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Die Marktstimmung ist das öffentliche Interesse an den zugrunde liegenden Vermögenswerten und dem Verhalten von Händlern auf den Derivatemärkten. Dank der Stimmungsanalyse kann man die Haltung langfristig orientierter Anleger erkennen, da sie während des Aufwärtstrends immer an kurzfristige Spekulanten verkaufen und die Dips mit einer statistisch positiven Erwartung kaufen.
Im Gegenteil, die Massenpsyche ist irrational, da sie mit spitzen Candlesticks kauft, aus Angst, etwas zu verpassen und in den Abwärtstrend einzusteigen.
Das öffentliche Interesse hat sich abgekühlt, wie die Google-Trenddaten zeigen.
Das erste, was bei der Analyse der Marktstimmung zu berücksichtigen ist, ist das Fondsvolumen, das eine entscheidende Rolle dabei spielt, ob sich der Markt im Trend befindet oder konsolidiert, da es das Handelsvolumen von Coins darstellt. In einem Bullenmarkt steigt das Fondsvolumen mit dem Preis und umgekehrt. Seit dem Höhepunkt im Mai 2021 ist sie jedoch allmählich zurückgegangen.
Das Fondsvolumen steigt in Bullen und sinkt in Bären.
Betrachtet man gleichzeitig das Verhältnis des Kaufvolumens dividiert durch das Verkaufsvolumen der Käufer in Perpetual Swap Trades, Werte über eins mehr Kaufaufträge, die über Marktaufträge entgegengenommen werden zeigen an, dass eine bullische Stimmung vorherrscht. In ähnlicher Weise weisen Werte unter eins auf die Dominanz der rückläufigen Stimmung hin, da mehr Verkaufsaufträge aktiv durch Marktaufträge ausgeführt werden.
Auch der EMA-14 des „Nehmer-Kauf-/Verkaufsverhältnisses“ war negativ und hat kürzlich erneut das Niveau von eins getestet, was darauf hindeutet, dass mehr Verkäufer bereit sind, Münzen zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, und dass der Verkaufsdruck stärker ist als der Kaufdruck.
Taker-Kauf-/Verkaufsverhältnis EMA-14 im negativen Bereich und erneutes Testen der Stufe eins.
In einem Bullenmarkt kommt es korrelierend zum Kursanstieg zu einer zunehmenden Liquidation. Der aktuelle Gesamtbetrag der liquidierten Long- und Short-Positionen am Derivatemarkt ist im Vergleich zu den vorangegangenen Bullenläufen relativ gering.
Kleine Liquidation signalisiert rückläufige Stimmung.
Die Finanzierungsraten stellen die Stimmung der Händler auf dem Markt für Perpetual Swaps dar, und der Betrag ist proportional zur Anzahl der Kontrakte. Positive Finanzierungsraten weisen darauf hin, dass Händler mit Long-Positionen dominieren und bereit sind, Finanzierungen an Short-Händler zu zahlen. Negative Finanzierungsraten weisen darauf hin, dass Trader mit Short-Positionen dominieren und bereit sind, Long-Trader zu bezahlen.
Je höher der absolute Wert der Förderquote ist desto aggressiver sind die Trader. Der aktuelle absolute Wert des Finanzierungssatzes bewegt sich jedoch nahe Null, was bedeutet, dass Händler unter den vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen nicht aggressiv sind.
Der absolute Wert der Finanzierung liegt nahe Null, was bestätigt, dass Händler nicht aggressiv sind.
Einer der bedeutendsten Faktoren des Derivatemarktes ist das offene Interesse (OI), definiert als die Anzahl der offenen Positionen, die derzeit in den Handelspaaren einer Derivatebörse vorhanden sind. Der steigende OI vom 8. März 2022 bis zum 28. März 2022 wird absichtlich von den kurzfristigen Händlern überhitzt, da es eine unbefristete Kapitulation gab, die am 28. März auf dem Höhepunkt von 48.000 $ begann. Daher ist es nicht in der Lage Unterstützung eines möglichen Aufwärtstrends.
Überhitzter OI, angetrieben von kurzfristigen Händlern, die als Kapitulation abstürzen.
Inzwischen hat die Gesamtzahl der an der Kassabörse gehaltenen Münzen ein Vierjahrestief erreicht, und dies wird oft als gutes Zeichen für die grundlegende On-Chain-Aktivität angesehen.
Als gutes Zeichen erreichte die Devisenkassareserve ein Vierjahrestief.
Aber noch wichtiger ist, dass es möglicherweise nicht die Aktivität des Einzelhandels ist, da die Anzahl der Börsenabflussadressen seit dem 10. Mai 2021 gesunken ist. Dies deutet darauf hin, dass nicht viele Privatanleger diese Coins von den Börsen entfernen Stattdessen könnte dies die Ansammlung von Walen sein.
Die Börsenabflussadresse sinkt, da der Einzelhandel weniger aktiv ist.
Darüber hinaus erhöhen der Abwärtstrend bei den Reserven der Börsen und der überhitzte OI die geschätzte Leverage Ratio, berechnet aus dem Open Interest der Börse dividiert durch ihre Coins-Reserve. Es zeigt, dass die Benutzer im Durchschnitt eine höhere Hebelwirkung verwenden (dh mehr Anleger gehen beim Handel mit Derivaten ein hohes Hebelungsrisiko ein).
Erhitzte Hebelwirkung macht den Markt riskanter.
Last but not least, „nicht realisierter Nettogewinn und -verlust“ (NUPL) die Differenz zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung dividiert durch Marktkapitalisierung zeigt an, dass die Kapitulationsphase seit Mai 2021 begonnen hat. Der Höchstwert des Anteils der Anleger, die Gewinne erzielen, war an diesem Tag, und der Ausverkauf hat stattgefunden.
Im Moment befindet sich Bitcoin möglicherweise mitten in dieser Phase mit dem plausiblen Grund, Gewinne mitzunehmen, bis kein Verkaufsdruck mehr besteht.
NUPL unter der Annahme, dass sich der Markt in der Halbkapitulationsphase befindet.
Alles in allem ist die Marktstimmung nicht so stark wie die On-Chain-Aktivität. Es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass wir uns in einem Halbbärenmarkt befinden, in dem die anhaltende Kapitulation seit Mai 2021 in Kraft ist und die anhaltende Akkumulationsphase die kurzfristigen Spekulanten auszulöschen scheint.
Dang Quan Vuong ist Händler und Marktanalyst bei King Stock Capital Management und On-Chain-Analyst bei CryptoQuant und Santiment Vietnam.
Beitragsbild: Shutterstock/klyaksun/MicroOne
Die Post-Market-Stimmung ist nicht so stark wie On-Chain Activity – An Overall Sentiment Analysis for the Current State of Bitcoin erschien zuerst auf The Daily Hodl.
