Blockbuster-Deals zeigen Erholung auf dem M&A-Markt
Anstieg der Mega-Deals im ersten Quartal
Blockbuster-Deals haben sich im ersten Quartal dieses Jahres mehr als verdoppelt, was auf eine beginnende Erholung auf dem Markt für Fusionen und Übernahmen nach einer langen Dürre hindeutet. Nach Angaben der London Stock Exchange Group stieg die Zahl der Übernahmen im Wert von mindestens 10 Milliarden US-Dollar in den ersten drei Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum sprunghaft an, was auf große US-Deals im Energie-, Technologie- und Finanzsektor zurückzuführen ist.
Mega-Deals im Aufwind
Elf solcher Transaktionen mit einem Gesamtwert von 215 Milliarden US-Dollar wurden im Laufe des Quartals abgeschlossen, gegenüber fünf Übernahmen im Gesamtwert von 100 Milliarden US-Dollar in den ersten drei Monaten des Jahres 2023. “Mega-Deals florieren”, sagte Tyler Dickson, Leiter des Investmentbankings bei Citi, und die Unternehmen “nutzen die Marktbedingungen, um ihr Wachstum zu beschleunigen”.
Globale Entwicklung und Ausblick
Der Gesamtwert globaler Fusionen und Übernahmen stieg den Daten zufolge um 30 Prozent auf 690 Milliarden US-Dollar, obwohl die Gesamtzahl der angekündigten Deals um 31 Prozent zurückging. Die Erholung der Geschäftsabschlüsse erfolgte, nachdem die M&A-Aktivitäten im vergangenen Jahr auf ein jahrzehntelanges Tief gesunken waren.
Rückkehr zur Normalität
Andre Kelleners, Leiter M&A bei Goldman Sachs in Europa, dem Nahen Osten und Afrika, kommentierte, dass eine robuste Erholung von dem außergewöhnlich niedrigen Niveau im Vorjahr stattgefunden hat. Zu den größten Transaktionen im Quartal gehörten die 35-Milliarden-Dollar-Übernahme von Discover Financial durch Capital One und die 35-Milliarden-Dollar-Übernahme des Engineering-Softwareherstellers Ansys durch den Chipdesign-Toolhersteller Synopsys.
Ausblick auf zukünftige Entwicklungen
Vor dem Hintergrund der Erwartung von Zinssenkungen durch die Zentralbanken haben Fusionen und Übernahmen zugenommen, da die Finanzierung von Geschäften einfacher und günstiger geworden ist. Börsengänge kehren ebenfalls zurück, und Banker sind optimistisch hinsichtlich des Engagements von Kunden.
Regionale Unterschiede und Marktdynamik
Während die USA den Großteil der Aktivitäten im M&A-Markt im ersten Quartal ausmachten, verzeichneten europäische Deals einen starken Anstieg im Vergleich zum Vorjahr. Transaktionen im asiatisch-pazifischen Raum gingen hingegen zurück. Die Marktstimmung bleibt vorsichtig, aber es wird eine mögliche Belebung der Aktivitäten erwartet, insbesondere bei Private-Equity-Investoren.
Herausforderungen und Ausblick
Die Banker erwarten Schwankungen in der Aktivität und eine Verzögerung zwischen der Ankündigung und dem Abschluss von Transaktionen. Die Gebühreneinnahmen zeigen bisher kein Wachstum, aber die Banker bleiben optimistisch für die Zukunft. JPMorgan belegte weltweit den Spitzenplatz bei der M&A-Beratung, gefolgt von Goldman Sachs und Morgan Stanley.
