Britische Krypto-Unternehmen rufen um Hilfe, um eine Bankbarriere zu durchbrechen

Hallo und willkommen zur neuesten Ausgabe des Cryptofinance-Newsletters der FT. Diese Woche beschäftigen wir uns mit der Bankenkrise in Großbritannien und Krypto.

Der Niedergang der beliebtesten amerikanischen Banken von Krypto hat den Zugang der Branche zum traditionellen Finanzsystem eingeschränkt und Theorien genährt, dass Krypto zumindest in den USA aus der Stadt vertrieben wird.

Weniger Banken, die Krypto akzeptieren, bedeuten weniger Orte für Unternehmen, an denen sie die Vermögenswerte ihrer Kunden parken können. Aber dieser Trend – von einigen fieberhaften Wenigen in den sozialen Medien als „Operation Chokepoint“ bezeichnet – macht nicht an Amerikas Grenzen halt. Britische Banken gehen auch Krypto kalt.

NatWest und andere große britische Banken haben Beschränkungen auferlegt, wie viel Geld zu und von Krypto-Börsen fließen kann. Unter Berufung auf ein herausforderndes regulatorisches Umfeld sagte der Online-Zahlungsanbieter Paysafe kürzlich, dass er die Dienstleistungen für britische Kunden von Binance, dem größten Handelsgeschäft, das Krypto zu bieten hat, einstellen werde.

Zusammen mit dem Wackeln in Amerika hat der Trend Alarmglocken geläutet. Die Lobbygruppe CryptoUK schrieb diese Woche an den britischen Wirtschaftsminister Andrew Griffith und äußerte „tiefe Besorgnis“ über pauschale Verbote und Beschränkungen von Überweisungen von britischen Banken an Krypto-Asset-Plattformen.

Die Gruppe forderte die Regierung auf, „einen Weg nach vorne zu finden“ und in Erwägung zu ziehen, Treffen zwischen den Leitern der C-Suite von Banken und Krypto zu ermöglichen.

Man kann sehen, warum sie denken, dass es einen Versuch wert ist. Die britische Regierung hat sich ausdrücklich dafür ausgesprochen, Krypto zu akzeptieren.

„Ich verkaufe Großbritannien als Standort, um ein Geschäft zu eröffnen, aber wenn Sie keine Bankunterstützung erhalten, was bringt das? Potenzielle Neuankömmlinge werden sich einfach nicht die Mühe machen, hierher zu kommen“, sagte mir Ian Taylor, Vorstandsmitglied von CryptoUK, am Telefon.

Lisa Cameron, eine Abgeordnete, die Vorsitzende der parteiübergreifenden parlamentarischen Gruppe für Krypto ist, sagte mir, sie habe das Bankenproblem von Krypto mit Kevin Hollinrake, parlamentarischer Staatssekretär im Ministerium für Wirtschaft und Handel, angesprochen.

„Das widerspricht der britischen Krypto-Vision. Das De-Banking der Branche könnte Großbritanniens Verbleib als internationale Drehscheibe für Fintech untergraben“, sagte sie.

Aus meiner Sicht ist die dringendere Frage, ob die Banken – in ihrer Risikoaversion – den britischen Verbrauchern tatsächlich einen Bärendienst erweisen.

Das Risiko besteht darin, dass das Geschäft nur im Ausland abgewickelt wird, wo es schwieriger ist, Gelder oder Führungskräfte aufzuspüren. Wie wir im vergangenen Jahr gesehen haben, können Unternehmen in Offshore-Jurisdiktionen immer noch Kunden stechen. FTX auf den Bahamas und Terraform Labs in Singapur sind Paradebeispiele.

Die Banken führen bereits Know-Your-Customer- und Anti-Geldwäsche-Checks für Krypto-Unternehmen in Großbritannien durch. Anders als in den USA haben die Behörden in Großbritannien die Risiken für Banken bei der Annahme von Kryptogeschäften überhaupt nicht explizit erwähnt. Was hat sich also geändert?

„Es ist ein moralisches Risiko. Das ist kein guter Verbraucherschutz“, sagte ein Branchenexperte, der in London arbeitet. „Die Banken akzeptieren nicht, dass sie eine wichtige Rolle beim Schutz der Menschen vor Betrug spielen.“

Aber Banken zu bitten, Krypto zu übernehmen, bleibt ein harter Verkauf. Die Entscheidung einer Bank für ihren Kunden ist eine Entscheidung eines privaten, wirtschaftlich orientierten Unternehmens.

„Meine Sorge ist, dass die Übertreibung im Laufe der Zeit negativ für Krypto sein wird, weil sie die Branche ein bisschen so aussehen lässt, als würde sie ihre Spielsachen aus dem Kinderwagen werfen“, sagte eine Person, die in der Londoner Krypto-Szene arbeitet.

CryptoUK hilft sich nicht selbst, wenn seine Mitglieder ihre eigenen regulatorischen Kontroversen hervorrufen. Ein Paradebeispiel ist Binance, das von der Financial Conduct Authority als unfähig eingestuft wurde, effektiv reguliert zu werden, nachdem die Börse der Behörde keine grundlegenden Informationen geliefert hatte.

CryptoUK sagte, dass es „proaktiv mit Mitgliedern interagiert“, wenn negatives Feedback von Aufsichtsbehörden eingeht, und ein Mitglied aussteigen würde, wenn Probleme „ungelöst bleiben“.

