Die extrem hohe Marktvolatilität, die einst spekulative Anleger anzog, nimmt im Krypto-Ökosystem ab. Diese Veränderung hat erhebliche Auswirkungen auf Börsen wie Coinbase (COIN), die in Zeiten hoher Schwankungen florieren. Trotz der Übertreffen der finanziellen Prognosen für das erste Quartal 2024 verzeichnete Coinbase einen Handelsvolumen von 56 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl steht im starken Kontrast zum Peak von 177 Milliarden US-Dollar Ende 2021.
### Wie Coinbase mit dem abnehmenden Handelsvolumen umgeht
Laut einem Bloomberg-Bericht, der sich auf Forschungen von CCData bezieht, ist die durchschnittliche Volatilität digitaler Währungen in diesem Jahr von etwa 79% im Jahr 2021 auf 57% gesunken. Diese Reduzierung deutet auf einen stabilisierenden Markt hin, der zwar für risikofreudige Händler weniger attraktiv ist, jedoch ein nachhaltigeres Wachstum verspricht. Alesia Haas, CFO von Coinbase, betonte diese neue Stabilität auf einer Konferenz von JPMorgan.
"Die Volatilität sieht in diesem Zyklus viel reifer aus als 2021. Die Volatilität von Bitcoin, die Volatilität von Ethereum beginnen, was ich als 'auf dem Raster' bezeichne", sagte Haas. Darüber hinaus haben börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) zu strukturierteren Marktzuflüssen geführt. Infolgedessen erreichte Bitcoin im März 2024 ein neues Allzeithoch von rund 73.000 US-Dollar.
Bobby Zagotta, CEO von Bitstamp USA, ist der Ansicht, dass der Markt nach wie vor eine gewisse Volatilität aufweist. Er glaubt jedoch, dass die Ausmaße der Preisbewegungen weniger extrem sein werden als in früheren Zyklen.
"Der Markt ist heute reifer und wird weniger wilde Schwankungen aufweisen. Es wird weiterhin volatil sein, und es wird weiterhin einen Aufwärtstrend bei Bitcoin- und Kryptopreisen geben, aber ich denke nicht, dass es so explosiv auf und ab geht wie in früheren Zyklen", sagte Zagotta. Aufgrund dessen hinken die Finanzen von Coinbase, obwohl sie stark sind, immer noch hinter dem Höchststand von 2021 hinterher. Die zukünftige Leistung des Unternehmens hängt eng mit der Dauer des aktuellen Bullenmarktes zusammen und seiner Fähigkeit, einen signifikanten Marktanteil zu halten, der seit Anfang 2023 leicht zurückgegangen ist.
### Interne Herausforderungen und technische Probleme
Zusätzlich zu diesen internen Herausforderungen hat Coinbase mit technischen Problemen zu kämpfen, darunter mehreren Ausfällen in diesem Jahr. Diese Vorfälle haben Nutzer zu kritischen Zeiten vorübergehend daran gehindert, zu handeln, was die Notwendigkeit einer verbesserten Plattformstabilität zur Beibehaltung des Vertrauens der Händler unterstreicht.
Finanziell gesehen diversifiziert Coinbase seine Einnahmequellen. Das Unternehmen hat sich als wichtiger Verwahrer für US-Spot-Bitcoin-ETFs etabliert und ist darauf vorbereitet, eine ähnliche Position für zukünftige Ethereum-ETFs einzunehmen. Die Beteiligung am Base-Netzwerk soll zu einem signifikanten Einnahmestrom werden. Laut Owen Lau, einem Analysten von Oppenheimer & Co., sollte diese Diversifizierung zu stabileren und vorhersehbareren Gewinnen führen.
"Die Einnahmen von Coinbase könnten sogar vorhersehbarer werden. Das bedeutet, dass sie ein höheres Vielfaches verdienen könnten", sagte Lau. Aus technischer Analyse-Sicht hat die COIN-Aktie in diesem Jahr eine bemerkenswerte Aktivität gezeigt. Nach Erreichen eines lokalen Hochs von 283 US-Dollar am 25. März 2024, trat die Aktie in eine Konsolidierungsphase ein und schwankte zwischen 236 und 197 US-Dollar. Am 24. Mai durchbrach die COIN-Aktie diese Spanne und wandelte das Niveau von 236 US-Dollar von Widerstand zu Unterstützung um.
Derzeit testet die COIN-Aktie dieses neue Unterstützungsniveau. Wenn es hält, könnte es einen potenziellen Anstieg um bis zu 20% geben, da die Aktie darauf abzielt, die Hochs von März erneut zu testen. Coinbase steht also vor Wachstumschancen, muss jedoch angesichts des reiferen Kryptomarktes und der internen Herausforderungen strategisch navigieren, um weiteres Wachstum sicherzustellen.
