- Ein Einblick in Grundlagen, On-Chain-Daten und technische Analysen für Bitcoin
- Warum $50.000 im Fadenkreuz sein könnten
- Und… etwas kolumbianische Meteorologie
Sich nähern
Während ich dies schreibe, sitze ich in einem Café in Medellin, Kolumbien. Wir sind mitten in der Regenzeit und draußen tobt ein Gewitter. Ich habe noch nie einen so lauten Donner gehört, ich kann es tatsächlich fühlen es.
Es ist ein Sturm, den man nicht allzu oft sieht, wie der 50-jährige Sturm im Film Punktbruch. Oder, was noch wichtiger ist, wie der, den wir derzeit für Bitcoin sehen (können wir es den 50.000-Dollar-Sturm nennen? Jemand muss das Keanu Reeves vorschlagen).
Ich teile meine Eier gerne in drei Körbe, wenn ich Bitcoin bewerte. Da ist zunächst der Makrowinkel. Zweitens gibt es On-Chain-Daten. Endlich können Sie Ihren Stift und Lineal herausholen und in die Diagramme eintauchen. Lassen Sie uns alle drei auf Bitcoin untersuchen.
Makro
Inflation
Hartnäckige Argumente, dass die Inflation „vorübergehend“ sei, haben begonnen nachzulassen, was verständlich ist, wenn man bedenkt, dass die CPI-Inflation die Erwartungen im Januar mit 7,5 % übertroffen hat, bevor sie im Februar mit 7,9 % übertroffen wurde. Der Kaffee, den ich gerade trinke (der trotz meiner Angabe eine gottlose Menge Zucker enthält „sin azucar“ – Ich muss wirklich an meinem spanischen Akzent arbeiten…) hat mich 7.000 Pesos gekostet, eine Steigerung von 17 % gegenüber den 6.000 Pesos, die es letzte Woche gekostet hat, bevor sie die Speisekarte aktualisiert haben. Como se dice „Inflation“ en espagnol?
Politiker sind umgekippt. Früher erklärten sie die Inflation für vorübergehend, jetzt schieben sie die Schuld direkt den Russen zu. Während Putins Krieg zweifellos Druck ausgeübt und die Inflation (hoffentlich vorübergehend) weiter in die Höhe getrieben hat, führt kein Weg daran vorbei, dass die Inflation bereits vor der Invasion außer Kontrolle geraten war.
Außerdem, was ist eigentlich die Definition von transient? Wir sind jetzt über zwei Jahre in der Pandemie; Versuchen Sie, den Arbeitern von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck, deren Lebenshaltungskosten seit zwei Jahren steigen, zu sagen, dass alles in Ordnung sein wird, weil es nur vorübergehend ist.
Schulden
Inzwischen sind die US-Schulden auf 30 Billionen Dollar gestiegen. Als die Welt im Jahr 2020 die COVID-Lockdowns bekämpfte, indem sie auf dem Gelddrucker auf „Go“ drückte, explodierte die weltweite Verschuldung um den größten Betrag seit über 50 Jahren als Prozentsatz des BIP. Hat jemand Schuldenkrise gesagt?
Geopolitik
Dann ist da noch das geopolitische Klima, in dem die Welt von Tag zu Tag ein gruseligerer Ort wird. Der Krieg in der Ukraine hat der Welt die Bedeutung von Krypto gezeigt, wobei Spenden an Krypto-Adressen der ukrainischen Regierung flossen.
Es gibt auch die Diskussion, dass Russland möglicherweise einige Sanktionen, einschließlich des Einfrierens von 630 Millionen Dollar an Auslandsvermögen, hätte umgehen können, indem es in die Kette gesprungen wäre. Die Bürger hätten sich schützen können, indem sie Krypto gehalten hätten, als der Rubel über Nacht um 20 % abstürzte und ein Fünftel aller Ersparnisse im Handumdrehen vernichtete.
Kanadische Bürger sahen auch, wie Krypto ihnen helfen könnte, Regierungssanktionen zu vermeiden, als Trudeau den Hammer auf Demonstranten legte und Bankkonten und finanzielle Vermögenswerte beschlagnahmte.
An-Chain
Es macht immer Spaß, auf die Kette zu springen. Und ein Indikator schlägt mir wie Will Smith bei den Oscars hier ins Gesicht – und das sind die Bitcoins, die sich seit über einem Jahr nicht mehr bewegt haben. Diese Woche erreichte die Messung 12 Millionen, was bedeutet, dass sie die zweithöchste aller Zeiten ist.
Wann war die höchste Zeit? Das wäre September 2020, als Bitcoin bei 10.000 $ gehandelt wurde. Natürlich, kurz nachdem es absolut nuklear wurde und bis April 2021 bei 61.000 $ gehandelt wurde. Es ist eine faszinierende Lektüre und einer der optimistischsten Indikatoren in der Kette.
Daten über IntoTheBlock
Wenn Sie sich weiter unten den Prozentsatz der Bitcoins am Gesamtangebot ansehen, die sich seit einem Jahr nicht bewegt haben, sind die Ergebnisse ähnlich – nur für den Fall, dass Sie dachten, das Obige sei trügerisch. Es deutet auf eine Akkumulation durch langfristige Hodler und nachlassenden Verkaufsdruck hin. Oder, mit einem Wort, bullisch.