Auf jeden Fall sagte mir eine Person, die mit Westminsters Herangehensweise an digitale Assets vertraut ist, kürzlich, dass die Regierung nicht daran interessiert sei, bei digitalen Assets der Erste zu sein, noch ließ sie sich von irgendwelchen Vorteilen beeinflussen, die einem First Mover gewährt werden.

Lassen Sie jemanden zuerst die Fehler machen und dann die Scherben aufsammeln, sagten sie. Egal, wie viele sich herausstellen, um in der Krypto-Ecke in den Hallen von Westminster zu kämpfen, es könnte alles auf taube Ohren stoßen.

Was halten Sie vom britischen Krypto-Tauziehen? Mailen Sie mir an scott.chipolina@ft.com.

Wöchentliche Highlights: US-Angriff auf Krypto

• Die Behörden in Montenegro verhafteten Do Kwon, Mitbegründer und Geschäftsführer von Terraform Labs, dem Unternehmen hinter den terraUSD- und Luna-Token, dessen Zusammenbruch den epischen Krypto-Marktcrash im letzten Jahr auslöste. Das Innenministerium des Landes sagte, Kwon sei festgenommen worden, weil er auf seinem Weg nach Dubai einen gefälschten Pass aus Costa Rica benutzt hatte. Um das Ganze abzurunden, wurde Kwon am späten Donnerstag in den USA wegen strafrechtlicher Anklage angeklagt. Lesen Sie hier meine Geschichte – zusammen mit den Kollegen Marton Dunai und Joe Miller.

• Die Securities and Exchange Commission verklagte den Krypto-Unternehmer Justin Sun, zu dessen Unternehmen Tron und BitTorrent gehören, sowie eine Reihe von Prominenten wegen unsachgemäßer Werbung für Krypto-Token.

• Auch das Weiße Haus hat sich auf Krypto eingelassen. In einem jährlichen Wirtschaftsbericht hieß es, „Krypto-Assets bieten derzeit keinen weit verbreiteten wirtschaftlichen Nutzen“ und dass ein Großteil der Krypto-Aktivitäten durch bestehende Vorschriften abgedeckt sei.

• SushiSwap, ein dezentralisiertes Finanzprojekt, sagt, es sei von der SEC vorgeladen worden. In einem Social-Media-Beitrag in dieser Woche wird versucht, einen Verteidigungsfonds zur Zahlung von Anwaltskosten einzurichten.

Soundbite der Woche: Coinbase vs. SEC

Es war keine gute Woche für Coinbase. Die Securities and Exchange Commission teilte der an der Nasdaq notierten Krypto-Börse mit, dass sie eine mögliche Durchsetzungsmaßnahme wegen möglicher Verstöße gegen das Wertpapierrecht erwäge. Coinbase sagte, es decke seine Staking-Produkte ab, bei denen Kunden sich bereit erklären, ihre Token in anderen Kryptoprojekten einzuschließen, als Gegenleistung für eine hohe Rendite.

Seine Aktien fielen am Donnerstag um 13 Prozent. Sehen Sie sich hier meine Geschichte mit Stefania Palma an. Das führte zu einem wütenden Online-Pushback des Unternehmens, angeführt von Chief Legal Officer Paul Grewal. Er sagte auf Twitter:

„Als Coinbase den Börsengang im Jahr 2021 beantragte, beschrieb unser S1 unser Geschäft sehr detailliert, einschließlich 57 Verweisen auf das Abstecken und Details zu unserem Verfahren zur Auflistung von Vermögenswerten. Die SEC genehmigte uns den Börsengang, da sie diese Details kannte. Jetzt haben sie ihre Meinung geändert, was erlaubt ist.“

Bis zu einem gewissen Grad kann man mitfühlen; Coinbase bietet diese Produkte seit Jahren offen an und verfügt über weitere SEC-Lizenzen.

Aber diese SEC S1 „Genehmigung“ gilt nur für die Genauigkeit der Offenlegungen. Im Risikoabschnitt dieser Einreichung warnte Coinbase vor Rechtsunsicherheit bei mehreren seiner Produkte. Eine wurde sogar besonders hervorgehoben. „Zum Beispiel besteht regulatorische Unsicherheit bezüglich des Status unserer Staking-Aktivitäten nach den US-Bundeswertpapiergesetzen“, hieß es.

Vielleicht war das Management von Coinbase vom Schritt der SEC überrascht, aber die Anwälte, die den S1 geschrieben haben, konnten nicht überrascht sein.

Data Mining: Open Interest bei Deribit erreicht Allzeithoch

Die weltweit größte Börse für Kryptooptionen ist nicht Binance, sondern eine wenig bekannte Börse namens Deribit. Sie erinnern sich vielleicht, dass Deribit half, Three Arrows Capital in die Liquidation zu drängen, indem es behauptete, der Hedgefonds habe es versäumt, ihm 80 Millionen Dollar zurückzuzahlen.

Nach Angaben der Börse hat das Open Interest auf der Plattform diese Woche zum ersten Mal 20 Milliarden Dollar überschritten. Mehr als 18 Milliarden Dollar an Positionen sind Optionen auf Bitcoin und Ethereum. Optionen geben Anlegern das Recht, aber nicht die Pflicht, die Coins bis zu einem festgelegten Datum in der Zukunft zu kaufen.

Die meisten Calls laufen Ende März aus und die meisten dieser Kontrakte haben einen Ausübungspreis von 30.000 $. Das deutet darauf hin, dass Krypto-Investoren zumindest für die nächste Woche optimistisch sind.

Cryptofinance wird von Philip Stafford herausgegeben. Bitte senden Sie alle Gedanken und Rückmeldungen an cryptofinance@ft.com.

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