Da der Bitcoin-Preis in den letzten sieben Tagen einen kleinen Anstieg von über 1,5 % verzeichnete, steht dem Markt nächste Woche ein Blockbuster bevor.
Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am 13. Dezember, Dienstag um 08:30 Uhr ET, wird erneut „der wichtigste CPI aller Zeiten“ sein.
Nur einen Tag später, am 14. Dezember, Mittwoch um 14:00 Uhr ET, findet die letzte Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) des Jahres statt. Bemerkenswerterweise werden die FED-Mitglieder ihre aktualisierten Prognosen für Inflation und Zinssätze (Dot Plot) bei der Sitzung veröffentlichen.
Eine Blockbuster-Woche
Das Dot-Plot wird nur viermal im Jahr veröffentlicht – im März, Juni, September und Dezember – und präsentiert die Wirtschaftsprognosen des FOMC, die das BIP, die Arbeitslosenquote und die Inflation für die kommenden Monate sowie längerfristig betrachten.
Innerhalb des Punktdiagramms veröffentlicht jedes Mitglied des Ausschusses seine Ansicht über potenzielle Zinssätze auf längere Sicht.
Für Anleger sind dies äußerst nützliche Informationen, da sie den Marktteilnehmern zeigen, ob sich der Konsenspfad für längerfristige Zinssätze ändert.
Die Märkte sowie Bitcoin-Investoren werden daher die Inflationsprognosen für das nächste Jahr sowie die Zinserwartungen für 2023 und 2024 mit Spannung verfolgen.
Wie der Wirtschaftsjournalist Colby Smith im November schrieb, zeigte der Punktplot vom September, dass die meisten Beamten eine Verlangsamung auf 50 Basispunkte im Dezember befürworteten.
Die Frage für nächste Woche wird sein, ob die Fed, angeführt von Powell, ein langsameres Zinserhöhungstempo von 25 Basispunkten (bps) ins Spiel bringt oder sogar ein Drehpunkt.
Die Fed führte im Juli den Gedanken ein, das Tempo der Zinserhöhungen zu verlangsamen, und der Punktplot vom September zeigte die Unterstützung der meisten Beamten für eine Herabstufung auf 50 Basispunkte im Dezember. Die Frage heute ist, wie weit Powell geht, um diesen Schritt zu ratifizieren @FinancialTimes pic.twitter.com/62XOqMlm3T
– Colby Smith (@colbyLsmith) 2. November 2022
Eine Jahresendrallye für Bitcoin?
Diese beiden Ereignisse könnten die „letzten verbleibenden Hürden“ für eine Jahresendrallye für Bitcoin sein, schrieb QCP Capital in einer Analyse.
Ein höher als erwarteter Verbraucherpreisindex und eine straffere Haltung der US-Notenbank könnten diese Rallye jedoch zum Scheitern bringen, wie die Wenden im April und August zeigten.
Andererseits könnte eine weitere Disinflation laut der Analyse von QCP Capital viele dazu veranlassen, eine Fortsetzung der Rally bis zum Jahresende anzustreben. Weiter heißt es, dass die Frage, vor der die Märkte jetzt stehen, lautet, wo die Inflation ihren Tiefpunkt erreichen wird.
Selbst wenn eine Inflation von 2 % im nächsten Jahr unerreichbar ist, wird sie so tief fallen, dass die Fed Spielraum für Zinssenkungen hat, während die Realzinsen positiv bleiben?
Daher wird ein zentrales Marktthema für das nächste Jahr der Wechsel von der „Spitzeninflation“ zur „Talpreisinflation“ sein.
Dies ist ein weiterer Grund, warum das Punktdiagramm von größter Bedeutung ist. Wie die letzten beiden Veröffentlichungen zeigen, hat sich Powell relativ streng an Prognosen bezüglich der Zinssätze gehalten. Daher könnte das Punktdiagramm einige Einblicke in Powells Gedanken über einen Pivot geben.
Wenn die neuen Daten den CPI-Erwartungen entsprechen, wäre dies der fünfte monatliche Rückgang in Folge. Nach einem Höchststand von 9,1 % im Jahresvergleich im Juni. Der Messwert der nächsten Woche könnte sogar der niedrigste seit Januar sein.
Wird Powell seinen Worten folgen?
Angesichts der jüngsten Äußerungen von Powell gegenüber dem Brookings Institute vom 30. November ist es auch wahrscheinlich, dass die FED sich an das Drehbuch hält und den Leitzins nur um 50 Basispunkte auf 4,5 % anhebt, was die Aufwärtsstimmung am Markt verstärkt.
Sollte der CPI sogar unter den Erwartungen liegen, könnten die Märkte der Entscheidung der Fed vorauseilen und eine Jahresendrallye auslösen. In jedem Fall wird die nächste Woche für Blockbuster-Volatilität auf den Bitcoin- und Kryptomärkten sorgen.
Anleger sollten die Veröffentlichung des Dotplots der FED genau beobachten.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde Bitcoin bei 17.228 $ gehandelt, was vor der FOMC-Sitzung Anzeichen von Stärke zeigt.
Bitcoin-Preis, 4-Stunden-Chart. Quelle: TradingView
