BTC fließen. Diese Analyse erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Markt hinsichtlich Bitcoins nächstem Schritt vorsichtig bleibt. Gegen die weit verbreiteten Erwartungen beendete Bitcoin den Oktober im Minus, und der rückläufige Trend setzt sich auch im November fort. Die letzten drei Monate des Jahres haben in der Vergangenheit jedoch historisch betrachtet eine positive Phase für BTC dargestellt.

Risiken und der strukturelle Support

Dennoch warnt Moreno, dass diese Liquiditätszone die letzte Linie der strukturellen Unterstützung darstellt. Ein massiver Durchbruch dieser wichtigen Level könnte das Ende der aktuellen Struktur des Zyklus markieren und die Tür zu einer tieferen Marktreinigung vor der nächsten Expansionsphase öffnen. Letztlich betont Moreno die Bedeutung dieser Konstellation — sie war immer relevant — und die zentrale Frage bleibt, in welche Richtung Bitcoin sich von hier aus bewegen wird.

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