Stabile Münzen wackeln im Jahr 2023
In einem Versuch, stabile Münzenschwankungen genau zu beobachten, hat Moody's Analytics seinen Digital Asset Monitor (DAM) eingeführt, der sich auf wichtige Akteure wie Tether, USD Coin und Binance USD konzentriert. Dieses Tool hat insgesamt 1.914 Entkoppelungsereignisse bei verschiedenen stabilen Münzen erfasst, wobei hochwertige fiat-gebundene Token allein 609 solcher Ereignisse erlebt haben.
Die Analysten von Moody's Analytics enthüllten insgesamt 707 Entkoppelungsereignisse für stabile Münzen im Jahr 2022. Trotzdem haben einige der größten stabilen Münzen hinsichtlich des Marktwerts ihren Referenzwert von 1 US-Dollar nicht halten können, wie zum Beispiel USDC während des Niedergangs der Silicon Valley Bank (SVB).
Die neueste Analyse von Moody's untersucht die Bewegungen, Reserven und Transparenz von 25 führenden fiatgebundenen stabilen Münzen. Über einen Mix aus exklusiven Daten, fortschrittlicher maschineller Lernfähigkeiten und Blockchain-Prüfungen bewertet der Monitor auch potenzielle zukünftige "Entkopplungen". Der Bericht betont, dass die Lösung zur Überwachung digitaler Vermögenswerte keine Verbindung zum Kreditratinggeschäft von Moody's hat.
Schwankungen im breiteren wirtschaftlichen Umfeld, wie z.B. Zinsspitzen, führen oft zu einer Ablösung vom festgelegten Wert der stabilen Münzen. Dennoch zeigen die Ergebnisse von Moody's, dass stabile Münzen regelmäßig aus verschiedenen Gründen entkoppeln. Der Zweck des Monitors besteht darin, die inhärenten Risiken von stabilen Münzen für Unternehmen im dezentralen Finanzsektor aufzuzeigen.
Diese Initiative von Moody's, die Aktivität der stabilen Münzen zu erfassen, folgt auf signifikante Entkopplungsereignisse, die die Krypto-Wirtschaft im Jahr 2022 erschüttert haben. Die Volatilität von stabilen Münzen wie USDC, TUSD, FRAX, DAI, BUSD, LUSD, USDT, MIM und USDP hat Wellen durch die Werte digitaler Vermögenswerte in 2023 geschickt.
Moody's DAM berichtet, dass neben dem Entkopplungsereignis von USDC während des SVB-Zusammenbruchs in der Woche vom 10. März 2023 fünf weitere stabile Münzen ebenfalls entkoppelt wurden. Am 2. Mai 2023 wurden 10 separate Entkopplungsereignisse erfasst. Eine beträchtliche Anzahl von fiatgebundenen Token hat es nicht geschafft, ihren Handelswert von 1 US-Dollar zu halten.
Die Volatilität prominenter stabiler Münzen mag für viele überraschend kommen, wobei Token wie USDC, TUSD, FRAX, DAI, BUSD, LUSD, USDT, MIM und USDP im Laufe der Zeit erhebliche Wertschwankungen erlebt haben. In der zweiten Hälfte des Oktobers fiel Tangibledao's USDR auf rund 50 Cent und hat sich seitdem nicht erholt. In einem anderen Fall hat Aave's GHO-Stablecoin seit seiner Einführung den Dollar nie erreicht und wird derzeit bei 96 Cent gehandelt, trotz der Versprechen des Liquiditätsteams, eine Lösung zu finden.
Paypals stabile Münze, PYUSD, ist auf 97,9769 Cent gefallen, knapp einem Entkopplungswert von 3% von seinem Fixpunkt aus. Am 17. August 2023 erreichte die neue stabile Münze FDUSD einen Rekordtiefststand von 94,2129 Cent pro Einheit - ihr größter Absturz von der 1:1-Dollar-Parität bis heute.
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