On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Spot- und Derivate-Börsenreserven in letzter Zeit beide in die Höhe geschossen sind, ein Zeichen, das für den Preis rückläufig sein könnte.
Bitcoin Spot- und Derivatreserven verzeichnen Wachstum
Wie ein Analyst in einem CryptoQuant-Beitrag betonte, heizen sich auch das Open Interest und die Finanzierungsraten auf dem BTC-Markt auf. Die „Wechselreserve“ ist ein Indikator, der die Gesamtmenge an Bitcoin misst, die Anleger derzeit in Wallets zentralisierter Börsen einzahlen.
Diese Metrik hat zwei Versionen; eine ist für die Spotbörsen, die andere für die Derivatplattformen. Normalerweise zahlen Anleger zu Verkaufszwecken an Kassabörsen ein, sodass ein Anstieg der Reserven dieser Plattformen darauf hindeuten kann, dass der Verkaufsdruck auf dem Markt steigt.
Und da Inhaber Derivatebörsen zum Eröffnen von Positionen auf dem Terminmarkt nutzen, kann ein Anstieg dieser Reserve zu einer höheren Volatilität führen (die Auswirkung auf den Preis kann in beide Richtungen gehen).
Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend dieser Bitcoin-Wechselreserven im letzten Monat zeigt:
Die Werte aller Metriken scheinen in den letzten Tagen gestiegen zu sein | Quelle: CryptoQuant
Wie in der obigen Grafik dargestellt, haben sowohl die Kassa- als auch die Derivatbörsenreserven in letzter Zeit an Wert gewonnen, was darauf hindeutet, dass Anleger Einlagen bei diesen Plattformen getätigt haben. Die erhöhten Spot-Reserven deuten auf einen erhöhten Verkaufsdruck im Markt hin, während die Derivate-Reserven auf einen überhitzten Futures-Sektor hindeuten.
Das Diagramm enthält auch Daten für zwei weitere Metriken, das Open Interest und die Finanzierungsraten. Das „Open Interest“ ist ein Indikator, der den Gesamtbetrag der derzeit an Derivatebörsen offenen Futures-Positionen misst. Diese Metrik berücksichtigt sowohl Short- als auch Long-Kontrakte.
Die Grafik zeigt, dass diese Kennzahl in letzter Zeit ebenfalls nach oben tendiert, was weiter darauf hindeutet, dass der Futures-Markt derzeit überhitzt ist. Der andere Indikator, die „Funding Rates“, sagt uns, ob es mehr Short- oder Long-Positionen auf dem Markt gibt.
Die Bitcoin-Finanzierungssätze sind jetzt günstig, was bedeutet, dass die Longs die Shorts überwältigen. Im Allgemeinen sagt uns dieser metrische Swing, welcher dieser Kontraktinhaber einem größeren Risiko eines Liquidations-Squeezes ausgesetzt ist.
Bisher gab es keinen Long-Squeeze auf dem Markt, sondern eher einen Short-Squeeze, da der Preis in der Lage war, die Dynamik aufrechtzuerhalten. Es gab am vergangenen Tag einige hohe Liquidationen, die vielleicht dazu beigetragen haben, den überhitzten Terminmarkt vorerst zu beruhigen, aber da an den Spotbörsen ein erhöhter Verkaufsdruck herrscht, besteht bei BTC weiterhin die Gefahr eines kurzfristigen Rückzugs.
BTC-Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt BTC um die 19.100 $, ein Plus von 14 % in der letzten Woche.
Es sieht so aus, als ob der Wert der Krypto in den letzten Tagen stark gestiegen ist | Quelle: BTCUSD auf TradingView Ausgewähltes Bild aus dem Thought Catalog auf Unsplash.com, Charts von TradingView.com, CryptoQuant.com
