ZÜRICH – UBS wird voraussichtlich am Dienstag solide Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen, wobei alle Augen darauf gerichtet sind, ob die Bank stark genug ist, um ihre erzwungene Allianz mit dem angeschlagenen Rivalen Credit Suisse durchzusetzen.
Die Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz, gab am Montag bekannt, dass allein in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 fast 70 Milliarden US-Dollar abgehoben wurden, und veröffentlichte möglicherweise ihre endgültigen Quartalsergebnisse vor der Fusion.
Die meisten Abhebungen erfolgten in Panik rund um die Ankündigung vom 19. März, dass die UBS von den Schweizer Behörden zu einer 3,25-Milliarden-Dollar-Schrotflinten-Ehe gedrängt worden war, um sicherzustellen, dass ihr kleinerer, aber immer noch „too-big-to-fail“-Rivale nicht untergeht hoch.
Die Anleger waren gespannt auf die Ergebnisse der Credit Suisse, warten aber auch gespannt auf den UBS-Bericht vom Dienstag, um das Ausmaß der Herausforderungen zu bestimmen, denen die Banken bei ihrer Mammutfusion gegenüberstehen.
Analysten, die vom Schweizer Finanznachrichtendienst AWP befragt wurden, erwarten, dass der UBS-Nettogewinn im ersten Quartal rund 1,7 Milliarden US-Dollar betragen wird, verglichen mit 2,1 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr.
"Wir erwarten ein schwächeres Quartal für die Investmentbank", sagten Analysten der Zürcher Kantonalbank.
Auf der anderen Seite sollte die Privatkundenbank in der Schweiz von steigenden Zinsen profitieren, sagten sie.
US-Banken haben den Ton angegeben, wobei Citigroup, Wells Fargo und Bank of America bereits besser als erwartete Ergebnisse veröffentlicht haben, da die Zinssätze ihre Einnahmen in die Höhe trieben.
- "Schwächeres Quartal" -
Investmentbanken wie Goldman Sachs und Morgan Stanley sehen sich mittlerweile durch schrumpfende Marktaktivitäten in ihrem Geschäft beeinträchtigt.
Das Investmentbanking-Geschäft von UBS macht etwa ein Viertel des Umsatzes aus.
Aber die Anleger werden besonders an allen Details über die Fusion mit der Credit Suisse interessiert sein, insbesondere nachdem die kleinere Bank am Montag die verzweifelte Situation offenbarte, in der sie sich befand, als der Deal durchgesetzt wurde.
Die Credit Suisse hat keine Pressekonferenz veranstaltet, daher werden Fragen "wahrscheinlich an das UBS-Management gerichtet", sagte Jefferies-Analystin Flora Bocahut in einer Research Note.
Die Ergebnisse der Credit Suisse sprechen klar für die bevorstehenden Herausforderungen von UBS.
Die Bank gab an, allein im ersten Quartal 61,2 Milliarden Schweizer Franken (68,6 Milliarden US-Dollar) abgehoben zu haben, gefolgt von 110,5 Milliarden Abhebungen im vierten Quartal 2022.
Während die Credit Suisse sagte, dass sich diese Abflüsse "gemäßigt" hätten, räumte sie ein, dass sie sich "noch nicht umgekehrt haben".
Swissquote-Analyst Ipek Ozkardeskaya sagte gegenüber AFP, dass Beobachter auch bei der UBS den „Mittelzuflüssen/-abflüssen“ sowie den Nettozinserträgen und Kreditrückstellungen große Aufmerksamkeit schenken würden.
- 'Herkulesaufgabe' -
Sie sagte jedoch, sie erwarte nicht, dass die Fusion "zu dramatischen Mittelzuflüssen" für die UBS führen werde, und wies darauf hin, dass "die Vertrauenskrise gut bewältigt wurde".
Darüber hinaus sagte sie, „dass Gelder zu kleineren Regionalbanken verschoben werden, ist nicht unbedingt eine bessere Option für Kunden.“
UBS-Präsident Colm Kelleher räumte während der Jahreshauptversammlung der Bank Anfang dieses Monats ein, dass „die Integration dieser Unternehmen ein enormes Risiko birgt“.
Damit die Dinge reibungslos ablaufen, hat UBS den ehemaligen Vorstandsvorsitzenden Sergio Ermotti, der 2020 ausgeschieden ist, zurückgeholt, um die Übernahme zu überwachen.
Der 62-jährige silberhaarige Banker verbrachte neun Jahre an der Spitze von UBS und stellte ihren Ruf nach der Rettung durch die Schweizer Regierung und die Zentralbank während der globalen Finanzkrise 2008 sowie nach den Verlusten von 2,3 Milliarden US-Dollar wieder her, die von a Schurkenhändler im Jahr 2011.
UBS hat auch einen speziellen Risikomanagementposten geschaffen, der sich ausschließlich auf die Fusion konzentriert, und sagte am Montag, dass der derzeitige Leiter des Gesamtrisikomanagements sein Mandat verlängern werde, um bei der Durchführung der äußerst heiklen Operation zu helfen.
«Beide Banken müssen in den kommenden Jahren weitergeführt und integriert werden», sagte UBS-Vizepräsident Lukas Gähwiler an der Generalversammlung.
"Das ist eigentlich eine Herkulesaufgabe."
