Von Georgina Lee und Samuel Shen
HONGKONG/SHANGHAI (Reuters) – Chinas digitaler Yuan stand im Mittelpunkt des bisher größten grenzüberschreitenden Versuchs der Zentralbank mit digitaler Währung (CBDC), wie ein Bericht zeigte und darauf hinwies, wie Peking die Globalisierungsbemühungen des Yuan angesichts der zunehmenden Geopolitik beschleunigt Spannungen.
Chinas digitale Währung, oder e-CNY, war das am häufigsten ausgegebene und aktiv umgesetzte Token in dem 22-Millionen-Dollar-Pilotprojekt, das CBDCs zur Abwicklung grenzüberschreitender Geschäfte verwendete, wie ein Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) zeigte.
Der sechswöchige Test, der Ende letzten Monats endete, ist Teil von m-Bridge – einem Projekt, das grenzüberschreitende Zahlungen in digitalen Währungen erprobt, die von den Zentralbanken von China, Hongkong, Thailand und den Vereinigten Arabischen Emiraten ausgegeben werden.
Der erfolgreiche Abschluss der groß angelegten Tests erfolgt inmitten zunehmender globaler Spannungen.
„Viele Länder auf der ganzen Welt, einschließlich China, sind misstrauisch gegenüber US-Finanzsanktionen“, sagte G. Bin Zhao, Senior Economist bei PwC China.
„Dies bietet China ein historisches Fenster, um die Internationalisierung des Yuan zu fördern, während die USA den Dollar bewaffnen“, sagte er und fügte hinzu, dass der e-CNY eine Abkürzung bietet.
Russland wurde vom Westen nach seiner Invasion in der Ukraine im Februar, die Moskau als „Spezialoperationen“ bezeichnet hat, aus dem Dollarsystem geworfen.
Während des gerade zu Ende gegangenen Kongresses der Kommunistischen Partei versprach der chinesische Präsident Xi Jinping eine „Wiedervereinigung“ mit Taiwan und sagte, China „verzichte nicht auf die Anwendung von Gewalt“.
Washington hat Peking gewarnt, dass die Sanktionen, die es gegen Russland koordiniert hat, als Warnung dienen sollten, was zu erwarten ist, sollte Peking gegen das selbstverwaltete Taiwan vorgehen.
„Die wahrgenommene Bedrohung durch die USA … hat die RMB-Globalisierung mehr zu einer Notwendigkeit als zu einem Luxus gemacht, um wirtschaftliche und finanzielle Sicherheit zu gewährleisten“, sagte Shuang Ding, Chefökonom für Großchina und Nordasien bei Standard Chartered (HK) Ltd.
Ein von Standard Chartered erstellter Tracker für die Internationalisierung des Yuan erreichte im Juli einen neuen Höchststand, was auf die starke Emission von auf Yuan lautenden Anleihen in Hongkong zurückzuführen ist, wie die neuesten Daten zeigen.
Um die weltweite Verwendung des Yuan zu fördern, rüstete die PBOC im Juli eine Währungstauschfazilität mit Hongkong zu einer dauerhaften Vereinbarung auf, und im September stimmte China der Einrichtung eines Yuan-Clearing-Hubs in Kasachstan zu.
In Russland hat die Verwendung des Yuan im weltweiten Zahlungsverkehr seit den westlichen Sanktionen stark zugenommen, und eine wachsende Zahl russischer Unternehmen, darunter Rosneft, Rusal und Polyus, hat Yuan-Anleihen ausgegeben.
GLOBALE Ambition
China steht an der Spitze eines globalen Wettlaufs um die Entwicklung von CBDCs und baut inländische Pilotprogramme aus, hauptsächlich für Massenzahlungen.
Die Beteiligung der PBOC an m-Bridge verdeutlicht ihren Ehrgeiz, schließlich die weltweite, umfassende Nutzung des e-CNY zu fördern.
Bei den Tests zwischen dem 15. August und dem 23. September wurden e-CNY im Wert von insgesamt 11,8 Millionen Yuan (1,64 Millionen US-Dollar) ausgegeben, und die chinesische Währung wurde bei insgesamt 72 Zahlungs- und Devisentransaktionen verwendet, weit mehr als die jeweils drei weitere Währungen.
Chinas fünf führende Staatsbanken, darunter die Bank of China und die China Construction Bank, nahmen an dem Pilotprojekt teil und wickelten die CBDCs im Namen ihrer Firmenkunden ab.
Die relativ hohe Anzahl von e-CNY-Emissionen „könnte eine größere Nachfrage nach auf Yuan lautenden Transaktionen widerspiegeln“, sagte das BIZ Innovation Hub Hong Kong Centre angesichts des hohen Anteils des Landes am regionalen Handel in dem Bericht.
GEGENWIND
Das m-Bridge-Projekt, das gemeinsam vom BIZ-Innovationszentrum und den vier teilnehmenden Zentralbanken gestartet wurde, zielt darauf ab, eine gemeinsame Plattform für effiziente, kostengünstige digitale Zahlungen aufzubauen, um den globalen Handel zu fördern.
Aber Chinas Yuan-Internationalisierung, ob digital oder nicht, steht vor Herausforderungen inmitten einer sich verlangsamenden Wirtschaft, die von COVID-Ausbrüchen und einer Immobilienschuldenkrise verwüstet wird.
„Ob e-CNY oder Yuan, am Ende ist die nationale Stärke Chinas der entscheidende Faktor“, sagte Zhao von PwC.
„Der Yuan oder e-CNY würde nur mit der Bestätigung der soliden wirtschaftlichen Entwicklung Chinas weithin akzeptiert werden.“
Ein weiterer Gegenwind ist ein einbrechender Yuan, der in diesem Jahr rund 12 % gegenüber dem US-Dollar verloren hat.
„Eine anhaltende Abwertung aufgrund sich verschlechternder Fundamentaldaten könnte das Vertrauen in die Währung schwächen“, sagte Ding von Standard Chartered.
Der Anteil des Yuan als globale Zahlungswährung ist fünf Monate in Folge gestiegen, bleibt aber niedrig und lag im September bei 2,44 %, verglichen mit 42,3 % für den US-Dollar und 35,2 % für den Euro, laut SWIFT, dem globalen Finanznachrichtendienst System.
($1 = 7,1952 chinesische Renminbi Yuan)
(Berichterstattung von Georgina Lee und Samuel Shen; Redaktion von Kim Coghill)
