DeFi Liquidität auf Rekordhoch trotz Rückgang aktiver Nutzer

Auf Einen Blick

• Die DeFi-Protokolle haben im dritten Quartal 2025 einen Rekordwert von 237 Milliarden US-Dollar erreicht.
• Die Anzahl der täglich aktiven Wallets fiel im Vergleich zum Vorquartal um 22,4 % auf durchschnittlich 18,7 Millionen.
• Institutionskapital fließt weiter in blockchain-basierte Finanzplattformen, während das Engagement von Privatanwendern mit DApps zurückgeht.

Ergebnisse des DApp-Marktes im dritten Quartal

Im dritten Quartal 2025 zeigt die DApp-Industrie gemischte Ergebnisse, wie neue Daten von DappRadar belegen. Während die Liquidität im Bereich DeFi auf ein Rekordhoch anstieg, fiel die Nutzeraktivität stark zurück. Die durchschnittliche Anzahl an täglich einzigartigen aktiven Wallets betrug 18,7 Millionen, was einem Rückgang von 22,4 % im Vergleich zum zweiten Quartal entspricht. DappRadar berichtet, dass diese Divergenz zwischen institutionellem Kapital und dem Engagement von Privatanwendern auffällt.

Gründe für die Rekordwerte in DeFi

DappRadar führt den Rekordwert der DeFi-Liquidität auf mehrere konvergierende Faktoren zurück. Dazu gehören ein zunehmendes institutionelles Interesse an Bitcoin und Stabilmünzen sowie regulatorische Klarheit durch den GENIUS Act in den USA. Zudem unterstützt eine neue Infrastruktur die Tokenisierung realer Vermögenswerte. Stabilmünzen fungieren zunehmend als Brücke zwischen Kryptowährungen und traditioneller Finanzwelt, mit Zuflüssen von 46 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal.

Aktivitätsrückgang in speziellen Kategorien

Die Berichterstattung hebt hervor, dass alle Kategorien im gesamten Quartal einen Rückgang an aktiven Wallets verzeichneten, wobei vor allem die Kategorien Social und AI stark betroffen waren. Die AI-fokussierten DApps verloren über 1,7 Millionen Nutzer, von durchschnittlich 4,8 Millionen im zweiten Quartal auf nur noch 3,1 Millionen. Auch die Nutzerzahlen der SocialFi-DApps fielen von 3,8 Millionen auf 1,5 Millionen.

DeFi-Netzwerke im Überblick

Ethereum bleibt mit 119 Milliarden US-Dollar die führende DeFi-Plattform, obwohl es im Vergleich zum zweiten Quartal einen moderaten Rückgang von 4 % verzeichnete. Solana, derzeit auf dem zweiten Platz, sah einen Rückgang seines TVL von 33 % auf 13,8 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. Im Gegensatz dazu erzielte die BNB Chain, die drittgrößte DeFi-Plattform, einen Anstieg von 15 % in ihrem gesperrten Vermögen, was auf den Start der dezentralen Börse Aster zurückgeführt wird.

Marktaussichten und Herausforderungen

Trotz des Anstiegs der TVL in der BNB Chain bleibt die Integrität der Handelsdaten umstritten. Datenaggregator DefiLlama äußerte Zweifel an den Handelsvolumina der Aster-Plattform, da diese den Volumina von Binance Perp nahezu identisch folgten. Dies führte dazu, dass Aster von der Plattform delistet wurde.

Fazit

Die Entwicklungen im DeFi-Sektor zeigen eine spannende, wenn auch herausfordernde Dynamik. Während institutionelles Kapital in Wachstumsmöglichkeiten investiert, deutet der Rückgang aktiver Nutzer auf ein Potenzial für zukünftige Herausforderungen im Engagement von Privatanwendern hin. Die nächsten Quartale werden entscheidend sein, um zu beobachten, wie sich die Interaktionen zwischen diesen Gruppen weiterentwickeln.