Die Kryptowährungsmärkte haben in den letzten Monaten eine schwierige Zeit erlebt, geprägt von erheblichen Turbulenzen und einer insgesamt volatilen Marktkapitalisierung. Trotz einer jüngsten Aufwärtsbewegung bleibt die Marktkapitalisierung immer noch um 14% unter dem Höchststand im März.
Strukturelle Schwächen des Kryptomarktes sind durch ein neu etabliertes Kapital-, Leute- und Technologie (CPT)-Framework von Binance Research hervorgehoben worden. Dieses Framework zeigt, dass neue Kapitalzuflüsse zurückgegangen sind, was zu einem Wettbewerb auf dem Markt führt, in dem Händler um begrenzte Renditen konkurrieren. Es herrscht ein “Player vs. Player” (PvP)-Markt, in dem ein Marktteilnehmer einen Verlust hinnehmen muss, damit ein anderer Gewinn erzielen kann, da es an neuen Kapitalzuflüssen mangelt.
Die verlangsamten Liquiditätszuflüsse führen zu einer Stagnation des Angebots an Stablecoins, reduzierten Abflüssen aus BTC-Exchange-Traded Funds (ETFs) und einem Rückgang der gesammelten Projektgelder. Diese Strukturen zeigen deutlich die Herausforderungen, denen der Kryptomarkt derzeit gegenübersteht.
Der Bericht von Binance Research identifiziert jedoch auch potenzielle Katalysatoren, die den Markt über den Höchststand im März hinaustreiben könnten. Eine Möglichkeit zur Stimulation des Marktes könnte sich aus der Makroökonomie ergeben, die Anzeichen für eine nachlassende Inflation und potenzielle Zinssatzsenkungen zeigt. Diese Faktoren könnten den Kryptomarkt antreiben und die Marktkapitalisierung positiv beeinflussen.
Es wird spekuliert, dass neue Kapitalzuflüsse durch ein erhöhtes Angebot an Stablecoins und die potenzielle Genehmigung von Ethereum-ETFs erwartet werden, die voraussichtlich um den 23. Juli eintreten. Dies könnte die Nachfrage nach Ethereum steigern und dazu beitragen, den Markt zu stabilisieren und das Vertrauen der Anleger zu stärken.
Ein weiterer potenzieller positiver Katalysator für den Markt könnte sich aus einer Verschiebung bei der Kapitulation der BTC-Miner ergeben. Ein Hash Ribbon-Diagramm, das von dem Analyst Cryptonary geteilt wurde, zeigt die Korrelation zwischen dem Ende der Miner-Kapitulation und signifikanten BTC-Preisanstiegen über ein exponentielles Zerfallsmodell. Dies könnte darauf hindeuten, dass die post-Halbierung einen möglichen Preisgipfel von 223.000 $ für den bevorstehenden Marktzyklus sehen könnte.
Insgesamt zeigt der Bericht von Binance Research die derzeitigen strukturellen Schwächen auf dem Kryptomarkt, aber auch die potenziellen positiven Katalysatoren, die den Markt antreiben und die Marktkapitalisierung wieder auf einen stabilen Kurs bringen könnten. Es bleibt abzuwarten, wie sich die kommenden Monate entwickeln und ob die erwarteten Triebkräfte tatsächlich dazu beitragen, die Volatilität auf dem Kryptomarkt zu verringern und das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen.
