Die Währungsmärkte begannen die Woche vorsichtig, wobei der Dollar am Montag leicht niedriger lag, nachdem Daten der vergangenen Woche zeigten, dass die Inflation in den USA im April stabil blieb. Dies hält die Tür für die Federal Reserve offen, später im Jahr die Zinssätze zu senken. Der Dollar verzeichnete im Mai den ersten monatlichen Rückgang des Jahres, belastet von sich verschiebenden Erwartungen, wann die US-Notenbank die Zinssätze senken wird und um wie viel.
Der Markt preist 37 Basispunkte Zinssenkungen in diesem Jahr von der Fed ein, nachdem Daten am Freitag zeigten, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im letzten Monat um 0,3% gestiegen ist, was dem unveränderten Anstieg im März entsprach. Händler gehen nun von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 53% für eine Zinssenkung im September aus, im Vergleich zu etwa 49% vor dem Bericht. Die Inflationsdaten zeigen immer noch, dass die Preisauftriebe über dem Zielwert der Fed von 2% bleiben, da der jährliche Anstieg des PCE-Index im April bei 2,7% lag, demselben Wert wie im März. Dies lässt die Märkte unsicher über mehr als eine Zinssenkung im Jahr 2024.
Der Index, der den US-Dollar gegenüber sechs Rivalen misst, lag am Montag um 0,067% niedriger bei 104,51. Der Index fiel im Mai um 1,56%. Das britische Pfund war um 0,04% höher bei $1,27475, während der Euro vor dem Zinsentscheid der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag zuletzt bei $1,085325 notierte, bei dem die Zentralbank als nahezu sicher über Zinssenkungen informiert wird.
Die Marktteilnehmer erwarten ein relativ hawkisches Treffen und sehen eine Neigung zu einer positiven Reaktion im Euro, so Chris Weston, Leiter der Forschung bei Pepperstone. Die Kommentare von EZB-Vertretern werden für die Händler ebenso im Mittelpunkt stehen wie wirtschaftliche Prognosen, da sie beurteilen, ob die Zentralbank nach dem Donnerstag weitere Zinssenkungen vornehmen wird, angesichts der Daten, die einen Anstieg der Inflation im Euroraum im Mai zeigen.
Derweil bestätigten Daten, die am Freitag vom japanischen Finanzministerium veröffentlicht wurden, dass die Behörden im vergangenen Monat 9,79 Billionen Yen (62,23 Milliarden US-Dollar) für Devisenmarktinterventionen zur Unterstützung des Yens eingesetzt haben. Die Daten bestätigten die Vermutungen von Händlern und Analysten, dass Tokio kurz nachdem der Yen am 29. April ein 34-Jahrestief von 160,245 pro Dollar erreichte, in zwei Runden massiver Dollarverkäufe auf den Markt eingetreten ist.
Der Yen notierte am Montag zu Handelsbeginn bei 157,15 pro Dollar. Es wird von japanischen Währungsbehörden nicht unbemerkt bleiben, dass der Yen die einzige G10-Währung war, die am Freitagabend gegenüber dem US-Dollar abgewertet hat, so Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG. Sycamore sagte, dass die Behörden nach neuen Antworten suchen werden, um den Yen zu retten, angesichts der steigenden Renditen von 10-jährigen JGBs und der bisher erfolglosen Deviseninterventionen.
