Die Kryptowährungsmärkte befinden sich aktuell in einer Phase der leichten Erholung, dennoch bleiben die Preise insgesamt unter Druck. Dies geschieht vor dem Hintergrund der bevorstehenden Veröffentlichung der Inflationsdaten und des Ablaufs von Krypto-Optionen am 31. Mai. In diesem Zusammenhang sind besonders die Altcoins von einem starken Abwärtstrend betroffen, da sie im Vergleich zum Bitcoin an Wert verlieren und die Bitcoin-Dominanz wieder über 53% steigt.
### Fokus auf die von der Fed bevorzugte Kennzahl PCE-Inflation
Der Fokus der Marktteilnehmer liegt nun auf den PCE- und Kern-PCE-Inflationsraten, die als bevorzugte Kennzahl der US-Notenbank Federal Reserve zur Messung der Inflation dienen. Es wird erwartet, dass das US-Büro für Wirtschaftsanalyse wichtige Inflationsdaten veröffentlichen wird, die die Marktrichtung für die kommenden Wochen maßgeblich beeinflussen könnten.
Die Wall Street geht davon aus, dass die PCE-Inflation niedrigere als erwartete Werte aufweisen wird. Die jährliche PCE-Inflation wird voraussichtlich bei 2,7% bleiben, was dem Wert des Vormonats entspricht. Ebenso wird erwartet, dass die monatliche PCE-Inflation bei 0,3% liegt, ebenfalls ein Wert, der dem des Vormonats ähnelt.
Hinsichtlich der Kern-PCE-Inflation prognostizieren Marktschätzungen, dass sowohl die jährliche als auch die monatliche Inflationsrate unverändert bei 2,8% bzw. 0,3% bleiben werden. Während stagnierende tatsächliche PCE-Inflationszahlen positiv für die Märkte sein könnten und auf eine abflachende Inflation hindeuten, prognostizieren einige Wall Street-Banken jedoch eine Wende in der Inflationsentwicklung, die zu einer Marktrallye führen könnte.
### Bitcoin und Ethereum Options-Verfall in Höhe von 8,2 Milliarden US-Dollar
Am 31. Mai wird ein beträchtlicher Optionsverfall für Bitcoin und Ethereum erwartet. Über 69.000 Bitcoin-Optionen im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar sollen auf Deribit auslaufen. Das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,61, was auf ein gestiegenes Open Interest für Calls hinweist, da der Verfalltag näher rückt. Der Maximal-Schmerz-Punkt liegt bei 66.000 US-Dollar, was unter dem aktuellen Preisniveau liegt und somit starke Volatilität im Markt signalisieren könnte.
Über 909.000 Ethereum-Optionen im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar werden ebenfalls erwartet, mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,60. Der Maximal-Schmerz-Punkt liegt bei 3.300 US-Dollar. Aktuell liegt der Ethereum-Preis über diesem Punkt, was den Händlern mehr Spielraum für Gewinnrealisierungen bietet.
Experten wie Adam von Greekslive weisen darauf hin, dass die Volatilität, die durch den Preisanstieg verursacht wurde, schnell zurückgeht. Die kurzfristige Optionsimplizite Volatilität für Bitcoin ist auf 40% gesunken, während sie sich für Ethereum auf einem relativ stabilen Niveau um 60% bewegt. Besonderes Augenmerk liegt aktuell auf Ethereum ETFs, da mögliche Ankündigungen einen positiven Trend an den Märkten auslösen könnten.
### BTC-Preis in Sichtweite eines neuen Allzeithochs
Der USD-Index (DXY) ist in den letzten Tagen kontinuierlich gestiegen und fiel nun fast auf 104,70. Das BIP-Wachstum der USA wurde im 1. Quartal auf 1,3% nach unten korrigiert, was hauptsächlich auf langsameres Wachstum im Konsumbereich zurückzuführen ist.
Gleichzeitig ist die Rendite für 10-jährige US-Staatsanleihen auf 4,55% gesunken, nachdem sie in den letzten Wochen auf 4,61% gestiegen war. Die Märkte analysieren weiterhin die neuesten Daten, um den Ausblick der Federal Reserve zu bewerten. Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Federal Reserve, betonte, dass die derzeitige geldpolitische Ausrichtung restriktiv sei, schloss aber weitere Zinserhöhungen nicht gänzlich aus.
Ein weiterer Rückgang des DXY und der Staatsanleihenrenditen könnte zu einer Erholung des Bitcoin-Preises führen, da die inflationsbedingten Drücke nachlassen. Der vom CPI gemeldete Inflationsindex hat sowohl Bitcoin als auch dem Gesamtmarkt Auftrieb gegeben. Der Bitcoin-Preis verzeichnete in den letzten 24 Stunden einen Anstieg um 2%, was zu einem aktuellen Handelsniveau von rund 68.500 US-Dollar führt.
Insgesamt zeigen die aktuellen Entwicklungen an den Kryptomärkten, dass die Inflationsdaten und der bevorstehende Optionsverfall wichtige Faktoren sind, die die Preise und die Marktstimmung maßgeblich beeinflussen können. Es bleibt spannend zu beobachten, wie sich der Markt in den kommenden Tagen entwickeln wird, insbesondere im Hinblick auf mögliche Auswirkungen auf Bitcoin und Altcoins.
