Goldman Sachs befindet sich Berichten zufolge in Gesprächen mit dem US-Arm der Krypto-Börse FTX über eine mögliche Integration der Derivategeschäfte der letzteren.
Laut Barrons Bericht zielt der multinationale Investmentriese darauf ab, Derivathandelsdienste mit FTX US zu integrieren, das jetzt in Aktien drängt, um Kleinanlegern den Handel mit einer breiteren Palette von Vermögenswerten in einer Zeit zu ermöglichen, in der die Volumina stark zurückgegangen sind.
Goldman Sachs – FTX
FTX war im Rahmen seiner Expansionspläne in ständigen Gesprächen mit beiden – der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Tatsächlich zitierte Barron’s eine “mit der Angelegenheit vertraute Person”, die die Börse im Auge hat, um die Lizenz der CFTC zu überarbeiten. Es wird FTX ermöglichen, als Vermittler für den Handel mit gehebelten Derivaten zu fungieren.
Die ehrgeizige Roadmap der Börse umfasst die Verwaltung von Sicherheiten und Margenanforderungen, die normalerweise von Maklern abgewickelt werden, die als Futures Commission Merchants (FCMs) fungieren, darunter Goldman Sachs. FTX behauptet, dass das integrierte Modell die Marktstabilität verbessert und Kapital für Makler freisetzt, die als FCMs operieren.
Die Börse argumentierte, dass sie Kundensicherheiten halte und Margin-Anforderungen berechne, Positionen automatisch liquidiere, anstatt über Nacht zu warten. Diese Verfahren wurden für die Handhabung massiver Trades und in Zeiten extremer Volatilität getestet. Berichten zufolge wärmen sich die „größten FCMs“ auf die von FTX US präsentierten Vorschläge auf, wie der Präsident der Börse, Brett Harrison, sagte, der weiter hinzufügte:
„Wir haben mehrere FCMs, die sich bereits verpflichtet haben, sich technologisch in die Börse zu integrieren. Es gibt mehrere große, die Sie wahrscheinlich nennen können.“
Goldman Sachs, das zufällig einer der Futures-Kommissionshändler in Gesprächen mit FTX ist, möchte verschiedene Dienstleistungen anbieten, darunter den direkten Handel mit Futures, die Einführung von Kunden und die Funktion als Auffahrt zur Börse oder das Angebot von Kapitalaufstockungen für Kunden.
Einwände
FTX US, das derzeit einen Wert von 8 Milliarden US-Dollar hat, über einen angemessenen Cashflow und reichlich Kapital zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit verfügt, ist ziemlich zuversichtlich in Bezug auf seinen Vorschlag. Die CFTC kann jedoch ein Hindernis darstellen. Der Rohstoffwächter hatte angemerkt, dass die Pläne der Börse, sich in FCM umzuwandeln, einer genauen Prüfung bedürfen. Der Vorschlag stieß auch auf Widerstand des Kongresses, der potenzielle Risiken für die Maklerbranche anführte.
Auch wenn Harrison glaubt, dass der Vorschlag FCMs zugute kommen wird, ist immer noch nicht klar, ob die Aufsichtsbehörden Goldman oder anderen Wall Street-Brokern eine Vorwarnung geben werden, um bestimmte Handelsdienste in die Börse zu integrieren.
Außerdem hat die Futures Industry Association, die einige der größten Broker der Wall Street vertritt, die CFTC gewarnt, dass der Plan von FTX, obwohl er „innovativ“ und möglicherweise „transformativ“ ist, erhebliche Risiken mit sich bringen kann. Die Handelsgruppe hat erklärt, dass sie besorgt über das automatisierte System ist, das Türen für potenzielle „Marktmanipulationen“ durch Bedrohungsakteure öffnen kann. Es fügte hinzu,
„Dieses Modell könnte die finanzielle Instabilität in Zeiten erhöhter Marktvolatilität verschärfen.“
