Solstice Finance : Mobilisiert Liquidität zur Stabilisierung von USX

Auf Einen Blick

• USX, ein stabiler Coin, fiel kurzzeitig unter seine 1:1-Dollar-Bindung.
• Der Auslöser war ein Verkaufsdruck auf den dezentralen Börsen Orca und Raydium.
• Solstice Finance hat Flüssigkeitsunterstützung bereitgestellt, um die Stabilität wiederherzustellen.

Was geschah mit USX?

USX, ein US-Dollar-gekuppelter Stablecoin, der auf Solana basiert, kam am Freitagmorgen aufgrund starken Verkaufsdrucks, der die verfügbare Liquidität auf den dezentralen Börsen Orca und Raydium überwältigte, kurzzeitig unter seinen angestrebten Wert. Dies führte dazu, dass Solstice Finance, der Emittent von USX, intervenierte und Unterstützung in Form von Liquidität bereitstellte.

Preisentwicklung der letzten Stunden

Einem X-Post zufolge zeigte der Dienst PeckShieldAlert, dass USX kurzfristig bis auf $0,10 fiel, bevor sich der Preis wieder erholte. Dies wurde als Folge isolierter Handelsaktivitäten während einer Phase extrem dünner Liquidität interpretiert. Daten von GeckoTerminal zeigten jedoch eine weniger dramatische Preisbewegung: Ein 15-minütiger Chart für USX/USD aus dem Orca-Pool dokumentierte, dass USX auf etwa $0,80 abfiel, bevor es sich wieder auf etwa $0,99 stabilisierte, als die Liquidität zurückkehrte.

Unterstützungsmaßnahmen von Solstice Finance

Solstice Finance begann um 04:30 UTC mit der Einspeisung von Liquidität, was zur raschen Stabilisierung der Preise führte. Das Unternehmen erklärte, dass es weiterhin bereit sei, die Sekundärmärkte zu unterstützen, falls nötig. Zudem betonte Solstice, dass die Rücklagen des USX überbesichert blieben, dass primäre Markt-Rückzahlungen nicht betroffen waren und dass eine Prüfung durch Dritte angefordert wurde, um die angegebene Sicherheit zu verifizieren.

Die Emittentin teilte außerdem mit, dass 1:1-Rückzahlungen für institutionelle Partner mit berechtigtem Zugang weiterhin zur Verfügung stehen. Um ähnliche Vorfälle in der Zukunft zu vermeiden, arbeitet Solstice an der Verbesserung der Liquidität auf dem Sekundärmarkt. Die Volatilität hatte keinen Einfluss auf die eUSX-Positionen oder die YieldVault-Produkte. Alle während des Vorfalls getätigten Trades bleiben gültig, und Käufern, die USX zu niedrigeren Preisen erworben haben, wird nicht geraten, die Gelder zurückzugeben.

Die Bedeutung des Stablecoin-Marktes

Der globale Markt für Stablecoins hat seit Juli stark zugelegt, insbesondere nachdem die USA das GENIUS-Gesetz verabschiedeten, das einen regulatorischen Rahmen für dollar-gekuppelte Tokens schuf. Während zahlreiche Banken, Zahlungsunternehmen und Krypto-fokussierte Firmen in diesen Markt eintreten, warnen Kritiker, dass das rasante Wachstum von Stablecoins auch neue finanzielle Stabilitätsrisiken mit sich bringen könnte.

Im November äußerte Olaf Sleijpen, Gouverneur der niederländischen Zentralbank, dass die Europäische Zentralbank Stablecoins möglicherweise als potenzielle Quelle für makroökonomische Schocks betrachten sollte, da deren Verbreitung im Finanzsystem zunimmt. In einem Interview mit den Financial Times warnte er davor, dass Instabilitäten in Stablecoins zu schnellen Verkäufen von Reservevermögen führen könnten, was den Stress auf den Märkten verstärkt und möglicherweise auch die Inflation beeinflusst.

Am 4. Dezember veröffentlichte der Internationale Währungsfonds (IWF) einen Bericht, der das rasante Wachstum des Stablecoin-Marktes und dessen Regulierung durch Hauptakteure wie die USA, das Vereinigte Königreich, Japan und die Europäische Union beleuchtet. Der IWF stellte fest, dass neue Regeln zwar zur Minderung makrofinanzieller Risiken beitragen könnten, die globale Aufsicht jedoch fragmentiert bleibt. Durch die Verbreitung von Stablecoins über verschiedene Blockchains und Börsen könnten Interoperabilitätsprobleme und grenzüberschreitende Reibungen auftreten.

Zusammenfassend ist die Marktkapitalisierung von Stablecoins mittlerweile auf 308,5 Milliarden USD gestiegen, verglichen mit rund 260 Milliarden USD am 18. Juli, als das GENIUS-Gesetz in Kraft trat.