Die Security and Exchange Commission (SEC) hat am Montag Einigungen mit dem ehemaligen CEO und dem Chief Risk Officer des inzwischen untergegangenen Silvergate Capital Corp. angekündigt, während sie auch zivilrechtliche Anklagen gegen den ehemaligen Chief Financial Officer der krypto-freundlichen Bank erhoben hat. Der ehemalige CEO Alan J. Lane und die ehemalige Chief Risk Officer Kathleen Fraher haben sich darauf geeinigt, dass sie Investoren über die Stärke des Anti-Geldwäsche-Compliance-Programms der Bank und deren Überwachung der Krypto-Kunden getäuscht haben. Zu diesen Kunden gehörte auch FTX, die Krypto-Börse, deren spektakulärer Zusammenbruch fünf Monate später zum Untergang von Silvergate führte.
Die SEC beschuldigte Antonio Martino, den ehemaligen CFO von Silvergate, Investoren über Verluste zu täuschen, die die Bank aus dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 erlitten hatte. Martino bestritt die Vorwürfe und schwor, sich vor Gericht zu verteidigen.
Die Maßnahmen der SEC am Montag waren Teil einer koordinierten Serie von Maßnahmen von Bund und Ländern. Gleichzeitig kündigten das Federal Reserve Board und das kalifornische Department of Financial Protection and Innovation Strafen in Höhe von 63 Millionen Dollar gegen Silvergate wegen Mängeln bei der internen Überwachung an.
Die SEC gab an, dass Silvergate 2021 und 2022 keine angemessene Überwachung seines Hauptprodukts, des Silvergate Exchange Network, durchgeführt hat, dem Hauptmechanismus für die Übertragung von Geldern zwischen den Kunden der Bank für Krypto-Vermögenswerte. Laut SEC hat das System der Bank etwa 1 Billion Dollar an verdächtigen Banktransaktionen im Zusammenhang mit ihrer Krypto-Währungsbörse nicht überwacht.
Lane und Fraher haben die betrieblichen und rechtlichen Risiken falsch dargestellt und behauptet, dass Silvergate Bank in SEC-Einreichungen und anderen öffentlichen Erklärungen ein effektives Bank Secrecy Act/Anti-Geldwäsche-Compliance-Programm hatte, das auf die erhöhten Risiken durch ihre Krypto-Kunden zugeschnitten war, so die SEC.
Lane und Fraher haben sich mit der SEC geeinigt, ohne die Vorwürfe der Behörde anzuerkennen oder zu leugnen. Lane stimmte einer zivilrechtlichen Geldstrafe von 1 Million Dollar zu, während Fraher einer Geldstrafe von 250.000 Dollar zustimmte. Beide ehemaligen Führungskräfte von Silbergate stimmten auch dauerhaften Verfügungen und fünfjährigen Sperren als Offiziere und Direktoren zu, wie die SEC in einer Pressemitteilung sagte.
Haima Marlier, Anwältin bei Morrison and Foerster, die Fraher vertritt, lehnte es ab, Stellung zu nehmen. Ein Anwalt für Lane hat einen Anruf, in dem um Stellungnahme gebeten wurde, nicht sofort zurückgegeben.
Nachdem der Zusammenbruch von FTX Panik in der Kryptoindustrie ausgelöst hatte - was zu einem Ansturm auf Silvergate und einer schweren Liquiditätskrise führte - sagte die SEC, dass Martino an einem betrügerischen Plan beteiligt war, Investoren und Aufsichtsbehörden über den Finanzzustand der Bank zu täuschen. Die Bank hatte im vierten Quartal 2022 einen großen Teil ihres Anleiheportfolios verkauft. Aber der Wert ihrer Anleiheinvestitionen sank, als die Zinsen stiegen, so dass Silvergate einen Verlust beim Verkauf hinnehmen musste.
Die Klage behauptet, dass Martino und andere Bankführungskräfte wussten, dass sie einen größeren Teil ihrer Anleihen zu einem Verlust verkaufen mussten, was ihre Kapitaldecke weiter aushöhlte. Indem sie die Menge der Anleihen, die sie loswerden mussten, unterschätzten, konnte die Bank den finanziellen Schlag vermeiden, den sie bald hinnehmen musste, sagten die Ankläger.
Adam Lurie, ein Anwalt, der Martino vertritt, sagte, dass sein Mandant die Vorwürfe bestreitet.
"Mr. Martino hat während seiner Zeit bei Silvergate vernünftig und in gutem Glauben gehandelt", sagte Lurie, Partner der Anwaltskanzlei Linklaters. "Er bestreitet jegliches Fehlverhalten und beabsichtigt, die Ansprüche der SEC vor Gericht anzufechten. Die SEC versucht unangemessen, ihre Geschäftsentscheidungen mit Entscheidungen von Herrn Martino - einem professionellen Finanzexperten - zu substituieren."
Silvergate kündigte am 8. März 2023 an, dass es liquidiert und den Betrieb einstellt. Die Bank sah sich mit einer potenziellen Durchsetzungsmaßnahme der Bankenaufsicht, hohen Kosten zur Behebung ihres BSA/AML-Programms und der Forderung eines Wirtschaftsprüfers konfrontiert, dass die Bank ihre Finanzberichte bezüglich Verlusten aus erwarteten Wertpapierverkäufen korrigieren muss, sagte die SEC.
Die Federal Reserve und das DFPI in Kalifornien erließen am 23. Mai 2023 eine gemeinsame Untersagungsanordnung gegen die Bank, um die freiwillige Liquidation der Bank zu erleichtern.
