Das prominente DeFi-Protokoll Bancor setzte sein Impermanent Loss Protection-Programm aus und nannte „feindliche Marktbedingungen“ und „manipulatives Verhalten“ als Hauptursachen für die Aktion. Bancor versicherte Benutzern und Investoren, dass es sich nur um eine vorübergehende Maßnahme handele, und stellte fest, dass alle Gelder des Protokolls sicher sind und der Handel in allen Liquiditätspools aktiv bleibt.
Vergänglicher Verlust
Da die monatelangen Ausverkäufe keine Anzeichen einer Umkehr gezeigt haben, sind viele DeFi-Protokolle aufgrund von Liquiditätsengpässen tief in den Krisenmodus geraten, da Anleger Gelder aus Liquiditätspools abziehen.
Nachdem der Krypto-Kreditgeber Celsius letzte Woche die Konten der Benutzer eingefroren hatte, kündigte der dezentrale automatisierte Market Maker (AMM) – Bancor – am Montag an, seine Schutzfunktion „Impermanent Loss (IL)“ einzustellen, die die Auswirkungen von IL durch die Verteilung seines nativen Tokens BNT ausgleichen soll die Betroffenen.
IL tritt in DeFi auf, wenn sich der Wert der eingesetzten Vermögenswerte während der Einzahlungszeit aufgrund externer Marktbedingungen relativ zu ihrem ursprünglichen Wert ändert. Bei der Einführung seiner Bancor-Version 3 Anfang dieses Jahres verfeinerte das Protokoll den Schutzmechanismus und positionierte ihn als besonderes Merkmal, das sich von anderen DeFi-Konkurrenten unterscheidet.
Laut dem offiziellen Blogbeitrag wird die mutige Maßnahme, die darauf abzielt, „das Protokoll und seine Benutzer vor potenziell manipulativen Akteuren zu schützen“, aufgehoben, sobald sich der Markt wieder stabilisiert. Das Protokoll enthielt jedoch keinen konkreten Zeitplan für eine solch extreme Maßnahme.
Die dezentrale Börse beruhigte ihre Benutzer, dass sie während der turbulenten Zeit weiterhin Erträge für ihre eingesetzten Vermögenswerte erhalten und Gelder mit IL-Schutz abheben könnten, sobald die Funktion wieder aktiviert ist. Die Erklärung lautet:
„Abhebungen, die während dieser instabilen Zeit durchgeführt werden, kommen nicht für den IL-Schutz infrage. Benutzer, die im Protokoll bleiben, verdienen weiterhin Erträge und sind berechtigt, ihren vollständig geschützten Wert abzuheben, wenn der IL-Schutz wieder aktiviert wird…
Einzahlungen werden derzeit nicht akzeptiert, um Verwechslungen durch direkte Vertragsinteraktionen zu vermeiden, bei denen die Informationen zum pausierten Schutz nicht sichtbar sind.“
Verkaufsdruck
Die abrupte Änderung der Politik war eine Reaktion darauf, dass die belohnte BNT in den letzten 18 Monaten ständig abgeladen wurde, was zu einem Einbruch des Vermögenswerts führte. Derzeit wird BNT bei 0,53 $ gehandelt, etwa 95 % unter seinem Höchststand von 2021.
Das Team pausierte die Funktion, um zu verhindern, dass BNT kontinuierlich abstürzt. Dies hat mit IL-Kompensationen in BNT an die Benutzer zu tun, die das Angebot eines solchen Vermögenswerts erhöhen und somit den Preisverfall des Tokens erleichtern. Darüber hinaus führte das Team „die jüngste Insolvenz von zwei großen zentralisierten Einheiten an, die Hauptnutznießer der BNT-Liquidity-Mining-Belohnungen waren“ als teilweise verantwortlich für die Verschärfung der Situation:
„Um ihre Verbindlichkeiten zu decken, haben diese Unternehmen ihre BNT-Positionen schnell liquidiert und große Summen an Liquidität aus dem System abgezogen, während ein unbekanntes Unternehmen eine große Short-Position auf dem BNT-Token an einer externen Börse eröffnet hat.“
Liquiditätskrise
Vor Bancors jüngstem Schritt zur Sicherung seines einheimischen Tokens hatte sich Babel Finance bereits Celsius angeschlossen, um Abhebungen aufgrund von Liquiditätsdruck zu pausieren. Da die Kryptoindustrie die schlimmsten Ausverkäufe seit Jahren erlebt, haben einige Firmen große Probleme, ihre Kredite zu finanzieren, und bei berühmten Hedgefonds für digitale Vermögenswerte wie Three Arrow Capital (3AC) ist eine Flut von Liquidationen aufgetreten.
Im Fall von Bancor sagte das Protokoll, es habe „Anomalien“ durch seine On-Chain-Daten identifiziert, was darauf hindeutet, dass mehr als ein wichtiger Teilnehmer den Token aktiv leerverkauft hat.
-
-
-
-
