Ethereum-Bestände auf Börsen fallen auf 6-Jahres-Tief

Auf Einen Blick

• Über 31 Millionen ETH verließen im Februar zentrale Börsen, der größte monatliche Abfluss seit November.
• Binance führte mit etwa 14,45 Millionen ETH den Abfluss an, gefolgt von OKX und Kraken.
• Die abnehmenden Ethereum-Bestände erhöhen die Preisvolatilität und konzentrieren den Fokus auf die zukünftige Nachfrage.

Der Rückgang der Ethereum-Bestände

Der aktuelle Stand von Ethereum, der auf Börsen gehalten wird, hat ein Mehrjahrestief erreicht. Im Februar verließen mehr als 31 Millionen ETH zentrale Börsen, was den größten monatlichen Abfluss seit November markiert. Binance war mit rund 14,45 Millionen ETH der Spitzenreiter, fast die Hälfte des gesamten Abflusses. OkayX folgte mit ungefähr 3,83 Millionen ETH, während Kraken fast 1,04 Millionen ETH verzeichnete.

Marktreaktionen und Preistrends

Obwohl der ETH-Preis in der Nähe von 2.000 US-Dollar verharrt, zeigt die Analyse von Derivaten eine Spaltung zwischen kleineren Käufern und größeren Verkäufern. Dies wirft die Frage auf, wie der Preis reagieren könnte, wenn die Nachfrage sowohl bei Retail- als auch bei Whale-Wallets gleichmäßig verteilt wäre. Ein Rückgang der Bestände an zentralen Börsen signalisiert einen Angebotssqueeze und verstärkt die Preisvolatilität bei steigender Marktaktivität.

Laut CryptoQuant-Daten haben sich die Ethereum-Reserven von Binance auf etwa 3,46 Millionen ETH reduziert, was den niedrigsten Stand seit 2020 darstellt. Frühere Zyklen zeigten, dass die Reserven über 5 Millionen ETH gipfelten, bevor sie in einen Rückgang mit niedrigeren Höchstständen eintraten. Die aktuelle Lese ergibt eine Fortsetzung dieses Trends.

Handelsaktivitäten und Käuferverhalten

Die Handelsaktivität im Markt scheint zwischen Retail-Anlegern und institutionellen Investoren gespalten zu sein. Daten von Hyblock zeigen, dass die kumulative Volumendelta (CVD), die aggressives Kaufen und Verkaufen verfolgt, bei kleineren Trades (zwischen 0 und 10.000 US-Dollar) etwa 95 Millionen US-Dollar beträgt. Dies zeigt einen konstanten Kaufdruck, der von Retail-Anlegern ausgeht.

Im Gegensatz dazu zeigt die Handelsklasse zwischen 10.000 und 100.000 US-Dollar einen CVD von etwa -162 Millionen US-Dollar, während die Kategorie über 100.000 US-Dollar bei -357 Millionen US-Dollar liegt. Hier haben größere Teilnehmer eher zu Verkäufen tendiert. Der Bid-Ask-Ratio hat sich leicht positiv entwickelt und ist auf etwa 0,2 gestiegen, bevor er auf 0,03 sank. Dies deutet auf ein marginal stärkeres Kaufinteresse hin.

Die aggregierte offene Interesse liegt bei circa 9,41 Milliarden US-Dollar und ist von fast 10 Milliarden US-Dollar Ende Februar gesunken. Dieser Rückgang signalisiert, dass der Einsatz verringert wurde, während der Preis zwischen 1.900 und 2.000 US-Dollar konsolidiert. Sollte die Akkumulation durch Retail-Anleger anhalten und die Verkaufsdruck von größeren Investoren nachlassen, könnte die reduzierte Angebot an Börsen die Preisbewegung verstärken, wenn ETH eine Position über 2.000 bis 2.150 US-Dollar festigt.

Fazit

Der Abfluss von Ethereum aus den Börsen und die gespaltene Handelslandschaft werfen Fragen zur zukünftigen Preisgestaltung auf. Mit anhaltend sinkenden Beständen und der Möglichkeit einer intensiveren Nachfrage sollte der Markt genau beobachtet werden, um potenzielle Preisbewegungen zu verstehen.

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