Angesichts der unsicheren Weltmärkte sind herkömmliche Indikatoren möglicherweise nicht die besten Indikatoren.
Inmitten des größten Marktcrashs seit Jahren nähert sich der Fear & Greed Index stetig einem neuen Tief. Der letzte Supertiefststand lag im August 2019 bei 5 Punkten, während er sich derzeit bei extremer Angst von 8 hält. Können sich Anleger angesichts der vollständig verwurzelten Hyperangst auf On-Chain-Daten verlassen, um ihnen etwas Nützliches zu sagen?
Bitcoin und Ethereum sind aufgrund ihres RSI überverkauft
In einem nicht chaotischen Marktumfeld ist der Relative Strength Index (RSI) in der Regel ein gutes Instrument, um zu messen, wo der Preis eines Vermögenswerts liegen sollte. Der RSI visualisiert, ob etwas überverkauft oder überkauft ist, basierend auf der Dynamik früherer Kursbewegungen.
Zoomt man auf eine Spanne von fünf Jahren heraus, um ein klareres Bild zu erhalten, so ist der aktuelle wöchentliche RSI von seit der steilen Baisse im Dezember 2018 sogar noch niedriger. Gleiches gilt für deutlich unter 30 RSI, was auf einen hohen Überverkauf hindeutet.
Wöchentlicher RSI für Bitcoin und Ethereum ist unter 30
Quelle: Handelsansicht
Für Anleger bedeutet dies normalerweise eine Kaufgelegenheit. Darüber hinaus ist das illiquide Angebot von Bitcoin Ende Mai auf Rekordhöhen gestiegen, was bedeutet, dass mehr Bitcoins denn je von Börsen in private Wallets verschoben wurden.
Dies deutet auf eine Akkumulation und Konsolidierung der Wale hin, da sie eine Angebotskrise für die zukünftige Nachfrage schaffen.
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Nachdem Bitcoin die Preisspanne von 22,5.000 $ erreicht hat, sind mit 47 % weniger als die Hälfte der Bitcoin-Inhaber jetzt im Gewinn. Gleichzeitig machen langfristige Inhaber (starke Hände, die BTC über ein Jahr halten) mit 61 % immer noch die Mehrheit der Bitcoin-Besitzer aus.
Quelle: intotheblock.com
Die Tatsache, dass der Preis von Bitcoin weder bei 30.000 noch bei 25.000 $ verteidigt wurde, sagt uns jedoch, dass On-Chain-Daten in einem ängstlichen Markt, der durch chaotische Makrobedingungen geschaffen wurde, wenig hilfreich sind.
Die eingehende Zinserhöhung der Federal Reserve
Alle Indikatoren stützen sich auf frühere Performancedaten. Das bedeutet, dass sich Indikatoren darauf verlassen, dass das beobachtete System rational ist, da es ein gewisses Maß an Periodizität aufweist. Leider waren die letzten zwei Jahre voller Anomalien, die eine solche Modellierung stören.
- Reaktion auf eine globale Pandemie mit noch nie dagewesenen Maßnahmen.
- Zusätzlich zu den Lockdowns, die inzwischen weithin als schädlich für die öffentliche Gesundheit und die Wirtschaft anerkannt sind, haben sie auch zu einer Störung der globalen Just-in-Time (JIT)-Lieferkette geführt.
- Dies wurde durch die Reaktion auf den Russland-Ukraine-Konflikt weiter verschärft. Es hatte den gegenteiligen Effekt von dem, was öffentlich gepusht wurde – genau wie die Sperrungen für das angebliche Gesundheitsereignis.
Die Zentralbanken verschärften die Situation, die durch diese anomale Reihe von Ereignissen geschaffen wurde. Die Federal Reserve erhöhte ihre Bilanz von 3,9 Billionen Dollar auf 8,5 Billionen Dollar.
Einfach ausgedrückt, die Fed hat den Wert des Dollars verwässert, als sie die Wirtschaft mit billigem Geld zu Zinssätzen nahe Null überflutete.
Damit wurde in den monetären Kuchen hineingebacken, dass der Dollar an Wert verlieren würde. Tatsächlich löste die Intervention der Fed eine 40 Jahre hohe Inflationsrate aus.
Eine andere Art, es zu beschreiben, wäre die Erhebung eines Zinssatzes für etwas, das „digital gedruckt“ ist.
FTX-App-Tweet
Als der Verbraucherpreisindex () sich dem zweistelligen Bereich näherte, forderte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sogar eine Lohnunterdrückung, um die Nachfrage nach Arbeitskräften zu dämpfen, um die Wirtschaft abzukühlen.
Das mächtigste Instrument, das der Fed zur Verfügung steht, ist jedoch die Anhebung der Zinssätze durch Umkehrung der quantitativen Lockerung (QE) mit (QT).
Am kommenden Mittwoch steht eine neue Zinserhöhung um bis zu 75 Basispunkte (0,75 %) auf dem Tisch. Mit diesem Szenario sind alle mit ihnen verheiratet.
SPY, NDAQ vs. ETH/USD, BTC/USD
Denn was durch billiges Kapital aufgebläht wurde, wird durch den Anstieg der Kapitalkosten gleichermaßen entleert. Leider birgt das Deflationieren der Inflation auch das Risiko einer Rezession. Dies ist besonders wahrscheinlich in einer Wirtschaft, in der die Inflation die Löhne auffrisst.
Die niedrigste persönliche Sparquote seit 14 Jahren mit 4,4 % zeigt deutlich diesen täglichen Kampf. Allein aus diesem Grund wird die Verteidigung des Preises digitaler Assets fragwürdiger als in früheren Perioden.
