Die Analyse der Netto-Short-Positionen von Instituten kann entscheidende Einblicke in die Marktsentimente und potenzielle Volatilität geben. So liefern die Untersuchungen der Netto-Short-Positionen von MicroStrategy (MSTR), Coinbase Global, Inc. (COIN) und Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) wertvolle Perspektiven auf die Anlegeraussichten und die Marktkräfte.
Die Definition von Fintel für die Netto-Short-Position lautet:
“Big Shorts ist eine Liste der größten von Institutionen gegenüber der SEC offengelegten Short-Positionen. Diese Liste wird aus 13F- und NPORT-Einreichungen zusammengestellt. Zur Bestimmung des Werts einer Short-Position summieren wir die Werte der offengelegten PUT-Positionen und traditionellen Short-Leihpositionen und ziehen den Wert der Call- und Long-Positionen ab.”
Laut Daten von Fintel steht MicroStrategy, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 30 Milliarden US-Dollar, einer erheblichen Netto-Short-Position von 6,9 Milliarden US-Dollar gegenüber, was 23,14% seiner Marktkapitalisierung entspricht. Dieser hohe Prozentsatz deutet auf ein robustes bärisches Sentiment oder umfangreiche Absicherungen hin. Das signifikante Short-Interest könnte zu erhöhter Volatilität und der Möglichkeit eines Short Squeeze führen, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
Coinbase, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 62 Milliarden US-Dollar, verzeichnet eine Netto-Short-Position von 1,1 Milliarden US-Dollar oder 1,77% seiner Marktkapitalisierung. Obwohl dies bemerkenswert ist, ist dieser Prozentsatz niedriger als der von MicroStrategy, was auf vergleichsweise moderatere bärische Stimmungen oder Absicherungsaktivitäten hinweist. Dieses niedrigere Verhältnis lässt darauf schließen, dass die Anleger eine neutralere oder etwas weniger bärische Einstellung zu Coinbase haben könnten.
Marathon Digital Holdings, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 6 Milliarden US-Dollar, weist eine Netto-Short-Position von 100,8 Millionen US-Dollar auf, was 1,68% seiner Marktkapitalisierung entspricht. Diese Zahl spiegelt eine ähnliche Stimmung wie bei COIN wider.
Zusammenfassend steht MicroStrategy laut Fintel die höchste Netto-Short-Position der drei Unternehmen gegenüber.
Diese Netto-Short-Positionen können auch strategische Absicherungen sein, bei denen Unternehmen Long-Positionen in Bitcoin als Gegengewicht einnehmen. Zum Beispiel hat Kerrisdale Capital erklärt:
“Wir sind short MSTR und long Bitcoin.”
Es ist wichtig, dass Investoren und Marktteilnehmer diese Netto-Short-Positionen und die damit verbundenen Implikationen genau überwachen. Eine hohe Netto-Short-Position kann auf negative Markterwartungen oder strategische Absicherungen hinweisen, während eine niedrigere Position darauf hindeuten kann, dass die Anleger eine neutralere Haltung einnehmen.
Abschließend ist es entscheidend, die verschiedenen Dynamiken und Sentimente zu berücksichtigen, die die Netto-Short-Positionen von Unternehmen wie MicroStrategy, Coinbase und Marathon Digital Holdings beeinflussen. Die Marktteilnehmer sollten weiterhin aufmerksam bleiben und die Entwicklungen aufmerksam verfolgen, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.