Daten über IntoTheBlock
On-Chain hat schon lange nicht mehr so optimistisch ausgesehen. Ich bin auf das Folgende gestoßen – von @OnChainCollege auf Twitter (es lohnt sich, ihm zu folgen, wenn Sie Ihre Analyse auffrischen möchten) – was meine Gedanken bestätigt. Die orangefarbenen Kreise, die bis Anfang 2018 grafisch dargestellt sind, zeigen Zeiträume, in denen große Wallets verkauft wurden (oder sich nicht angesammelt haben), während die grauen Kreise zeigen, wo sich große Unternehmen angesammelt haben. Der Schlüssel sind dann violette Kreise, die den Übergang von Verkaufsphasen zu Akkumulationen anzeigen, traditionell Indikatoren dafür, dass ein Aufwärtstrend bald beginnen wird.
Wie die Grafik zeigt und wie wir bereits besprochen haben, befinden wir uns in dieser lila Phase – einer Akkumulationsperiode. Und schauen Sie, was im September 2020 passiert ist…
Diagramm über @OnChainCollege auf Twitter
Technik
Ich verankere meine Analyse nicht nur an technischen Daten, und ich mache im Allgemeinen große Fehler auf der On-Chain- und fundamentalen Seite. Aber ich bewerte Charts hin und wieder gerne, besonders wenn ich das Gefühl habe, dass wir auf die eine oder andere Weise Bewegung bekommen. In diesem Sinne bin ich diese Woche auf einige interessante Erkenntnisse gestoßen.
Zunächst einmal ist der Vortex-Indikator ein relativ neues technisches Analysetool, das 2010 in diesem hervorragenden Artikel von den Mathematikern Etienne Botes und Douglas Siepman entwickelt wurde (im Ernst, wenn Sie ein Mathe-Nerd wie ich sind und Märkte mögen, ist es eine großartige Lektüre). Ich werde hier nicht zu sehr ins Detail gehen (folgen Sie diesem Link, wenn Sie mehr erfahren möchten!), aber um schnell einen Überblick in Laiensprache zu geben, der Vortex-Indikator erkennt Trendumkehrungen über ein Paar oszillierender Linien (wie jedes TA-Tool überhaupt, Sie sagen, aber lass mich in Ruhe – ich möchte keine 5.000 Wörter zählen).
Diese Woche hat der Bitcoin-Analyst TechDev (@TechDev_52) auf Twitter das folgende Diagramm gepostet, das den 3-Wochen-Vortex zeigt, der einen bullischen Crossover zeigt. Das ist schon viermal vorgekommen (gelbe Dreiecke im Diagramm) und nun, ich lasse das Diagramm unten sprechen.
Als Einschränkung gilt, dass der Vortex-Indikator neu ist, und keine technische Analyse sollte sich sowieso auf eine Methode konzentrieren. Aber es ist eine interessante Eigenart – besonders wenn man sich andere Tools ansieht.
Das zweite technische Diagramm ist über Sultan (@CryptoSultan21 auf Twitter) mit Blick auf das wöchentliche Bitcoin-Diagramm. Die Preise erzeugten ein zweites höheres Tief vor dem jüngsten Aufwärtstrend mit der bullischen Divergenz. Die Bewertung dieses Musters in Verbindung mit dem Geldflussindex (der ein Oszillator ist, der von Preis und Volumen abhängt, um Signale auszulösen) auf dem gleichen Chart unten, der selbst eine Divergenz signalisiert, deutet ebenfalls auf ein zinsbullisches Umfeld hin.
Fazit
Ähnlich wie der ohrenbetäubende Donner draußen (den ich irgendwie über die Musik in meinen Kopfhörern hören kann), sehen wir einen perfekten Sturm für Bitcoin. Das Makroumfeld ist absurd förderlich für einen Aufwärtstrend für Krypto (wie es in Wahrheit für den Großteil der Pandemie der Fall war). On-Chain-Daten sind ausgesprochen positiv. Und nur für das Sahnehäubchen obendrauf bilden sich einige nette kleine Chartmuster – und zwar bullische.
Rühren Sie alles zusammen und ich denke, dieser Lauf nach oben ist noch nicht vorbei. Natürlich kann alles in einer Sekunde aus dem Fenster geworfen werden, wenn Putin entscheidet, dass er mehr Chaos anrichten will, und es könnte zahlreiche andere Makroereignisse geben, die all dies völlig strittig machen könnten. Aber das sind die Märkte, und das ist die Welt, in der wir leben.
Darüber hinaus erstreckt sich der größte Teil dieser Analyse über einen längeren Zeitraum, in dem ich mich am liebsten aufhalte. Auch wenn wir zwischenzeitlich wackeln, halte ich es für unvermeidlich, dass der wichtige psychologische Bereich von 50.000 $ in absehbarer Zeit durchbrochen wird.
(Und im Ernst, dieser Donner ist so laut, dass er sogar entspannende klassische Musik in AC/DC-Songs verwandelt).
