Am Mittwoch griff die Bank of England ein, um die Märkte zu beruhigen und das Vertrauen in das Pfund wiederherzustellen.
Unter dem Schlagwort „Gilt Market Operations“ veröffentlichte die BoE Einzelheiten zu den Käufen längerfristiger britischer Staatsanleihen durch die Bank.
Laut Ankündigung
„Die Bank wird temporär und gezielt langlaufende Gilts kaufen. Zweck dieser Käufe ist die Wiederherstellung geordneter Marktverhältnisse.“
Die Bank fügte hinzu,
„Angesichts der aktuellen Marktbedingungen ist die Bank bereit, herkömmliche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von mehr als 20 Jahren auf dem Sekundärmarkt zunächst zu einem Preis von bis zu 5 Mrd. £ pro Auktion zu kaufen. Diese Parameter werden im Lichte der vorherrschenden Marktbedingungen überprüft.“
Die erste Auktion fand am Mittwoch statt, weitere Auktionen finden bis zum 14. Oktober 2022 täglich statt.
Die Marktreaktion auf die BoE-Intervention war letztlich optimistisch
Am Mittwoch stieg das GBP/USD-Paar um 1,45 % und beendete die Sitzung bei 1,08879 $. Das Pfund war auf ein Tief von 1,05381 $ gefallen, bevor es auf ein Tageshoch von 1,09160 $ stieg. Heute Morgen war das GBP/USD-Paar jedoch zu Beginn der asiatischen Sitzung auf dem Rückfuß und fiel um 0,33 % auf 1,08520 $.
290922 GBPUSD Tages-Chart
Während der Kauf von Gilts mit längerer Laufzeit für Aufträge sorgte, blieben die Marktbedenken über das Minibudget der britischen Regierung und die Auswirkungen auf Inflation und Geldpolitik bestehen. Am Dienstag sagte BoE-Chefökonom Huw Pill, dass die BoE bis zum MPC-Treffen im November warten werde, um eine politische Antwort auf das Minibudget zu geben.
Marktstörungen zwangen die Bank jedoch zum Handeln.
Über das Pfund hinaus war die Marktreaktion auf die Intervention der Bank of England in allen Anlageklassen offensichtlich.
Am Mittwoch legte der NASDAQ 100 um 2,05 % zu, wobei der Dow und der S&P500 den Tag mit Zuwächsen von 1,88 % bzw. 1,97 % beendeten. Die US-Futures befanden sich während der europäischen Sitzung vor der Marktreaktion auf die BoE-Bewegung im negativen Bereich.
Auch die europäischen Märkte erholten sich von schweren Verlusten, wobei der DAX30 um 0,36 % stieg und der FTSE100 den Tag mit einem Plus von 0,30 % beendete. Die Gewinne waren jedoch bescheiden, da Rezessionsängste und restriktives Geschwätz der Fed die Majors an den Tag binden.
An anderer Stelle koppelte sich der Kryptomarkt wieder an die US-Aktienmärkte an. Der Kryptomarkt hatte sich als Reaktion auf die Zinserhöhung der Fed und die FOMC-Prognosen kurzzeitig abgekoppelt.
Gesamtmarktkapitalisierung – NASDAQ – 290922 5-Minuten-Chart
Die Krypto-Marktkapitalisierung erholte sich von einem frühmorgendlichen Rückgang auf ein Tief von 865,4 Milliarden US-Dollar am Mittwoch und ist derzeit um 14,1 Milliarden US-Dollar auf 910,0 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Zu Beginn der Mittwochssitzung hatten Nachrichten von Apple Inc. (AAPL), die Pläne zum Hochfahren der Produktion der neuen iPhone 14-Produktsuite zurückgezogen hatten, riskantere Vermögenswerte in die tiefen Roten getrieben.
Mit Blick auf die asiatischen Märkte heute Morgen hat die risikobereite Stimmung aus der US-Sitzung keine Unterstützung geboten. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels war der ASX200 um 0,53 % gefallen, der NASDAQ 100 Mini um 16 Punkte.
Die Bank of England wird mehr tun müssen, um das Vertrauen in das Pfund wiederherzustellen. Hawkishes Zentralbankgeschwätz wird auch weiterhin ein Gegenwind für riskantere Anlagen sein. Warnungen von Unternehmen wie Apple Inc. vor einer nachlassenden Nachfrage werden die Marktangst weiter verstärken.
